Люди недооценивают риски в РФ, сейчас не 1998 год и не 2008 год, тогда были риски финансовой системы, сейчас другие риски совершенно — экзистенциальные.
Подписывайся на нас:
Где может разгореться конфликт в 2023 году? Следите за Тайванем, Южно-Китайским морем и Гималаями.
Недавние дебаты о том, разыгрывается ли в Азии новая холодная война, не имеют отношения к делу. В 2023 году рост напряженности подчеркнет, что при всем оптимизме начала 1990-х годов, когда мир склонялся к представлениям Запада об открытом, основанном на правилах порядке, первоначальная холодная война в регионе так и не закончилась.
В наступающем году в Азии разыграется следующая итерация великой глобальной борьбы.
Здесь конкуренция между Соединенными Штатами и Китаем.
Его корни уходят вглубь десятилетий, к концу Второй мировой войны. Поражение Японии в 1945 году превратило Америку в азиатскую сверхдержаву.
Это позволило Америке проецировать военную силу с территории побежденного противника и влиять на события в регионе. Он также создал в Японии демократический форпост Запада. Новым сегодня является то, что вторая сверхдержава, коммунистический Китай, борется за господство в Азии. Но нынешняя напряженность питается из старых источников, возникших в результате послевоенных потрясений в Восточной Азии.
Хочу расписать все свои мысли на счет нашего фондового рынка со всех сторон, показать разные моменты.
— Ликвидность:
После 24 февраля ликвидность нашего фондового рынка рухнула очень сильно. Обороты торгов, а также стакан оставляет желать лучшего. Как пример влияния ликвидности можно посмотреть на 20 сентября, когда вышла новость о мобилизации, рынок в течении недели упал на 25%, при этом это не совсем черный лебедь, который мы ждали. Если событие будет намного серьезнее, то обвал может составить около 50% и более.
Весь март 2022 года фондовый рынок выкупали в основном банки. У них объемы превышали объем от физ лиц, позже банки сократили участие, и физ лица увеличили свое присутствие на рынке. Но сейчас, спустя долгое время, ситуация меняется. Банки начинают выходить из рынка и перекладываются в ОФЗ (с плавающим купоном), что тоже наводит на определенные мысли, рынок начинает закладывать вариант с поднятием ставки, а также с низкой перспективностью рынка в отдаленном будущем. Что на счет физ лиц с большими суммами, то они продают все акции мелким физикам и выводит капитал зарубеж: ОАЭ, Турция и т.д
Все эти факторы создают вероятность обвала рынка на 50% и нужно быть к этому готовым.
— Рецессия и сильный рубль
Российский фондовый рынок — это прокси на сырье. В индексе Мосбиржи преобладают экспортно-ориентированные компании, но из-за сильного рубля себестоимость добычи будет сильно расти. Также на повестке идет ограничение потолка цен на нефть, что очень сильно будет влиять на выручку многих нефтяных компаний. Рецессия, которая сейчас идет во всем мире в месте с крепким рублем усиливает этот эффект.
— Риск роста процентных ставок:
Из-за роста бюджетного дефицита у рынка появляется страх на счет роста процентных ставок. Чтобы создать больше спроса на ОФЗ ставки могут начать расти. Повышение ставок негативно дисконтируют все оценки компаний в худшую сторону.
— Геополитические риски:
Текущая обстановка ухудшается, никаких улучшений не происходит. Эскалация продолжается и, на мой взгляд, усилится. Если перемирие и будет, то оно будет временным и никак сильно не изменит общий тренд.
— Возможный риск остановки торгов:
Меня пугает также возможная перспектива закрытия рынка если будет эскалация геополитической обстановки. Примеры уже были в истории 3 раза:
— Первая мировая война, рынок закрылся на 3 года (1914-1917).
— Отречение Николая II, рынок закрылся, советская власть запретила операции с ценными бумагами (1917-).
— Начало спецоперации (2022 год, 1 месяц)
Все эти моменты в истории повышают вероятность данного сценария.
Подписывайся на нас:
На фоне того что происходит в мире, можно подумать что нас может ждать в будущем.
Есть точки напряженности: северная корея, тайвань, украина, сирия..
Из перечисленного, в ближайшее время можем ожидать тайвань. Будет ли Си ждать кончины байдена или в могилу его загонит нападением на Тайвань, непонятно. Перевыборы старика будут через два года. Так что можем в ближайшие два года ждать тайвань.
Так как это может произойти неожиданно, то лучше в ближайшие 2 года от америки держаться подальше. Думаю, что наш лидер и Си совместно принимают решение, так что пока украина не закончится тайвань не начнется.
После тайваня можно заходить в америку.