северсталь

Рост ВВП по итогам года может составить не менее 3,5%, причем в основе динамики лежит подъем промышленного производства и обработки, что положительно отражается на металлургах. Несмотря на возможный спад спроса на сталь в строительном секторе из-за снижения темпов строительства жилья — наш базовый прогноз по сектору черной металлургии предполагает стабилизацию операционных результатов на уровне 2023 года. В связи с этим мы ожидаем, что металлурги в наступающем году возобновят выплату дивидендов.

Три фактора в пользу выплат дивидендов

☑️ Рост бюджетных заказов. Динамика компаний может превысить средние показатели по рынке благодаря трем причинам:

• Увеличению бюджетных расходов — в 2024 году они достигнут 36,7 трлн рублей по сравнению с 32,5 трлн рублей в 2023 году

• Реализации собранного портфеля промышленных заказов

• Освоению уже начатых инвестиций в основной капитал

☑️ Завершение адаптации к новым условиям. Ключевые представители сектора адаптировались к новым условиям, перестроили свои каналы сбыта и уже давно могут вернуться к выплате дивидендов.

( Читать дальше )

🔥 Обзор Северстали. Пора делиться прибылью (часть 2)

Если вы не читали первую часть обзора, она вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/650, настоятельно рекомендую идти по порядку и сначала прочесть ее — в ней я рассказываю, где используется сталь, кто в мире ее больше всего производит, сколько она стоит (и стоила в последние 5 лет), и может ли Северсталь увеличить производство. 

Эта часть обзора — про финансовые показатели, дивиденды и справедливую оценку компании.

➡️ Финансовые показатели

 Выручка, в млрд руб. 

 2017 – 457,5

2018 – 537,1

2019 – 527,8

2020 – 494,8

2021 – 855,6

2022 (6 месяцев) – 376,9 (мой прогноз по 2022 году = 672,8)

2023 (6 месяцев) – 339,4 (мой прогноз по 2023 году = 623,9)

2024 (прогноз при цене на горячекатаную сталь в 1 070 $) — 716

 Географическая структура выручки на 2021 год выглядела вот так: 

 • Россия – 55% 

• Европа – 31%

( Читать дальше )

Рост ВВП по итогам года может составить не менее 3,5%, причем в основе динамики лежит подъем промышленного производства и обработки, что положительно отражается на металлургах. Несмотря на возможный спад спроса на сталь в строительном секторе из-за снижения темпов строительства жилья, наш базовый прогноз по сектору черной металлургии предполагает стабилизацию операционных результатов на уровне 2023 года. В связи с этим мы ожидаем, что металлурги в наступающем году возобновят выплату дивидендов.


( Читать дальше )

Многие отрасли российской экономики пострадали от западных санкций: где-то существенно просел экспорт и приходится искать пути обхода запретов, где-то приходится выстраивать всю логистики чуть ли не с нуля. На фоне всего этого сектор металлургии выглядит достаточно уверенно и непоколебимо. Посмотрим, что может оказать ему поддержку в 2024 году? 

Минэкономразвития РФ прогнозирует в базовом сценарии рост металлургического производства в 2023 году на 4,9%, в 2024 году — на 3,9%, в 2025 году — на 2,5%, в 2026 году — на 2,4%. Об этом говорится в прогнозе социально-экономического развития России на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 годов, подготовленном Минэкономразвития РФ.

Загрузка предприятий российских металлургов оценивается в 90-95%, т.е. сфера работает практически на всю мощность. Но так было не всегда. В прошлом году, металлурги испытали внушительную просадку в спросе, которая, в первую очередь, была ощутима в машиностроении. Дефицит запчастей и разрыв логистических цепочек, разорвал множество контрактов и снизил спрос на металл. В 2023 году ситуация улучшилась. Плановое финансирование инфраструктурных проектов подросло, не дремлет ВПК. Кроме того, поддержку спросу оказали потребности новых регионов, а также экспорт в Турцию, где из-за землетрясений возник дополнительный спрос на металлургию.

( Читать дальше )

Интересный взгляд аналитиков на ситуацию в секторе металлургии — итоги 2023 года и прогнозы на 2024 год:

Смотрим вместе 👀 

#СеверстальIR

Северсталь — один из крупнейших производителей в России в секторе черной металлургии, флагманский актив компании —Череповецкий металлургический комбинат.  

➡️ Состав акционеров

• А. Мордашов (через российские структуры) – 77,03%  

• Free float — 22,97%

Компания частная.

⚠️ Санкции

🇪🇺Еще в марте 2022 года ЕС запретил ввоз целого ряда продукции из стали из России (горячекатаная сталь, холоднокатаные листы, изделия из арматуры, сварные и бесшовные трубы и т.д.). Вот только что в 12-м пакете санкций ЕС запретил ввоз чугуна из России. 

Европейский рынок был важен для Северстали. В 2021 году на него приходилось около больше 30% всех продаж. Но Северсталь смогла перестроиться, в первую очередь, на внутренний рынок — и сейчас доля всего экспорта составляет около 10% при неизменности объемов. 

🇺🇸Северсталь находится в SDN-листе США с июня 2022 года, это означает запрет любым американским лицам и организациям взаимодействовать с компанией, и, кроме того, предполагает вторичные санкции на тех, кто взаимодействует из других стран. Под персональными санкциями США и главный акционер «Северстали» А. Мордашев.

( Читать дальше )

«Северсталь» планирует выпустить 50 тыс. тонн железных «наггетсов» для металлургии в рамках пилотного проекта. Если проект покажет свою экономическую целесообразность, то «Северсталь» будет масштабировать его, сообщил журналистам генеральный директор «Северстали» Александр Шевелев.

Продукт представляет собой гранулированное железо, напоминающее по форме наггетсы.

tass.ru/ekonomika/19592529

Сегодня хотел бы поделиться своим видением портфеля на 2024 год. В целом, буду исходить из принципа диверсификации и дальнейшей ежеквартальной разбалансировки активов на фоне различных новостей и событий.

Секторы которые будем рассматривать
1) Нефтяные компании
2) Металлурги 
3) Золото
4) Финансовый сектор  
5) бумаги 2 эшелона 

1) Среди нефтяных компаний выбрал Лукойл и привы Транснефти (после сплита). Лукойл, прежде всего, привлекает тем, что если правительство одобрит выкуп 25% акций ЛУКОЙЛа у иностранцев со скидкой 50%, стоимость бумаг вырастет + хорошие дивы. Касательно Транснефти, то тут я бы их приобрел в феврале как раз во время сплита (100к1), так как сплит позволит привлечь больше частных (мелких в том числе) инвесторов. 

2) Среди металлургов ситуация интересная. Недавно вышла статья С одной стороны у нас есть 3 фаворита (Северсталь, НЛМК, МЕЧЕЛ), но вот что выбрать? По мультипликаторам Мечел и НЛМК недооценены, а Север — нет. Но суть в том, что у Мечела большой долг, который является причиной стагнации котировок в данный момент.

( Читать дальше )

СЕВЕРСТАЛЬ ПЛАНИРУЕТ ПРОИЗВЕСТИ В 2024 Г. В РАЙОНЕ 11 МЛН Т МЕТАЛЛА — CEO — ИФ

«Северсталь» представила стратегию декарбонизации до 2030 года. Объем финансирования этой стратегии под названием «Вместе к низкоуглеродному будущему» составит 139 млрд рублей, сообщил гендиректор компании Александр Шевелев.

«Свой подход к снижению выбросов парниковых газов мы охарактеризовали как SMART-декарбонизацию. Нам важно, что наши бизнес-цели и цели по декарбонизации поддерживают друг друга и опираются на конкретные инициативы», — сказал Шевелев.

Инвестиции в краткосрочную цель (снижение выбросов парниковых газов на 3% до конца 2024 года) составят 23,9 млрд рублей. В достижение среднесрочной цели (снижение выбросов на 10% до конца 2030 года) компания вложит еще 115,1 млрд рублей. Общий эффект снижения выбросов парниковых газов от этих мероприятий превысит 3 млн тонн СО2 в год.

tass.ru/ekonomika/19591343