Новая целевая цена обыкновенной акции
Башнефти составляет $64,55, рекомендация — «держать», таргет для привилегированной акции — $48,41, рекомендация — «покупать». Таким образом, прогнозная цена по обычке была снижена на 6%, а по префам — на 12%. Потенциал роста от текущих уровней по-прежнему есть: он составляет порядка 8% для обыкновенных акций и 15% для привилегированных.
В модели DCF, используемой для оценки акций компании, несколько существенных предположений и прогнозов были изменены. Несмотря на то, что целевые цены были незначительно понижены, наличие в ближайшем будущем объективных триггеров к росту делают акции компании весьма интересными для инвестиций.
Прогнозы
Медленное восстановление крупнейших экономик мира после кризиса негативно сказывается на потреблении нефти. Мы снизили долгосрочные прогнозы по ценам на нефть и ожидаем, что их рост окажется более умеренным, чем ожидалось раньше, а начнется он после снижения цен в 2013 году.
(
Читать дальше )