Я уже писал ранее, что текущее состояние рынка считаю слабым, индекс РТС сильно переоценен и это хорошо видно, если пересчитать индекс РТС в ценах нефти. Вся эта картина появилась на необоснованном укреплении рубля за последний месяц. При этом индекс ММВБ с начала года вырос на рекордные для него 30% с 1400 до 1830. Рост был вызван только на переоценке компаний-экспортеров.
Сейчас я ожидаю укрепление доллара, что также может поддержать индекс ММВБ, хотя особого роста не жду в целом, но индекс ММВБ может проторговывать широкий боковой канал 1600-1800 достаточно долгое время, при этом ожидаю снижение индекса РТС значительно, аж до 600-700 пунктов.
Это мой основной сейчас сценарий, который я строю исходя из следующей картины в межрыночном анализе. Но во всем этом сценарии смущает только две вещи: 1) индекс РТС пока находится выше 200-дневной скользящей средней, что формально пока показывает на разворот падающего тренда. Если в ближайшие 2-3 дня мы не увидим пробоя сверху вниз и закрепления под этой долгосрочной средней, то я буду наращивать шорты. 2) Индекс развивающихся стран EEM подходит к своему сопротивлению и не факт, что не будет пробоя.
Ну а теперь все наглядно:
Весеннее ралли на нашем рынке продолжается. Месяц назад мы писали, что одна из вероятных целей роста индекса РТС находится в районе 980 пунктов, но этот план уже перевыполнен – индекс закрыл неделю на отметке 999 пунктов. Фундамент ралли – рост нефтяных цен и изменившиеся в лучшую сторону отношением инвесторов к активам развивающихся стран после того как стало понять что в июне ФРС США не ужесточит монетарную политику.
На рынках развитых стран происходят события, которые заставляют инвесторов смотреть на биржи более оптимистично. В Японии индекс Nikkei ненадолго превысил психологическую отметку 20 000 впервые за 15 лет! Факторы роста: слабая йена, низкие цены на нефть. В Китае среди частных инвесторов вспыхнул огромный интерес к операциям на фондовой бирже. В Европе после того как ЕЦБ одобрил программ QE новые рекорды поставили фондовые индексы стран ЕС.