волатильность

Внитри дня по фьючу РТС сумасшедшая волатильность. Рынок меняет направление внутри дня уже 5 раз!!! В профите только скальперы и роботы. А вот на часовиках нет такого драматизма, как на 15-минутке.

Утром торговал от шорта, который потом пришлось срочно крыть. Перезашел в лонг на втором снижении. Вверху использовал трейлинг стоп, поэтому хорошо вышел из позиции. Сейчас снижаемся третий раз за сессию. Устал...

Лучше рынка пробуют торговаться акции нефтянки по причине взлета цен на нефть. Очевидно, что покупатели пока не хотят брать металлургов и банки.
Всем профитов!

(ответ начинающему трейдеру)
25 августа, очевидно достаточно молодой человек (ник TheRolingStones) и творческая личность, опубликовал свои впечатления от работы на фондовом рынке. Получил массу рекомендаций, начиная с того как сберечь свои духовные и физические силы и до рекомендаций как строить торговую стратегию. Этими советами можно конечно воспользоваться. Но мы, пережившие два кризиса 1998 и 2008 годов, банкротство брокеров и эмитентов хотели бы обратить внимание начинающего трейдера на нижеследующую диаграмму
 
10 крупнейших участников рынка на рынке производных ценных бумаг делают 80% всего оборота, а на ММВБ около 60%. На рынке Forex не работаем, поэтому однозначно утверждать не будем, но скорее всего все там аналогично.
Теперь перед простым трейдером, пусть даже самым умным, встает вопрос: А как получить свою часть прибыли? Понятно, что эти 10 участников чаще будут в прибылях, а как другие? – большинство, естественно, в убытках. И обучение здесь не помощник. У этих 10 есть все, и средства массовой информации и учителя, которые будут учить вас и понятно с какой целью.


( Читать дальше )

 
Улыбка волатильности — это аномальный паттерн на вмененной волатильности опционов. Для конкретной экспирации, опционы, чьи страйки сильно отличаются от текущей цены базового актива (то есть опционы глубоко-вне-денег и опционы глубоко-в-деньгах), показывают более высокие цены (и, следовательно, более высокую вмененную волатильность), чем этого требует стандартная модель оценки опционов. 
График зависимости вмененной волатильности от цены страйка для конкретной экспирации дает сдвинутую “улыбку” вместо ожидаемой плоской поверхности. Паттерн различается по рынкам. Опционы на акции, торгуемые на американских рынках, не показывали улыбки волатильности до краха 1987 года, но стали показывать ее после. Считается, что переоценка инвесторами вероятности событий “черного лебедя” привела к более высоким ценам для опционов вне денег. Эта аномалия указывает на неэффективность стандартной модели оценки опционов Блэка-Шоулза (Black-Scholes), которая считает волатильность константой, а изменения цен базового актива логнормальными. Эмпирические распределения ценовых изменений, однако, склонны показывать “тяжелые хвосты” (эксцесс) и ассимметрию. Моделирование улыбки волатильность — активная область исследований в количественных финансах, так же, как и поиски лучшей модели оценки цен опционов, например, через модели стохастической волатильности.

( Читать дальше )

Вопрос тем, кто разбирается в опционах. 

Скажите, пожалуйста, интересна ли с точки зрения арбитража ситуация, когда опцион-пут на фьючерс РТС (сентябрь) 125000 страйка (вне денег) при рыночной котировке фьючерса выше 132500 стоит дороже опцион-колла на фьючерс РТС (сентябрь) 140000 страйка (вне денег) при той же рыночной котировке?

Медианная цена для данных опционов — около 132 500 — тогда они по внутренней стоимости одинаково далеко вне денег. По идее при рыночной цене 132500 они должны быть приблизительно равны по стоимости. Выше — должен быть дороже опцион-колл 140000, ниже — более дорогим должен быть опцион-пут 125000. Конечно, я понимаю, зависит всё от волатильности на рынке. Но, согласитесь ситуация интересна. 

Возможен ли в такой ситуации арбитраж, подобный стратегии паритета опционов? (понимаю, что это не опционы у денег).

На момент написания котировка РИ — 132950

Котировка пут125 — 660
Котировка колл140 — 530

Улыбка волатильности. Мои рассуждения.
Согласно Модели Блэка-Шоулза, ключевым элементом определения стоимости опциона является ожидаемая волатильность базового актива. В зависимости от колебания актива, цена на него возрастает или понижается, что прямопропорционально влияет на стоимость опциона.
 
http://ru.wikipedia.org/wiki/%CC%EE%E4%E5%EB%FC_%C1%EB%FD%EA%E0_%97_%D8%EE%F3%EB%E7%E0
 
И так, у меня есть модель Блэка-Шоулза, и подставив в нее волатильность я могу посчитать цену опциона. Осталось понять какую волатильность подставить в формулу.
 
В моделе Блэка-Шоулза, речь идет о волатильности базового актива (БА). Попробую разобраться для начала с тем, какая волатильность должна быть у БА, чтобы опцион с выбранным страйком вышел в деньги до экспирации. При расчете данной функции буду учитывать, что есть текущая подразумеваемая волатильность (IV), и рассчитываемая волатильность не должна быть ниже IV.


( Читать дальше )

Доброго времени суток, посетители ресурса Smart-Lab!

Подскажите пожалуйста, какой  индикатор измеряет волатильность фьючерса РТС не в пунктах а в процентах? 

Недавно на Smart-Lab прочитал пост одного трейдера, который разочаровался в Российском рынке. Он писал что-то типа: Заколебали все эти лживые политики и крупные игроки манипулирующие рынком, движения не поддающиеся никаким логическим объяснениям и т.п. Все ухожу в «Америку».

 И я в очередной раз задумался над этим вопросом и решил исследовать поподробнее. Сейчас я так понимаю выйти на американский рынок не составляет большого труда, а кроме престижа он сулит и большие перспективы. Но так ли там все «ровно» и сладко" как это пиарят? Полез разбираться.
 Я не большой знаток (пока еще) американского рынка, но волей не волей мы все смотрим на них постоянно. На мой взгляд американские политики, финансисты в купе с журналистами а актерском мастерстве — дадут фору любому. Как только нужно объявить об очередном важном решении, ОЕ3 например, таквсе держиться в в строжайшей тайне до последней секунды,, пресловутый конвертик с решением несут дрожащими руками и…

( Читать дальше )

Рынок валится в бездну одновременно с растущей нефтью и падающим в бездну доллар/рублем.

Вчера рынок улетел в бездну с такой скоростью, с которой не падал со дня посадки Навального, так волатильность даже не шелохнулась.

Я, болван, перепутал вчера графики VIX и RTSVX, подумал что эта наша вола так подскочила, а сегодня глаза разул — оказалось, что наша вола то на месте стоит как вкопанная. 



Я вообще на ту волатильность смотрю?
И почему рынок падает, а? Asf? 

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ И ОБЪЕМЫ ФЬЮЧЕРСНЫХ РЫНКОВ В действительности, самыми привлекательными фьючерсными инструментами являются те, которые обладают ежедневной ценовой волатильностью и объемом. Рынок может обладать волатильностью, но не иметь объема или ликвидности. Фьючерсных инструментов насчитывается более 1000 и лишь незначительная часть из этого количества рынков является привлекательной для трейдеров (спекулянтов), поскольку у подавляющего большинства рынков нет ликвидности. Трейдерам нужна волатильность и объемы торгов. Волатильность цены базисного актива — один из наиболее важных факторов при торговле фьючерсами. Она измеряет коридор цен, в котором цена фьючерсного рынка может изменяться в данном периоде времени. В основном, волатильность может рассматриваться как скорость изменения рынка, хотя многие могут думать об этом как о рыночном хаосе. Волатильность — это колебание цены от уровня дневного открытия как вверх, так и вниз

( Читать дальше )

Сегодня вот так вот неожиданно вола на фьючерсе РТС скакнула до максимума за последний месяц



Лично я уже успел отвыкнуть от таких скоростей, но вообще на будущее сигнал хороший=)

На графике фьючерса РТС процесс выглядит совсем драматическим:


Хотя с утра сегодня ничто не предвещало подобной бури.

На чем падаем?:) какие есть версии?:)