опционы

Новости последних дней напоминают фронтовые сводки. То, что сейчас творится на российском рынке с рублем, просто не поддается никакому логическому анализу. На ум приходит легендарная фраза: «Шеф, всё пропало, всё пропало!».

В подобных ситуациях у многих трейдеров возникает азарт залезть в самую гущу событий и поучаствовать в этой вакханалии безумной волатильности, чтобы заработать шальные быстрые деньги. Некоторым это удается, и они заработали за последнее время сотни и тысячи процентов на свой капитал.

Другим повезло меньше. Статистика убитых депозитов скрывает за собой безумные крики отчаяния и безмолвную агонию трейдеров, которых жестоко и беспощадно искромсала адская свистопляска на ФОРТС.

Но как же поступить в подобной ситуации, как не остаться в стороне пассивным наблюдателем, и тоже урвать себе небольшой кусок прибыли?

И здесь на помощь приходит стратегия продажи опционов. Могу сказать сразу, что это не грааль. Убытки здесь тоже бывают, и у меня, и у моих учеников. Но шанс на получение прибыли здесь 95% против шанса 50/50 в обычной дирекционной торговле.

Вопрос опционщикам, может кто сможет объяснить.

Почему на счете резервируется больше средств в ГО, чем опцион стоит в настоящий момент?

Пример.

50е путы январь стоят 2910пп (согласно вечернего клиринга).

Вопрос: зачем биржа резервирует на счете 5342,61р?

Ведь цена опциона 4156р

Согласно формуле с сайта биржи (http://fs.moex.com/files/3248):

Premium [RUB] = Premium[points]* W / R,
где:
Premium[RUB] – значение цены (премии) в рублях;
Premium[points] – значение цены (премии) в пунктах;
W – стоимость минимального шага цены;
R – минимальный шаг цены.

Premium [RUB] = 2910*14,28505/10=4156,94955р это и есть цена опциона, уплаченная единожды и больше которой я потерять не могу.

Еще раз повторю вопрос: зачем резервировать большее ГО под опцион, если его стоимость ниже, а риск покупателя опциона и равен его стоимости?

Буду очень благодарен за ответ

Экспирация закончилась,  конкурс ЛЧИ закончился.  Новогодние подарки руководители страны  нам, похоже,  тоже роздали. Остается  прикупить  на все продуктов и готовиться к дальнейшему падению рубля  лицом в салат (или еще куда).

Конечно, жизнь на этом не заканчивается, ведь  Крым, Роснефть и Газпром наше все. И остались еще в стране люди, которым  от этого хорошо, не так  ли?

На этом ерничье заканчиваю и подвожу личные итоги.

Очень  хочется, обратиться к некоторым товарищам, компрометирующим  идею позиционной торговли с использованием опционных позиций,  и процитировать  незабвенного аналитика: «Неучи. Кто же так торгует опционами?».

Хотя,  и мне не все удалось. Планировал заработать процентов 30% на позиционной торговли «от продаж» опционами на фьючерс РТС. Но заработал меньше, примерно 22%. При этом  очень чесались руки (а ведь еще незабвенный Черномырдин рекомендовал чесать в другом месте) и потерял процентов 5 на направленной торговли Si.  Утешает только, что я не один такой.