ставка фрс сша

Дважды обжегся, третий раз будешь осторожен. В декабре после заседания FOMC ФРС излучала уверенность, что начнет снижать ставки в середине 2024. В марте в своих показаниях перед Конгрессом Джером Пауэлл отметил, что центробанк близок к уверенности о необходимости старта монетарной экспансии. Однако ускорение инфляции в первом квартале заставило изменить планы. Неудивительно, что в июне председатель заявил, что Федрезерву требуется больше данных для обретения уверенности. Неудивительно, что реакция EURUSD оказалась более чем скромной.

Большинству инвесторов могло показаться, что Джером Пауэлл не сказал ничего нового, однако для тех, кто внимательное следит за рынками и проникает в их глубину, сдвиг в мировоззрении ФРС очевиден. Слова, что рынок труда больше не является источником инфляционного давления, а его дальнейшее охлаждение нежелательно, — явный сигнал о скором снижении ставки по федеральным фондам. Вряд ли это произойдет в июле, ведь Федрезерву требуется больше данных. И статистика по июньской инфляции в США способна укрепить веру инвесторов в сентябрь.

( Читать дальше )

В период с июня 2004 по июнь 2006 года ФРБ повысил процентную ставку 17 раз для замедления перегретой экономики Америки. Однако два года спустя инфляция в США достигла 5,6 процента, что является максимумом цикла. За этим быстрым ростом цен последовал сокрушительный экономический спад, в результате которого инфляция упала ниже нуля в течение шести месяцев

Америке невозможно больше занимать, но она продолжит это делать

Финансовый долг США приближается к нереальной отметке в $35 трлн.


По подсчетам Bank of America, госдолг растет на $1 трлн каждые 100 дней, также увеличивается и плата за обслуживание долга, то есть проценты на сумму долга.


Однако перед выборами президента страны заимствования только нарастают, пишут РИА Новости.

Представители ФРС США бьют тревогу: ситуация с госдолгом катастрофична, уже давно необходимо предпринимать меры.


По подсчетам МВФ, в этом году государственный долг США достигнет 123% американского ВВП, к 2029-му — 134%, 2032-му — 140%.


То есть Штаты не производят столько товаров и услуг, чтобы покрыть все свои долги, и уже давно.


В России госдолг, например, составляет 20% ВВП.

Финансовые эксперты скептичны: по их мнению, США никогда не смогут погасить свой долг.

( Читать дальше )

«Сегодня я не буду подавать никаких сигналов о сроках каких-либо будущих действий», — сказал Пауэлл в ответ на вопрос одного из сенаторов о том, когда ФРС может снизить процентные ставки. Это замечание прозвучало во время первого из двух дней выступлений Пауэлла в Конгрессе.

fomag.ru/news-streem/pauell_my_ne_daem_signala_o_srokakh_snizheniya_stavki/

Рынки не захотели услышать Джерома Пауэлла. В преддверии его выступления перед Банковским комитетом Сената управляющие активами ежедневно наращивали лонги по казначейским облигациям США с 1 июля в надежды на сигналы о снижении ставки по федеральным фондам. Председатель ФРС заявил, что для этого требуется больше данных, позиции стали закрываться, цены упали, доходность выросла. В результате EURUSD продолжает топтаться на месте, хотя сигнал Пауэлл на самом деле подал.

Кто захотел, тот услышал. Председатель ФРС совершил осторожный, но важный сдвиг, приблизив центробанк к ослаблению денежно-кредитной политики. Он заявил, что сейчас занятость не является источником широкого инфляционного давления для экономики. А ведь чиновники FOMC уже давно ссылались на перегретый рынок труда в качестве основного риска для снижения цен. Любопытно, что чуть позже мысль Джерома Пауэлла почти дословно повторила министр финансов США Джанет Йеллен. Она считает, что рынок труда больше не стимулирует американскую инфляцию.

( Читать дальше )

Общая ситуация

Ситуация в геополитике только ухудшается, новая модель мира будет определена в ближайшие годы, роды нового мира происходят в муках через реальные и торговые войны.
Демократы неожиданно выяснили, что Байден недееспособен, но заменить его некем, а денег под Байдена насобирали 240 млн долларов, а использовать эти деньги может только Байден или вице-президент Харрис, а значит пойдет на выборы Харрис, а значит победит Трамп.
При понимании победы Трампа в нежелании отказываться от президентского фонда денег (может инвесторы и скинуться на нового кандидата, идут переговоры, но мало времени осталось, маловероятно, а значит Харрис логичный вариант) демократы могут вести борьбу только за Конгресс, а значит будет игра на раздражение Трампа (для чего Харрис идеально подходит), чтобы убедить избирателей дать противовес Трампу в виде контроля демократов над Сенатом (утверждение назначений правительства, ФРС и судов) и Палатой Представителей (кошелек).
Если демократы получат контроль над Конгрессом: рождение нового мира затянется ещё на два года до промежуточных выборов в Конгресс, если демократы проваляться полностью: новый мир родится раньше.

( Читать дальше )

Лейбористы получили абсолютное большинство на выборах в парламент Британии.

Победа лейбористов, безусловно, является позитивным фактором, урегулирует отношения с ЕС, что стабилизирует экономику.
Избиение Байдена СМИ, в первую очередь СМИ США, говорит о скорой замене кандидата от партии демократов и, более вероятно, Трампу будет проигрывать вице-президент Харрис.

Сегодня все внимание участников рынка будет сфокусировано на отчете по рынку США за июнь с публикацией в 15.30мск.
Все косвенные данные указывают на замедление рынка труда, но есть огромное сомнение в правильности подсчета данных, ибо правительство демократов поставило своего директора во главе бюро статистики труда США.
В связи с этим, при разногласии между составляющими данными нонфарма, инвесторы будут большее внимание уделять динамике уровня безработицы, ибо опрос домохозяйств больше учитывается именно в этом показателе.
Но традиционно первая реакция будет на цифры нонфарма, а вторая и истинная на уровни безработицы и рост зарплат как инфляционную составляющую.

( Читать дальше )

Желтый — золото, темно-синий — М2, голубой — инфляция.

Сравнил долларовую инфляцию в США, с динамикой долларовой денежной массы М2 (наличные деньги, остатки на счетах и депозитах) и ценами на золото за период с 1959 по 2024 год (за максимально доступный период, к которому у меня есть простой доступ).

Выводы об официальной инфляции в долларах, что называется, делайте сами. А я продолжу накапливать инструменты с привязкой к золоту и другим реальным активам. Но это не инвестиционная рекомендация.

Мой канал на Дзен: Механика Капитализма

Трамп уже подталкивает процентные ставки вверх

Wed, Jul 3, 2024, 7:38 PM GMT+3
Финансовые рынки обычно начинают оценивать возможные результаты выборов только за месяц или два до дня выборов. В этом году инвесторы получают ранний старт.

С 27 июня процентная ставка по 10-летним казначейским ценным бумагам подскочила примерно на 10 базисных пунктов, или на одну десятую процентного пункта. Может показаться, что это не так уж и много, но это разворот нисходящей тенденции, которая закрепилась в последние недели, поскольку данные по инфляции были очень мягкими и вселяли надежды на снижение процентных ставок.

Примерно 27 июня, похоже, что-то изменило прогноз инвесторов по процентным ставкам. Хм, что это могло быть? О, верно! 27 июня состоялись первые президентские дебаты между президентом Джо Байденом и бывшим президентом Дональдом Трампом, во время которых Байден бомбил и временами даже не выглядел внятным.

Выступление Байдена было настолько обескураживающим, что быстро изменило перспективы выборов. Шансы Трампа на победу выросли, но, что более важно для рынков, шансы на победу Трампа и получение республиканцами контроля над обеими палатами Конгресса также выросли. Рынки заботятся об этом, потому что президент не может полностью реализовать свою повестку дня, если дружественный Конгресс не сможет принять закон, который он поддерживает.

( Читать дальше )

После неоднозначной картины в производственном секторе (несмотря на обвал «твердых» данных), данные по сфере услуг не могли быть более неоднозначными:S&P Global US Services PMI вырос до 55,3 с 54,8, что лучше ожидаемого значения 55,1.ISM US Services PMI упал до 48,8 с 53,8, что значительно ниже ожидаемых 52,7.
Итак, поясним:Респонденты S&P Global Services считают свою отрасль самой сильной с апреля 2022 годаРеспонденты ISM Services считают свою отрасль самой слабой с апреля 2020 года (COVID Lockdowns).Под капотом у ISM был цирк уродов (время для снижения ставки?)

( Читать дальше )