русагро

ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ 1 ПОЛУГОДИЯ 2021 ГОДА

— Объем продаж составил 104 372 млн руб. (1 404 млн долл. США ), увеличившись на 32 210 млн руб. (433 млн долл. США, +45%) по сравнению с 1 полугодием 2020 года;
— Скорректированный показатель EBITDA составил 22 119 млн руб. (298 млн долларов США), увеличившись на 10 217 млн руб. (137 млн долларов США, +86%) по сравнению с 1 полугодием 2020 года;
— Скорректированная рентабельность по EBITDA выросла с 16% в 1 полугодии 2020 года до 21% в 1 полугодии 2021 года;
— Чистая прибыль за отчетный период составила 17 600 млн руб. (237 млн долларов США), увеличившись на 7,870 млн руб. (106 млн долларов США, +81%).;
— Чистая долговая позиция по состоянию на 30 июня 2021 года составила 66 844 млн рублей (924 млн долларов США).;
— Чистый долг/скорректированный показатель EBITDA (LTM ) по состоянию на 30 июня 2021 года составил 1,57 x.


www.rusagrogroup.ru/fileadmin/files/reports/en/pdf/2Q21_Eng_Press_release_F.pdf

Совет директоров рекомендовал Внеочередному Общему собранию акционеров, которое состоится 10 сентября 2021 года, утвердить распределение 119 732 903,28 долларов США в качестве промежуточной выплаты дивидендов за год, закончившийся 31.12.2021 года, что составляет 50% от общего консолидированного совокупного дохода, причитающегося акционерам за 6 месяцев 2021 года, исходя из официального обменного курса, установленного Центральным банком Российской Федерации 13 августа 2021 года, что составляет 73,5671 рубля за 1 доллар США.

Выплата дивидендов должна осуществляться в долларах США по официальному обменному курсу, установленному Центральным банком Российской Федерации на дату выплаты дивидендов.

Учитывая, что Компания владеет 2 135 313 собственными ГДР (5 ГДР представляют 1 акцию), которые будут исключены из распределения дивидендов, Компания заплатит $4,45 за акцию или $0,89 за ГДР.

Дата регистрации реестра под дивиденды — 10 сентября 2021 года (экс-дивидендная дата -09 сентября 2021 года),

👉 Необходимость создания такой компании генеральный директор Русагро Максим Басов объяснил существенным ростом инвестиций в информационные технологии

👉 Не исключено, что новая компания будет предоставлять услуги и внешним контрагентам

👉 Русагро — крупный производитель сахара, свинины, майонеза, масла и маргарина. Группа объединяет более 35 сельхозпредприятий, 9 сахарных заводов, маслоэкстракционный завод и жировой комбинат. В конце 2018 года компания приобрела долг масложирового холдинга «Солнечные продукты» и интегрировала часть его активов

👉 Выручка компании в первом квартале этого года выросла на 52%, до 49,9 млрд рублей, чистая прибыль — на 115%, до 6,5 млрд рублей

👉 По итогам 2020 года выручка группы выросла на 17%, до 174,8 млрд рублей

👉 Основным владельцем компании является семья Вадима Мошковича (71,9%)

#AGRO 

Русагро — крупнейший вертикально-интегрированный агрохолдинг в России. Группа компаний в составе холдинга производит сахар, растительное масло и жиры, мясо свинины и молочную продукцию, а также занимается выращиванием зерновых культур. В своих товарных нишах Русагро контролирует от 6% до 13% рынка, владеет ~360 тыс. га земли сельскохозяйственного назначения и еще ~360 тыс. га арендует.  

Внеся свой вклад в обеспечение продовольственной самообеспеченности РФ, компания в последние годы активно увеличивает долю продукции, отправляемой на экспорт, включая необъятный Китай, с его пока еще стройным населением. На сегодняшний день экспорт генерирует около 32% выручки, обеспечивая Русагро валютной выручкой. 

По итогам первого квартала компании 2021 года компания увеличила выручку на 52% г/г, — до ₽49,93 млрд. Чистая прибыль более чем удвоилась (+115% г/г) и достигла рекордных ₽6,53 млрд., а долговая нагрузка (соотношение чистый долг / скорректированный показатель EBITDA) сократилась с 2,15x до 1,62х.

Компания не перестает удивлять своими показателями. Бизнес Русагро растет и рост этот измеряется двузначными темпами. Всеми забытая еще пару лет назад компания выходит на первые полоски инвестиционных СМИ и привлекает внимание Telegram-каналов, которые не прочь разогнать акции. Русагро опубликовало операционные результаты за второй квартал, которые сегодня и разберем.

Масложировой сегмент внес самый большой вклад в общую выручку. За отчетный период выручка составила 34 млрд рублей, что выше показателя прошлого года на 73%. Вы только вдумайтесь в цифры, 73%. Сегмент растет не только за счет положительной динамики цен реализации, но и за счет объемов продаж.

Мясной сегмент аналогично прибавил и в объемах продаж, и в ценах на продукцию. Средняя цена реализации прибавила 30%, а выручка сегмента и того больше, увеличилась на 32% до 9,6 млрд рублей.

Сахарный сегмент оказался в аутсайдерах. Не помог и рост цен реализации. Дело в том, что объемы продаж сахара упали на 46% год к году, утянув выручку на 14% вниз до 7,7 млрд рублей. Драйверами падения стало снижение объемов производства и реализации во втором квартале.

Сельскохозяйственный сегмент наконец начал показывать оживление. Да еще какое. Выручка выросла на 66% до 5,9 млрд рублей. Объемы продаж зерновых, масличных и прочих культур растут на 78% г/г и на 19% кв/кв. А вот средние цены реализации остались на уровне прошлого года.

В целом, операционные результаты за второй квартал оказались на высоте. Компания значительно прирастает в бизнесе. Причем не только за счет роста цен на продукцию, но и за счет органического роста объемов продаж. Расписки компании по-прежнему находятся у меня в портфеле, а целевые уровни роста находятся куда выше текущих значений. Русагро — мой выбор!

❗️Опять же все целевые уровни на покупку/продажу активов найдете у меня в Telegram