московская биржа

На прошлой неделе Центральный Банк России повысил ключевую ставку сразу на 200 б.п. до 15% (консенсус-прогноз 100 б.п.). Подобное резкое повышение указывает на высокие показатели реальной инфляции. Если бы темп рост цен был 6,6% г/г, как отчитался Росстат 25 октября, то в жесткой денежно-кредитной политики не было бы необходимости. 

Рост ключевой ставки приводит к повышению требуемой доходности. Если пол года назад ОФЗ приносили в районе 7-8%, то теперь инвесторы имеют возможность приобрести гос. облигации с доходностью 12-14%. Если ожидаемая доходность от акций меньше, то они будут перекладываться в долговые бумаги, что окажет давление на котировки компаний. 

С другой стороны, при высокой инфляции увеличиваются и темпы роста доходов корпораций, а также переоцениваются их активы. Поэтому расчетная доходность акций может также изменяться в бОльшую сторону, что делает “перекладку” в облигации не такой очевидной идеей. 

От повышения ключа выигрывают застройщики. Наличие льготной ипотеки привело к тому, что несмотря на удвоение ставки ЦБ за полгода (7,5%-15%), застройщики имеют возможность продавать со ставкой 4-8%. Спрос перетекает со вторичного рынка недвижимости на первичный. Чем выше спред между льготной и рыночной ипотекой (16-18%), тем больше желающих будет на объекты застройщиков. 

С 30 октября Московская биржа планирует снять ограничения на проведение дискретных аукционов, усиливая их использование как средство борьбы с волатильностью на фондовом рынке.

Эти аукционы вызываются экстренной мерой при резких изменениях индекса более чем на 15% или цен на отдельные бумаги на 20% в течение пяти минут. С увеличением их частоты и расширением времени их проведения, ожидается, что рынок станет более спокойным и предсказуемым.

Отмечается, что в прошлых месяцах дискретные аукционы становились более распространенными из-за аномальных колебаний. Несмотря на некоторые опасения, эксперты считают, что это решение поможет уменьшить риски манипуляций на низколиквидных бумагах и создаст более справедливую торговую среду.

Добрый день, уважаемые читатели канала! Летом мы писали о дочерних структурах Роснефти, когда компании рекомендовали выплату дивидендов. Тогда мы подчеркивали, что несмотря на рекордные результаты 2022 года, 2023 год может сложится для компаний еще ЛУЧШЕ! Фактически, так и произошло, дочерние структуры Роснефти недавно опубликовали отчетность за 6 месяцев 2023 года, где наблюдается ДВУЗНАЧНЫЙ, а где-то ТРЕХЗНАЧНЫЙ рост чистой прибыли! В сегодняшней короткой подборке мы решили представить вам ТОП-3 компании, которые продемонстрировали самые впечатляющие результаты по итогам полугодия

Саратовнефтепродукт

Выручка сбытовой компании по итогам 1-го полугодия 2023 года увеличилась на 7,1% до 13,48 млрд. руб. Чистая прибыль Саратовнефтепродукта выросла на 37,9% до 1,38 млрд. руб. за счет органического увеличения выручки. Чистые активы на акцию на конец июня 2023 года теперь составляют 6566 руб. на акцию.

С 30 октября количество дискретных аукционов, проводимых по каждой бумаге, не будет иметь ограничений. Также будет расширено время проведения дискретных аукционов:

— Основная торговая сессия: с 10:09 до 18:10 мск (сейчас с 10:14 до 16:40 мск);
— Вечерняя торговая сессия: с 19:14 до 23:20 мск (сейчас не проводятся);
— Будет сокращен временной отрезок, в течение которого цена непрерывно отклоняется от цены предыдущего торгового дня более чем на 20%, — с 10 до 5 минут.

«Сейчас дискретный аукцион не проводится после 16:40 мск, а будет проводиться и в вечернюю сессию», — сообщил директор департамента фондового рынка Московской биржи Борис Блохин.

«Октябрь у нас прошел мегаспокойно. В целом количество дискретных аукционов может увеличиться раза в полтора с этими изменениями. В полтора раза я имею в виду от спокойного октября», — подвел итог Блохин. 

quote.ru/news/article/653ce3419a794703dade8b7f

Итоги недели:

— Индекс Мосбиржи отступил от годового максимума
— Промежуточные дивиденды ЛУКОЙЛа не впечатлили рынок
— Геополитика не дает ценам на нефть достаточного импульса к росту
— Повышение ставки ЦБ РФ укрепило рубль



© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. [email protected] Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).