волатильность

В течение июня золото взлетело на 80 долларов за унцию, от 1250 до 1330, и остановилось на хорошо известном уровне 1330. На 1 часовом периоде уже почти две недели (с 19 июня) наблюдается консолидация и как видно, сопротивление на отметке 1330 долларов за тройскую унцию пока не пробиваемо. 



Рис 1. Н1 период, Золото

Посмотрим на сентимент трейдеров, который строится на основе открытых позиций (рисунок 2). Настроение трейдеров относительно медвежье: 53% ожидают на рынке роста. Само по себе число ничего нам не говорит, ведь рынок фактически находится в балансе. Однако посмотрим внимательнее: рынок золота последнее десятилетие в основном рассматривается как «вечно растущий», поэтому большинство на рынке золота покупает. Для сравнения, когда золото стоило 1250 долларов за унцию, 74% ожидали роста. То есть с того момента как рынок вырос на 80 долларов, фактически четверть трейдеров изменила своё мнение на медвежье. Таким образом, на рынке золота сильное медвежье настроение.

( Читать дальше )

Такое чувство, будто в мире закончились войны, кризисы, и  все везде спокойно. Почему цены на ведущие активы – от акций и облигаций до нефти, золота и валют – перестали бушевать. В основе этого лежит ликвидность, которой ведущие мировые центральные банки залили финансовые рынки. Благодаря этому инвесторы не ощущают страха и не видят необходимости менять одни активы на другие в поисках более эффективных и надежных инвестиций. А американские фондовые индексы вопреки спаду ВВП США и снижению корпоративных прибылей в первом квартале обновляют исторические максимумы.
Как долго такая ситуация аномальной ультранизкой волатильности будет сохраняться? Скорее всего до середины августа. А там возможно проявление первой волны нестабильности – будем следить в первую очередь за VIX.
Помните, кризис часто приходят когда его не ждут. Судя по беззаботной динамике мировых финансовых рынков, сейчас страха нет. Покупать нужно, когда рынком правит страх, а продавать, когда правит жадность. Сейчас именно такой момент.