денежная масса

С 4 мая ключевая ставка составляет — 14%. Это значительно меньше, чем процент действующей инфляции в России (на 29 апреля инфляция ускорилась до 17,73%). Различные накопительные счета уже урезали свои ставки и потеряли свою привлекательность. Новые предложения по вкладам не радуют глаз простого обывателя. Предложенные проценты по вкладам явно ниже инфляции, при этом некоторые государственные банки занижают ставку ниже 14% (кто воспользуется таким «шикарным» предложение, сможет наблюдать как его деньги тают на счету). Остаются те счастливчики успевшие воспользоваться банковскими вкладами, которые предлагали +20% годовых. Про них и хотелось бы поговорить подробнее.

Учитывая, что большинство людей открыли свои вклады в конце февраля начале марта, то их денежной массе осталось получать проценты ещё месяц (средний срок такого вклада 3 месяца). Сейчас 

( Читать дальше )

По данным сегодняшнего отчета ЦБ, в Марте количество рублей внутри России выросло на 1.5 трлн. шт. и составило 68.2 трлн. шт.

Динамика М2 в табличной форме:

 

На семилетнем графике видно, что правящий класс РФ трудится в поте лица:

   

Теперь на каждого гражданина РФ приходится примерно по 500 тыс. разрисованных бумажек. Естественно, рублевый ВВП тоже вырос. Поздравляю всех с этим «прекрасным» достижением.

Избавляйтесь от любых говноденег, друзья! Покупайте всё, что имеет хоть какую-то ценность!

--------------------
Оригинал статьи — в дзене с зеркалом в телеге (подпишись на случай введения санкций)

Предложенный мною набор графиков с довольно высокой, на мой взгляд, точностью иллюстрирует основную идею трейдеров на рынке золота

 

На верхнем графике:

синяя линия – общие резервы ведущих ЦБ (иностранная валюта + золотой запас);

красная линия – денежная масса в развитых странах, выраженная в долларах;

серая линия – котировки золота (спот в Лондоне).

Здесь мы видим давно сформировавшийся естественный тренд: чем больше денежной массы, тем больше валюты и золота резервируется мировыми ЦБ. То есть в цикле смягчения денежно-кредитной политики мы имеем рост спроса на резервные валюту и золото, что повышает цены на металл, в цикле жесткой ДКП – наоборот. 

 

На нижнем графике:

синяя линия – резервы золота ведущих мировых ЦБ; здесь уместно отметить, что такие страны как Германия, Франция, Италия, Япония, Швейцария – держат свои золотые резервы на стабильном уровне, то есть их динамика не волатильна. А вот резервы Китая и России в последнее время сильно выросли, и активный рост начался после «операции» 2014 года в Украине (словно китайцы знали о планах Путина);

( Читать дальше )

Джон Ло опередил в понимании сути банковского дела свое время на столетия.

главной причиной  экономического застоя, является недостаток денег.


Девальвация, инфляция, государственное банкротство, биржевой крах, банковская паника – Их героем был шотландец Джон Ло, 

не хватало денег на оплату процентов по огромному государственному долгу,  о погашении этого долга не могло быть и речи.

Банк Джона Ло приступил к финансированию казны, для чего потребовались новые выпуски банкнот.

Популярность и могущество Ло достигли зенита. В глазах народа он выступал чародеем, способным создавать огромное богатство из воздуха.

Строительный бум, никогда еще в Париже не продавалось столько предметов роскоши. Статуи, картины, отовсюду свозились в Париж, изящные изделия для украшения домов, доступные раньше только аристократам, теперь попадали в дома торговцев и людей среднего класса.

Иллюзия процветания распространялась по стране и  слепила глаза всей нации,  никто не хотел видеть темных туч на горизонте,

( Читать дальше )

Куда деваются рубли, которые Центробанк получает, когда продаёт доллары на бирже? Почему они исчезают? Отвечаю: Представьте вы миллиардер. Дали расписку о получении 100 тыс. рублей одному человеку. А расписка пошла по рукам (он этой распиской один рассчитался с другим, тот с третьим и т.д.). Ваша расписка выполняла роль денег в их сделках. Теперь представьте, что кто-то из этой цепочки предъявил вам эту расписку. Вы миллиардер, нет проблем: отдаёте 100 тыс., получаете расписку. 

( Читать дальше )

C 2010 реальная стоимость долга падала и сейчас составляет с учетом 2020 наверное лишь 26.5% от изначального. США вернулось на уровень долга 70х годов получается? Это если по M1. ПО М2 пока не так радужно. Но работают над этим. Пока по M2 лишь на 12% снизилась доля долга где то.

Эмиссия как в 60х-70х по 10% это уже по М2 в целом.

Если бы не эмиссия, американский рынок обвалился бы в 2016.

В целом — в 70х отказались от обеспечения золотом, сейчас обнулят долг. Сейчас будет болезнее, наверное, это надо инфляцию впустить. Но в целом по держателям долга ударит больней.

Тут реально надо переоценить стоимость золота в долларах. Как минимум оно стоит своих денег в достаточно высокой степени.

Кстати, учитывая,  что М1 весьма близко приблизилась к М2, дальше долг можно снижать еще более эффективно. Поскольку логарифм даст о себе знать.

В сумме, Если поддерживать рост М2 на уровне 10%, можно очень эффективно начать списывать долг за счёт эмиссиии не очень заметно, а такой рост М2 повторю был в 60х-70х стабильно.

«М1, М2, Денежная масса США  заберет тебя», пародия на Фредди Крюгер -рост Денежной массы США не дает мне спать :-)

ЦБ России — Денежная масса М2 (национальное определение) 
М2 на 01.11.2018г: 44,219.0 трлн руб (-0,1% м/м); (+11,5% г/г)
М2 на 01.12.2018г: 44,892.1 трлн руб (+1,5% м/м); (+11,9% г/г)
М2 на 01.01.2019г: 47,108.1 трлн руб (+4,9% м/м); (+11,0% г/г)
М2 на 01.11.2019г: 48,082.4 трлн руб (-0,0% м/м) (+8,7% г/г)  
М2 на 01.12.2019г: 49,195.3 трлн руб (+2,3% м/м); (+9,6% г/г)
М2 на 01.01.2020г: 51,660.3 трлн руб (+5,0% м/м); (+9,7% г/г)
М2 на 01.11.2020г: 55,871.6 трлн руб (-0,3% м/м); (+16,2% г/г)
М2 на 01.12.2020г: 56,122.6 трлн руб (+0,4% м/м); (+14,1% г/г)
М2 на 01.01.2021г: 58,652.1 трлн руб (+4,5% м/м); (+13,5% г/г)
М2 на 01.02.2021г: 57,598.4 трлн руб (-1,8% м/м); (+13,8% г/г)
М2 на 01.03.2021г: 58,178.2 трлн руб (+1,0% м/м); (+13,4% г/г)
М2 на 01.04.2021г: 58,261.6 трлн руб (+0,1% м/м); (+11,3% г/г)
М2 на 01.05.2021г: 59,206.3 трлн руб (+1,6% м/м); (+11,8% г/г)
М2 на 01.06.2021г: 59,194.1 трлн руб (-0,0% м/м); (+11,5% г/г)
М2 на 01.07.2021г: 59,583.9 трлн руб (+0,7% м/м); (+9,5% г/г)
М2 на 01.08.2021г: 59,379.7 трлн руб (-0,3% м/м); (+8,6% г/г)
М2 на 01.09.2021г: 59,816.9 трлн руб (+0,7% м/м); (+8,2% г/г)

( Читать дальше )

Два отличных (в целом и друг от друга) поста:

• Доходы населения в России в рублях и долларах
• Доля зарплат в денежной массе M2

Из первого поста следует достаточно простой вывод: в долларах зарплаты фактически не изменились, несмотря на инфляцию в долларе. И это плохо. А второй пост нужно обдумать. 

Свежая статья по этой теме в США: The M2 Money Supply, the Economy, and the National Debt.
Иллюстрация из нее:


Changes in US Average teacher salary, median household income, minimum wage times 2000 hours per year, and the estimated cost of a 4-year college degree relative to inflation in the M2 money supply.

Всем доброго времени суток!

К написанию этого поста меня сподвиг анализ собственной ошибки. В октябре 2020 года «был в кэше» на 75% (короткие облигации и долларовые ETF), соответственно искал идеи в акциях для входа. На тот момент мне виделись привлекательными по соотношению цена/потенциальные доходы акции Сбербанка, РусАгро, ММК, Северстали, ФосАгро и дешевыми акции Газпрома, Распадской, Алросы, Татнефти. Однако, посмотрев на график индекса РТС, подумал, что рынок довольно высоко и будет еще волна коррекции. В результате купил только немного акций ММК и РусАгро. Как показало, дальнейшее развитие событий, рынок на тот момент был на локальном минимуме, и все выше перечисленные акции сильно выросли к сегодняшнему дню, за исключением, возможно, Татнефти.

Поразмыслив над данной ситуацией, пришел к выводу — моя ошибка заключалась в том, что не учел значительное искажение ситуации вследствие сильного роста денежной ликвидности в мире (программа QE от ФРС и других мировых ЦБ). Построил график зависимости отношения цены индекса РТС в долларах к денежному агрегатору М2 в триллионах долларов:

( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №10 от 04.11.2021г
В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
На мой взгляд, вероятней всего снижение котировок золота, но у рынка есть альтернатива всегда – обо все этом в видео.


( Читать дальше )