Транснефть

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 29.11.23 вышел отчёт за третий квартал 2023г. компании Транснефть (TRNFP). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube. 

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Транснефть — крупнейшая в мире трубопроводная компания в области транспортировки нефти и нефтепродуктов.

Основным направлением деятельности является предоставление услуг в области транспортировки нефти и нефтепродуктов по системе магистральных трубопроводов в Российской Федерации и за ее пределы. Также есть сопутствующие направления, в части ремонтов и развития сети трубопроводов, и другие.

( Читать дальше )

▫️С 12.12 по 18.12 инфляцияв РФ составила0,18% (0,2% неделей ранее), с начала месяца: 0,45%,годовая: 7,48%,с начала года: 7,12%,сообщает Минэк РФ. Инфляционные ожиданиянаселения в декабре увеличились до14,2% годовых (12,2% месяцем ранее), — исследование, проведённое по заказу ЦБ. Резервы РФ на 15.12.2023 г.:$587,9 млрд($588,3 млрд на 08.12.2023), сообщается на сайте ЦБ. 

▫️ Совет ЕСпринял 12-й пакет санкций против РФ. Наибольшее внимание российские СМИ уделили ограничениям, затрагивающим алмазную отрасль (поэтапный запрет импорта российских непромышленных алмазов и изделий из них), цитируя Антона Силуанова, Дмитрия Пескова и даже главу De Beers, высказавшихся скептически касательно эффективности принятых мер. Подробнее о новых ограничениях в статье на РБК: www.rbc.ru/economics/19/12/2023/65807aff9a794779f386ace3

▫️ Московская биржа на прошедшей неделе объявила о предоставлении доступа к информационно-аналитическому терминалу Трейд Радар (https://trade-radar.ru) и бета-версии АЛГОПАК (www.moex.com/ru/algopack), кроме того, были запущены торги премиальными опционами на IMOEX (www.moex.com/n66082). 

( Читать дальше )

В пятницу акционеры «Роснефти» в ходе внеочередного общего собрания акционеров примут решение по дивидендам. Промежуточные дивиденды нефтяной компании за 9 месяцев 2023 года могут составить 30,77 рубля на акцию (дивдоходность – 5,3%).

Инвесторы могут сделать ставку на закрытие дивидендного гэпа, купив акции после дивидендной отсечки: акции Роснефти закрыли дивидендный гэп промежуточных дивидендов за предыдущий год за два месяца.

Среди нефтяников также выделяем кейс Транснефти (целевая цена – 165 тыс. руб.), предлагающих неплохой апсайд, по нашим оценкам. Драйвером для бумаг может послужить сплит привилегированных акций компании в феврале 2024 года, что повысит доступность бумаг для розничных инвесторов и может привести к их положительной переоценке.

Буйлакова Анна
«Цифра брокер»

Экспорт нефти через инфраструктуру Транснефти снизится по итогам 2023 г. на 4-5% из-за квот ОПЕК+, сообщает Интерфакс со ссылкой на заявление президента компании Николая Токарева.

Анализ: Ожидаемо и соответствует нашей модели. Отметим, что данные о добыче нефти в России после начала украинского кризиса в 2022 г. больше не публикуются, но наши собственные оценки вероятного уровня добычи указывали на то, что в этом году возможно снижение объемов прокачки через систему Транснефти на 5%.

На первый взгляд, новость выглядит негативной, однако такое развитие событий уже должно быть заложено в рыночные оценки прибыли компании за 2023 г. Напомним, что мы позитивно смотрим на префы Транснефти с целевой ценой RUB 200 000 за акцию и прогнозом дивидендов на уровне RUB 17 700 на акцию (дивдоходность 12%). В настоящее время бумаги компании торгуются с мультипликатором '24e P/E 3.6x — дисконт 29% к долгосрочным средним значениям.

Смит Рональд
«БКС Мир инвестиций»

Николай Токарев выдал несколько цитат перед Новым Годом и сплитом. 

«Экспорт нефти из России по системе „Транснефти“ в 2023 году снизился на 4-5% за счет обязательств РФ по сокращению поставок на мировые рынки в рамках сделки ОПЕК+. Об этом сообщил глава „Транснефти“ Николай Токарев в интервью телеканалу „Россия-24“.»

В целом бесполезная информация, более интересно было бы послушать объемы приема нефти в систему Транснефти (ранее был прогноз в 463 млн тонн)

В любом случае нужно активно следить за действиями России в плане сокращений добычи вместе с ОПЕК+ (график с прогнозом от ОПЕК+ прикладываю, но они его пересматривают чуть ли не каждый месяц)



( Читать дальше )

Оценки компаний падают из-за рубля, ставок и рисков СПГ. Мы понизили целевые цены по акциям нефтегазовых компаний в среднем на 4% в свете укрепления рубля, а также роста безрисковой ставки и рисков для перевозки СПГ из-за санкций. Сейчас оценка сектора выглядит справедливо, и мы меняем взгляд на бумаги Лукойла, Роснефти, Газпрома, Новатэка и префам Татнефти на нейтральный с позитивного. Взгляд на акции Газпром нефти повышен до нейтрального с негативного. У нас остаются лишь две бумаги с позитивным взглядом: обыкновенные акции Татнефти (похоже, компания возвращается к выплатам не менее 75% чистой прибыли в виде дивидендов) и привилегированные бумаги Транснефти, которые в 1К24 ожидает сплит в размере 100 к 1.


( Читать дальше )

Программа развития «Транснефти» до 2028 года составляет 1,5 трлн рублей — Токарев.

Транснефть" может расширить мощности порта Приморск по отгрузке нефти уже в середине 2024 года. 

tass.ru/ekonomika/19588873
tass.ru/ekonomika/19589175

Экспорт нефти из России в 2023 году снизился на 4-5% за счет обязательств РФ по сокращению поставок на мировые рынки в рамках сделки ОПЕК+, сообщил глава «Транснефти» Николай Токарев

Чехия в 2023 г. получила 4,2 млн тонн российской нефти, Словакия снизила импорт на 10% — глава «Транснефти».

«Транснефть» перевалила в порту Козьмино в текущем году 42,6 млн тонн нефти — глава компании. План на 2024г — 46 млн тонн.

tass.ru/ekonomika/19588879
tass.ru/ekonomika/19589015
tass.ru/ekonomika/19589089
1prime.ru/oil/20231220/842622270.html

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров эмитента: 31 октября 2023 г....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров эмитента: 25....

( Читать дальше )