IMOEX

Российский фондовый рынок начал торги попыткой роста, однако к середине дня индекс Мосбиржи начал демонстрировать неуверенность, колеблясь около нулевой отметки. К 14:10 мск рублевый индикатор прибавлял символические 0,09%, достигнув уровня 2777,72 п.

✅ Эксперты полагают, что в ближайшие дни наиболее вероятным сценарием будет консолидация индекса в диапазоне 2750–2800 пунктов.

Сдерживающими факторами выступают сомнения инвесторов в реализации угроз Дональда Трампа относительно ударов по иранской инфраструктуре в случае провала переговоров с Тегераном.

👨‍💻Кроме того, на рынке растет опасение, что период сверхвысоких цен на нефть может оказаться краткосрочным.

Завершился квартал I и пора подвести его итоги для российского рынка. Она, правда, не утешительные. 

Вот здесь можно посмотреть первоначальный обзор на этот год, а я кратко проговорю варианты, которые стояли перед нами:

 ❌ Завершенный треугольник и рост с текущих. Вариант исключен, потому что рост I квартала не импульс. Легких денег не будет.

⌛️ Треугольник с выходом вверх пока сохраняет актуальность. Этот сценарий допускает формирование тройки в I квартале, но требует еще одной коррекции в район 2650.0 — но главное медленной и без динамики.

 🔜 А вот теперь придется добавить дополнительный сценарий в работу — завершенный треугольник с выходом вниз. Уж больно последний рост стал похож на заключительную волну [E] треугольника.

И здесь я хочу показать разницу между оставшимися вариантами (треугольниками). 

1️⃣ Снижение рынка с текущий в рамках коррекции является общим вариантов. Есть ли смысл торговать? Думаю нет, потому что динамика может быть очень слабой. 

Обновили стоимость удержания длинной позиции по вечному фьючерсу IMOEXF через расчет фандинга по данным Мосбиржи. Для этого внутри каждого месяца суммировались дневные значения SWAPRATE, затем эта сумма делилась на среднюю за месяц расчетную цену фьючерса SETTLEPRICE, после чего результат переводился в годовое выражение умножением на 12.

Такой подход позволяет оценить, во сколько в % годовых реально обходится перенос длинной позиции. 

В марте 2026 года фандинг по вечному фьючерсу IMOEXF оставался ниже ключевой ставки ЦБ на 1.3 пп, что было благоприятно для стратегий поддержания экспозиции на индекс замещающих индексные БПИФ.  Позиция могла быть сформирована через фьючерс, а свободная ликвидность могла дополнительно работать в инструментах денежного рынка или корпоративных облигациях с высоким рейтингом. 

Весь вчерашний день думал о структуре цикла 1-2, который описывал вчера. И очень похоже, что он случится именно в таком виде. По плану,это именно та волна 1. Чтобы это подтвердить, нужно сломать зону продаж. А пока в ней и продавец может еще бахнуть. Посмотрим, я бы не сказал что он активно защищается.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy