Сургутнефтегаз

     Один из подписчиков попросил написать про аэрофлот, поэтому я, прислушиваясь к просьбе, пишу о Сургутнефтегазе…

     Сургутнефтегаз на прошлой неделе опубликовал свой отчёт, где чистая прибыль компании по итогам 2020 года (РСБУ) составила 729,6 млрд рублей. Это в 7 раз больше, чем в 2019 году.

     Как выплачивают дивиденды.

     По привилегированным акциям Сургутнефтегаз обязуется выплачивать не менее 10% чистой прибыли, которая разделена на число акций, составляющих 25% уставного капитала, и не менее уровня дивидендов, выплачиваемых по обыкновенным акциям. Базой выплаты, на данный момент, остаётся значение прибыли по РСБУ. Это закреплено в «Положение о дивидендной политике» под редакцией 2018 года. Однако там нет конкретики, касательно выплаты по обыкновенным акциям. Зато есть обычные размытые формулировки: зависимость от результатов, отсутствие негативных внутренних и внешних факторов, форс-мажоров, отсутствие признаков несостоятельности, а так же в зависимости от интересов акционеров и интересов общества, относительно его развития в долгосрочной перспективе. «Денег нет, но вы держитесь» — и люди держатся. Держутся они за бутылку от горя, потому как купили давно, а бумага ни жива, ни мертва. Пройдёт время, я буду себе подыскивать новое место прописки размером 2*3 метра, а обыкновенные акции Сургутнефтегаза будут также болтаться, бултыхаясь вкупе с «кубышкой», показывая ленивые телодвижения на пару. Это как конкурс драки девиц в грязи: смотреть приятно, но потрогать нельзя. Вот это и печалит общественность.
     Скажите мне, пожалуйста, о какой такой долгосрочной перспективе идёт речь, когда все деньги лежат под потной подмышкой менеджмента? Почему не происходит никаких телодвижений?

( Читать дальше )

 
Финансовые результаты Сургутнефтегаза за 2020 г. по РСБУ. Компания в пятницу после торгов опубликовала результаты, выручка сократилась на 32% по сравнению с прошлым годом – до 1062,2 млрд руб. на фоне снижения спроса и падения цен на нефть и нефтепродукты из-за влияния пандемии коронавируса и сделки ОПЕК+.

При этом, чистая прибыль Сургутнефтегаза увеличилась в 7 раз – до 729,6 млрд руб. Такой значительный рост связан с положительной переоценкой многомиллиардных депозитов на фоне ослаблении рубля.

Дивиденды Сургутнефтегаза. Таким образом, по нашим расчётам, дивиденд по привилегированным акциям составит 6,72 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 15,7%. #SNGSP #SNGS

Дивиденды Группы ПИК. Совет директоров застройщика рекомендовал выплатить финальные дивиденды одновременно за 2020 г. в размере 22,51 руб. на акцию и 22,92 руб. за I кв. 2021 г. Суммарная текущая дивидендная доходность составляет 5%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 17 мая 2021 г. # PIKK

( Читать дальше )

Сургутнефтегаз в пятницу опубликовал финансовую отчетность по РСБУ за 4К20/2020, согласно которой чистая прибыль компании за год составила 730 млрд руб. (10,9 млрд долл.). Главным фактором роста прибыли в 7 раз относительно 2019 г. стали значительные положительные курсовые разницы от переоценки долларовых депозитов на фоне 16%-го ослабления рубля относительно доллара (на конец периода).

По итогам 4К20 Сургутнефтегаз показал чистый убыток по РСБУ в размере 174 млрд руб. (2,2 млрд долл.) из-за отрицательных курсовых разниц, сформировавшихся за счет укрепления рубля относительно доллара на 8% в течение квартала.

Эффект на компанию/акции. Мы ожидаем нейтральной реакции рынка на выход отчетности Сургутнефтегаза по РСБУ за 2021 г., поскольку финансовый результат оказался очень близким к нашим прогнозам и консенсусу (Интерфакс).

Дивидендная политика Сургутнефтегаза предполагает направление на дивиденды по привилегированным акциям 7,1% чистой прибыли по РСБУ. Таким образом, по итогам 2020 г. ожидаемый размер дивиденда на привилегированную акцию составляет 6,72 руб./акц., а наши оценки и консенсус составляли 6,88 и 6,85 руб./акц. соответственно.

На дивиденды по обыкновенным акциям компания стабильно с 2017 г. направляет 0,65 руб./акц., и наша оценка дивидендов по данному классу акций за 2020 г. также исходит из этой величины (дивидендная доходность 1,8%).

Текущая дивидендная доходность по привилегированным акциям за 2020 г. составляет значительные 15,8%, что вызвано существенным ослаблениям рубля за год. По итогам 2021 г. дивидендная доходность будет намного более умеренной, так как мы ожидаем укрепления курса рубля на 5%.

Бахтин Кирилл
Дышлюк Евгения
«Газпромбанк»

Сегодня форум акций Сургутнефтегаза лидирует по активности на смартлабе. По состоянию на 15:18мск написано 49 сообщений, 244 человека находится на форуме в режиме онлайн.

Повышенное внимание к акциям вызвано выходом отчета РСБУ в пятницу. Участники рынка посчитали дивидендную доходность на прив. акцию, которая может составить 15,8%. При этом, ожидания роста акции после выхода отчетности пока не оправдываются.

Расчетные дивиденды Сургутнефтегаза на «преф» за 2020 г. — 6,72 руб./акцию

Сургутнефтегаз по итогам 2020 года по сравнению с 2019 годом увеличил прибыль по РСБУ в 7 раз — до 729,578 млрд рублей. Выручка компании снизилась на 31% — до 1,062 трлн рублей. Практически весь 2020 год прибыль Сургутнефтегаза стремилась к рекордам — этому способствовали его многомиллиардные валютные накопления, или так называемая «кубышка», которую Сургутнефтегаз хранит на банковских счетах и которая затмевает финансовые результаты компании от нефтяной деятельности. По итогам 2020 года «кубышка» составила 3 трлн 567 млрд руб.

Отчетность Сургутнефтегаза по РСБУ важна, так как является базой для выплаты дивидендов. Основной интерес представляют дивиденды на привилегированные акции, так как по обыкновенным акциям компания платит фикс. Исходя из результатов деятельности, держателям привилегированных акций можно рассчитывать на 6,72 руб./акцию или 16% доходности (по данным на закрытие пятницы). Это весьма щедрые дивиденды не только для рынка, но и самого Сургутнефтегаза.

Промсвязьбанк

Акционеры Сургутнефтегаза (+1,05%) могут получить высокие дивиденды.

Чистая прибыль компании за прошлый год составила 730 млрд руб. Несмотря на падение доходов от основного бизнеса, заработать помогла валютная переоценка. Объем ликвидных финансовых активов достиг 3,5 трлн руб.

Дивиденд на привилегированную акцию прогнозировался на уровне 6,7%, что подразумевает доходность 15% к текущим котировкам, которая в несколько раз превышает показатели других представителей сектора.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»
           

Всё громче слышатся тревожные нотки о напряжённости в Донбассе. Со слов аналитиков со стороны Украины против ДНР и ЛНР скопились огромное количество вооружений, но мало того, и на границе с Крымом тоже поставлены Украиной войска, это на случай, того, чтобы помешать России ударить в тыл со стороны Крыма.

Насколько понял со слов аналитиков, политическое руководство России не хочет вступать в конфликт. И есть все шансы, что даже если Украина нападёт на ДНР и ЛНР, несмотря на всю ту показную активность по сосредоточению войск вдоль границы, Россия не вмешается. Выскажут глубокую озабоченность, скажут о недопустимости ведения военных действий, будут требовать вывода с захваченных ДНР и ЛНР, но не помещают Украине разгромить ДНР и ЛНР.

Скорее всего так и случится, будут просто смотреть, скажут, что не успели прийти на помощь, слишком мол быстро захватили республики ДНР и ЛНР.
Следующий шаг, очевидный, это Крым, после захвата ДНР и ЛНР, все войска будут направлены уже на границу с Крымом. ДНР и ЛНР вернули, вернут и Крым.

Это к тому, что очень нестабильная сейчас обстановка. А рынок как будто не видит, всё растёт и растёт. А ведь в апреле-мае случится обвал, наверняка это будет. Уж очень долго рынки росли без всякой коррекции.

Случайным образом посмотрел график НЛМК. Матерь божья! С мартовских низов бумага выросла на +133%! За какой-то год! Кто её тарит то? НЛМК может легко обвалиться с текущих высок. 

Вангую. НЛМК упадёт до цены 190 в апреле-мае. Чудовищно выросла. Дивиденды каких-то 3%, а на таких высотах. Слишком перегретая бумага.

Это для чего пишу. Чтобы сравнили с Сургутнефтегаз привилегированным. Вот недооценённая бумага. Вот куда надо вкладывать, и где сейчас находятся мои вложения.

Моя ставка сработала! Ранее в сериале… читайте предыдущие топики, как, рискуя, взял на плечи Сургут префа.

( Читать дальше )

Выскажу и я свое мнение по поводу данных акций.  По сути отчет ничего не решал, так как Сургутнефтегаз очень консервативная компания, и с 98% точностью отчет уже можно было составить самому 31 января. И рассчитывать стоимость акций для инвестиционной привлекательности следует, как цена сегодня минус дивиденды и равняется 43 — 6,7*0,87 = 37,2. 
   А теперь давайте попробуем ответить на вопрос, интересна ли нам данная акция по цене 37,2. Я всегда отбрасываю валютную переоценку из расчетов, так как по мне вероятность примерно одинаковая на укрепление или ослабление рубля в 21 году и будем только ориентироваться на операционку и доходы от процентов. Доходы от процентов  на данный момент равняются 120 ярдов рублей, и постоянно растут, так как большая часть прибыли идет в копилку и инвестируется в валютные депозиты с плавающей ставкой. То есть при росте ключевой ставки в стране эмитента валюты, растут и процентные доходы сургута. Так что даже по самым консервативным прогнозам за 2021 год доходы по процентам составят не меньше 130 ярдов.

( Читать дальше )

Обзор рынка 5.04.2021. Разберет текущую ситуацию на рынках. Чего ждать от рынков и на что обратить внимание. Разбор отчета по МСФО компании OZON — быстрый рост, с дорогой стоимостью. Также разберем отчет сургутнефтегаза — компания заплатит 6,72 рубля дивидендов на акцию. Это может ее переоценить на 10% как минимум в ближайшее время. Разбор отчета ДМВП.