башнефть

🛢 Предлагаю теперь заглянуть в российский нефтегазовый сектор и попытаться подвести финансовые итоги минувших 9 месяцев 2020 года, для чего мы традиционно выстроим компании по значению мультипликатора EV/EBITDA и посмотрим, как изменилась картина в целом.

📊 Что сразу же бросается в глаза: заметно выросли мультипликаторы EV/EBITDA по всем компаниям сектора. Если год назад шесть из возьми сегодняшних участников могли похвастаться значениями от 2,5х до 4,5х, то теперь ни одна компания не оценивается рынком ниже 5х по соотношению EV/EBITDA. И тому есть вполне объяснимые причины, о которых мы с вами регулярно вспоминаем: COVID-19, падение цен на нефть (особенно в первой половине текущего года), соглашение ОПЕК, крах мировой экономики, замедление мировой промышленности и деловой активности, локдауны целого ряда стран, резкое сокращение авиаперелётов по всей планете и т.д. и т.п.

🦠 Тем не менее, определённую надежду в этом смысле вселяют ковидные вакцины, к которым человечество стремительно приближается, да и острая фаза пандемии вряд ли растянется на годы, а потому оптимистично настроенные в отношении нефтянки инвесторы могут через определённое время получить заслуженную награду за свою веру в нефтегазовую отрасль и инвестиционную смелость.

💼 Поэтому, забегая вперёд, сразу скажу, что все рассматриваемые сегодня компании (за исключением разве что Русснефти) так или иначе сохраняют определённый потенциал для роста и, скорее всего, котировки их акций будут двигаться дружно и в одном общем тренде. А, значит, решение покупать те или иные бумаги – принимать уже исключительно вам.  Быть может, где-то интуиция вам подскажет, где-то свою решающую роль окажет любовь или нелюбовь к госкомпаниям, или же для вас главный критерий – рост бизнеса? В общем, пища для размышлений определённо присутствует.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Не судите строго.
Возможно могут быть ошибки.
P.S кому лень читать, тот может посмотреть видео в самом низу

ПАО АНК «Башнефть»— российская вертикально-интегрированная нефтяная компания, с 2016 года входит в ПАО НК «Роснефть».

Структура акционерного капитала
1-ПАО «НК «Роснефть»(акционер): 57,6%
2-Республика Башкортостан в лице Министерства земельных и имущественных отношений РБ (акционер): 25%
3-остальные имеют долю менее: 10%

Кредитный рейтинг компании
1-Fitch Ratings: BBB
2-Эксперт РА: ruAAA

Добыча, производство, переработка и экспорт
Все данные за 9мес.20г. против 9мес.19г.

1-Добыча нефти: 10,7 млн.тонн против 18,7млн.тонн
2-Переработка: 12,2млн.тонн против 18,7млн.тонн

Финансовое состояние бизнеса

Бухгалтерский баланс — отображает балансовую стоимость всех активов, принадлежащих фирме, а также источники финансирования данных активов.
1-СДП: -18млрд.руб против 9мес.19г. 19,6млрд.руб -200%

( Читать дальше )

Башнефть — динамка «кубышки» по мсфо за 3кв.

Основные фин.показатели из отчета ожидаемо слабые:
▫️Выручка: 416 млрд.р. (-35%)
▫️Ebitda: 25 млрд.р. (-81%)
Убыток 5 млрд.р.

Кубышка на $2 млрд.: если Сургутнефтагаз много лет инвестирует все свои заработанные деньги в валюту, то Башнефть после перехода под контроль Роснефти «предпочитает инвестировать» их в дебиторку, основным должником по которой выступает сама же Роснефть.

Размер дебиторской задолженности Башнефти находится вблизи исторических максимумов и составляет 164 млрд.р., что в пересчете на 1 акцию составляет 924р.(70% от цены префов).

Еще недавно было много слухов по росту дивидендов Башнефти, но Роснефть непреклонна, практика изъятия ликвидности через дебиторскую задолженность продолжается, республика Башкортостан, владеющая 25% Башнефти так и не смогла повлиять на ситуацию.

Прибыль Башнефти по МСФО в 3 кв. упала почти в 10 раз, убыток за 9 месяцев — 3,9 млрд рублей

Чистая прибыль Башнефти по МСФО в 3 квартале 2020 года упала по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года почти в 10 раз до — 2,09 млрд рублей, за девять месяцев компания получила убыток в 3,9 млрд рублей по сравнению с прибылью в 66,9 млрд рублей за аналогичный период предыдущего года, говорится в отчете компании. Выручка «Башнефти» за квартал сократилась на 40,3%, до 125,991 млрд рублей, за девять месяцев — на 35,1%, до 416,053 млрд рублей. Капзатраты «Башнефти» за девять месяцев 2020 года выросли по сравнению с аналогичным периодом 2019 года на 10% — до 47,806 млрд рублей.

С учетом слабой мировой конъюнктуры, необходимостью участия в сделке ОПЕК+ компания отчиталась ожидаемо слабо за 9 мес. 2020 г. Тем не менее, в 3 кв. ситуация несколько улучшилась, и Башнефть смогла получить и операционную прибыль, и чистую, в отличие от 2 кв. Также компания неплохо заработала на курсовых разницах, что в 3 кв. обеспечило рост чистой прибыли, а по итогам 9 мес. уменьшило масштаб ее падения. Свободный денежный поток Башнефти также смог выйти из области отрицательных значений в 3 кв. 2020 г.

Промсвязьбанк

Сегодня финансовую отчетность по МСФО представила Роснефть. За счет роста цен на нефть и контроля над операционными затратами компания показала рост по выручке и EBITDA. Но из-за потерь на курсовых разницах не смогла выйти в плюс по прибыли, сформировав убыток в 64 млрд руб.

Роснефть отчиталась за 3 кв. и 9 мес. 2020 г. Как ожидалось, некоторое улучшение мировой конъюнктуры (цены на нефть и нефтепродукты выросли) обусловило восстановление ключевых показателей компании – выручки и EBITDA. Однако относительно прошлого года результаты более слабые, но это естественно, учитывая факторы пандемии коронавируса, торможения мировой экономики и торговли, а также необходимости участия в сделке ОПЕК+.

Так, выручка в 3 кв. выросла на 38,5% относительно 2 кв. 2020 г., благодаря росту мировых цен на нефть и нефтепродукты как на мировом, так и на внутреннем рынках (в долларах и рублях – везде зафиксированы двузначные темпы роста, кроме дизельного топлива на внутреннем рынке). Объем реализации нефтепродуктов вырос только на внутреннем рынке – на 28,8% относительно 2 кв. 2020 г. за счет восстановления спроса после частичного снятия карантинов. На мировых рынках объемы реализации нефтепродуктов снижались – в ДЗ на 15,5% относительно 2 кв. 2020 г. из-за более сдержанного восстановления спроса ввиду тяжелой ситуации с коронавирусом.

( Читать дальше )

отчет

отчет

Не понятно, что тут все фиксируют, когда еще и расти не начала. Или мечты по нефти о минус сто?))

А — https://smart-lab.ru/blog/654046.php — здесь можно посмотреть предыдущие части

Вместо эпиграфа: « === " Прежде чем вырасти, необходимо упасть " © === Московская биржа (MOEX) живёт по этому правилу. Помни о нём ВСЕГДА !! ». (из моего профиля на Смартлабе).

Дамы и господа!

Вот и готова вторая часть краткого обзора всех(*) российских акций «от котов». Сразу скажу – обзор строго антинаучный и сделанный в стиле «максимально против всех правил».

Disclaimer: коты не имеют статуса инвест-советника, поэтому все рекомендации в данном опусе применяйте строго на свой страх и риск. Без всяких и любых гарантий, что сработает. И упаси вас бог — ничего не шортите по нашим рекомендация. Потому что мы вещаем на среднесрок. Если коты говорят BUY, это не означает немедленный, поспешный BUY по текущим котировкам. Как купить пониже и получше – эта целая наука, которая остается за рамками этого обзора.

( Читать дальше )