Роснефть

Суд первой инстанции частично удовлетворил иск со стороны Роснефти

Система должна будет выплатить 136 млрд руб. Вчера Арбитражный суд Башкирии частично удовлетворил иск, поданный Роснефтью к АФК Система и компании Система-Инвест, сообщил Интерфакс. По решению суда первой инстанции, Система должна будет выплатить 136 млрд руб., тогда как предъявляемые требования 171 млрд руб. Представитель Системы уже заявил о том, что компания оспорит решение суда в апелляционной инстанции в установленный срок, то есть в течение месяца с момента получения решения. До решения суда этой инстанции нынешнее решение не будет считаться вступившим в законную силу.
             
Исполнение решения суда потребует увеличения долговой нагрузки и/или продажи активов. Если Системе не удастся оспорить вчерашнее решение суда, то ее консолидированный чистый долг вырастет приблизительно на одну треть до 550 млрд руб. (9,3 млрд долл.), а коэффициент Чистый долг/OIBDA за последние 12 мес. увеличится до 2,9 с 2,2. При этом чистый долг на уровне корпоративного центра фактически утроится и достигнет 210 млрд руб. (3,6 млрд долл.). Возможная выплата потребует от компании привлечения средств за счет дополнительного долгового финансирования, возможной продажи активов и дополнительных дивидендов от дочерних компаний.

( Читать дальше )

Суд Башкирии частично удовлетворил иск Роснефти к АФК Система, АФК оспорит решение суда

Арбитражный суд Башкирии частично удовлетворил иск Роснефти к АФК Система, сообщил корреспондент Интерфакса из зала суда. Суд постановил по иску Роснефти взыскать с Системы 136 млрд. руб., тогда как Роснефть просила 170,6 млрд. рублей. Адвокат АФК заявил, что Система оспорит решение суда. «Однозначно», — сказал он.

С момента предъявления иска к АФК Системе ее капитализация сократилась на 107 млрд. руб., что в целом близко к той, сумме, что постановил взыскать суд. Если АФК не удастся оспорить это решение, то денежных средств на полное удовлетворение иска у компании нет, в этой связи существует риск либо продажи акций МТС (при текущей капитализации это 27,5%, АФК принадлежит порядка 50% оператора), либо их залога и получения кредита по них.

Промсвязьбанк

Система: суд постановил взыскать с компании 136 млрд руб. по иску Роснефти 

Как сообщают различные источники в СМИ, Арбитражный суд Башкирии в Уфе обязал Систему выплатить 136 млрд руб. ($2,3 млрд) для компенсации ущерба. Это меньше финальной суммы требований Роснефти, составлявшей 170,6 млрд руб., но выше изначальных требований в 106 млрд руб. Роснефть заявила, что принадлежащая ей Башнефть понесла убытки во время реорганизации активов Системой, ее предыдущим владельцем. По словам представителя компании Сергея Копытова, Система планирует обжаловать решение суда.

Учитывая, что рыночная капитализация Системы упала примерно на 100 млрд руб. с момента объявления первоначальных требований Роснефти, мы полагаем, что рынок учитывал в цене более низкий уровень требований денежной компенсации к компании. В связи с этим мы считаем новость НЕГАТИВНОЙ для акций Системы, даже принимая во внимание, что они уже потеряли половину своей стоимости с начала мая 2017. Стоит добавить, однако, что эта история еще не окончена, поскольку Система собирается обжаловать решение суда, и нельзя исключать теоретических шансов на снижение суммы требований.

АТОН

Роснефть выиграла иск к АФК, но получит не все, что запрашивала

Если решение апелляционной инстанции ничего для «Системы» принципиально не изменит, ей, возможно, придется продать часть акций МТС, считают аналитики. (Ведомости)


Башкирия не исключает получения дополнительных дивидендов из средств по иску к  АФК Система

Башкирия ожидает, что в случае вступления решения Арбитражного суда республики о взыскании с АФК Система в пользу Башнефти

( Читать дальше )

Суд Башкирии частично удовлетворил иск «Роснефти» к АФК «Система» и постановил взыскать с ответчика 136 млрд руб.
www.vedomosti.ru/business/news/2017/08/23/730731-afk-sistema?utm_source=browser&utm_medium=push&utm_campaign=push_notification

Сегодня, 17:47

«Система» уже заявила о готовности обжаловать это решение суда.

Арбитраж частично удовлетворил иск «Роснефти» к АФК «Система», взыскав с холдинга 136,3 млрд рублей.
fedpress.ru/online/1841983

В 17:00 котировки акций АФК «Система» поднимались до 12,40 (+6 %),  после оглашения снизились до 11,35 (-1,94%)  на данный момент

Некоторые начинающие инвесторы считают акции Роснефти хорошей инвестицией. Типа, компания поглощает мелких конкурентов, имеет административный ресурс и покровительство государства. Плюс, на бесконечно долгом сроке (!) акции небанкрота растут.

Проведем сравнение самой дорогой российской нефтянки по мультипликаторам (я использую сервис financemarker.ru и отчеты Арсагеры, которые часто почему-то показывают расхождения, особенно в мультипликаторах P/BV для тикеров VSMO и ROSN. Видимо, разница в РСБУ и МСФО? Надо будет выяснить...).



Итак, Роснефть имеет минимальные P/S и P/B, при этом минимальную рентабельность и самый высокий долг в секторе. EV/EBITDA тоже неадекватно высок. По мультипликаторам — брать не стоит.

Дивиденды: Татнефть префы дают шанс на 8-9%, обычка на 6%. Лукойл 6%. Роснефть и Новатэк едва ли заплатят более 2%, что для российского рынка неприемлемо мало. Ну если повезет, то 50% ЧП на дивы Роснефти даст 3% годовых дивов, что смешно (Газпром и то больше!)

( Читать дальше )

Российская «Роснефть» и партнеры, в том числе швейцарский товарный дом «Трафигура», завершили сделку по поглощению индийского переработчика «Essar Oil» стоимостью 13 млрд. долларов США, что позволило двум компаниям укрепить свои позиции на быстрорастущем азиатском рынке.

«Роснефть», «Трафигура» и российский фонд UCP впервые объявили в октябре о намерении купить более 98% в Essar Oil у холдинговой компании, которая борется с огромным долговым бременем. Биржевые акционеры могут владеть остальной частью Essar Oil.

После нескольких месяцев задержек исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин сообщил акционерам на ежегодном общем собрании компании в июне, что консорциум устранил все препятствия со стороны правительства Индии и кредиторов страны для крупнейших прямых иностранных инвестиций в Индию на сегодняшний день.

Г-н Сечин сказал в своем заявлении в понедельник, что приобретение позволит контролируемому государством Роснефти, крупнейшему в мире производителю нефти, войти в «высокопотенциальный» индийский рынок.

( Читать дальше )

Роснефть закрыла сделку по покупке доли в ESSAR OIL в Индии     

Роснефть успешно закрыла стратегическую сделку по приобретению 49,13% акций Essar Oil Limited (EOL) у Essar Energy Holdings Limited (EOL) и аффилированных с ней компаний. Консорциум инвесторов, в который входят Trafigura и UCP, также объявил о закрытии сделки по приобретению 49,13% EOL. Ценовые параметры сделки соответствуют ранее подписанным юридически-обязывающим соглашениям. Учитывая установленную мощность переработки в 20 млн т/год, НПЗ в городе Вадинар является вторым по размеру в Индии, а по конфигурации входит в десятку наиболее технологически сложных НПЗ в мире (индекс Нельсона — 11,8). Объект обладает большой гибкостью по части переработки сырья и может перерабатывать как тяжелые, так и сверхтяжелые сорта нефти. У НПЗ также есть доступ к глубоководному порту, который способен принимать сверхбольшие танкеры VLCC. Essar Oil Limited также владеет розничной сетью из 3 500 АЗС на территории Индии. Отмена регулирования ценообразования на розничном рынке Индии открывает перспективу для роста розничных продаж. Сделка по продаже 98,3% оценена в $12,9 млрд, включая долг Essar Oil.

( Читать дальше )

Газпрому придется воевать за Европу

Конкурентами газа Газпрома будут не только сжиженный газ из США, но и трубопроводный из Азербайджана и Норвегии. Перспективы американского СПГ в Европе предправления Газпрома Алексей Миллер в конце июня оценивал как невысокие. (Ведомости)


Мечел не сумел вернуть свои $830 млн.

Эти деньги восемь лет помогли группе «Эстар» Вадима Варшавского избежать банкротства. Вернуть $830,3 млн долга Эстар должен в ноябре 2017 г., говорится в отчете Мечела за 2016 г. Но долг признан невозвратным. Заложенное по кредитам имущество группы Эстар Мечел в залог не принял, так как заложенные активы находятся в состоянии банкротства и имеют высокую задолженность. (Ведомости)


Минэкономики роняет энергоцены

Минэкономики может ужесточить для инвесторов условия строительства новых электростанций. Речь идет о снижении предельного уровня гарантированной доходности на 30–50% по сравнению с условиями, определенными Минэнерго в июне. Вопрос наиболее актуален для новой генерации в Краснодарском крае — первая попытка найти инвесторов для ТЭС в Тамани уже провалилась. Между тем на энергодефицитном юге России летом уже были веерные отключения электричества, расследовать которые поручил Владимир Путин. (

( Читать дальше )