ОФЗ

Подробнее о расчёте финансового результата в предыдущих статьях

Вчера Минфин разместил весь объём предложенных ОФЗ 26221 (15,5 лет) и ОФЗ 26222 (7 лет) в 15 и 25 млрд руб. соответственно. Наиболее высокий спрос был на 7-летнюю бумагу, что ещё раз подтверждает текущий тренд вкладываться в среднесрочные ОФЗ. В течение всей недели доходности гособлигаций почти не менялись на фоне отсутствия важных новостей и низкой активности торгов. Заявления глав западных ЦБ сегодня-завтра могут расшевелить рынок ОФЗ.

Если же говорить про весть август, который традиционно считается неудачным месяцем для российского рынка, за него практически вся кривая доходности ушла вниз. Наибольшее падение наблюдалось у коротких и средних ОФЗ, которое вызвано отыгрыванием снижения ключевой ставки ЦБ. Весь август нерезиденты в основном просто сохраняли свои позиции в российских госбондах, поэтому длинный конец кривой доходности не претерпел таких значительных изменений.

Просадка доходности коротких ОФЗ была спровоцирована благоприятными условиями для снижения ключевой ставки на сентябрьском заседании, на которые среагировал рынок. В первую очередь, радуют данные по инфляции: в течение первой половины августа наблюдалась дезинфляция, а на прошлой неделе Росстат не зафиксировал изменения цен. Годовая оценка роста уровня цен теперь составляет 3,76% г/г, накопленная с начала года инфляция — 2,2%. Также благоприятно сказываются стабильно крепкий рубль, достаточно высокая цена нефти и снижение напряжённости между Россией и США. В дальнейшем, если ЦБ смягчит свою политику ещё сильнее, чем сейчас ждёт рынок, доходности коротких ОФЗ снизятся ещё больше. Расширение санкций может опять отпугнуть на время или навсегда нерезидентов, что вызовет рост доходностей длинных гособлигаций. Так что формируйте свой view и играйте на изменении доходностей.

Здравствуйте коллеги,
Мосбиржа выпускала анонс что в августе 2017 закончат первый этап введения единого счёта.
Есть новости? И Подскажите пожалуйста:
1. Если мосбиржа реализует единый счёт то значит ли это что все брокеры сразу сделают единый счёт?
Или это на их усмотрение? особенно Алор интересует.


( Читать дальше )

Минфин России 23.08.2017 разместил ОФЗ 26222RMFS и 26221RMFS, спрос значительно превысил предложение, объем размещен полностью.



История размещения ОФЗ за 2017 г. - http://constantcapital.ru/размещение-облигаций/

Опционы изменение ОИ по основным инструментам FORTS - http://constantcapital.ru/опционы-изменение-ои-по-основным-инс-111/

( Читать дальше )

Министерству финансов почти удалось выйти в плюс по размещению облигаций федерального займа в августе. Объем привлеченных средств уступает сумме выплат всего лишь на 4,2 млрд рублей.

Проведя сегодняшние аукционы в общей сложности Минфин в августе занял около 155 млрд рублей. В то время как на погашение ранее выпущенных ОФЗ и выплату по ним процентов ведомство направит 161 млрд рублей.

Не стоит забывать и о народных ОФЗ – за две недели августа население купило бумаг на 1,8 млрд рублей.

С начала года министерство разместило государственных облигаций на сумму в 1,14 трлн рублей, к примеру за аналогичный период 2016 г. Минфин собрал лишь 691 млрд рублей, а в 2015 г. 382,6 млрд.

Через неделю состоятся еще два аукциона, учитывая, что в последние две недели Минфин успешно привлекал по 40 млрд рублей, вполне возможно, что и 30 августа будет предложено столько же.

Резюме

( Читать дальше )

Сегодня среда, а значит, состоялось очередное размещение от Минфина.
Было предложено два выпуска ОФЗ, оба с постоянным купонным доходом. ОФЗ-ПД серии 26222 на сумму 25 млрд и ОФЗ-ПД серии 26221 на 15 млрд рублей.

ОФЗ 26222 с погашением 16 октября 2024 года, купон 7,1% годовых
ОФЗ 26221 с погашением 23 марта 2033 года, купон 7,7% годовых

Итоги:

ОФЗ 26222

Спрос превысил предложение в 2,4 раза. Итоговая доходность 7,97%. Разместили 100% выпуска.

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) серии 26222 с погашением 16 октября 2024 года составила 96,1303% от номинала, что соответствует доходности 7,97% годовых, говорится в сообщении Минфина РФ, размещенном на его сайте.

Всего было продано бумаг на общую сумму 25 млрд рублей по номиналу при спросе 60,096 млрд рублей по номиналу и объеме предложения 25 млрд рублей по номиналу, то есть спрос превысил предложение в 2,4 раза. Выручка от аукциона составила 24,577 млрд рублей.

( Читать дальше )

Одной из самых частых просьб читателей в прошлом обзоре был разбор кейсов, на которых можно заработать с помощью ОФЗ и/или фьючерсов на ОФЗ. Поэтому сейчас мы разберём стратегии, но только две,  сконцентрировавшись на технической части торговли для большего понимания. Конечно, представленные ниже стратегии не единственные, и о других вариантах можно прочесть на www.futofz.moex.com/s1257. Я отобрал, на мой взгляд, наиболее понятные и простые, чтобы как раз сконцентрироваться на технических аспектах. В следующей части мы разберём уже менее тривиальные стратегии.

Чтобы правильно выбрать между ОФЗ и фьючерсом на ОФЗ надо чётко понимать, что вы получаете от первого и второго инструмента.

1. ОФЗ даёт Вам прибыль за счёт изменения доходности и за счет получения первоначальной 

( Читать дальше )

Минфин России 23.08.2017 проведет аукцион по размещению облигаций 26222RMFS и 26221RMFS на сумму 40 млрд. руб.

— облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ — ПД) выпуска № 26222RMFS (дата погашения 16 октября 2024 года) в объеме 25 000 000 000 (двадцать пять миллиардов) рублей по номинальной стоимости;

— облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ — ПД) выпуска № 26221RMFS (дата погашения 23 марта 2033 года) в объеме 15 000 000 000 (пятнадцать миллиардов) рублей по номинальной стоимости.

таблица размещений - http://constantcapital.ru/category/obligacii/



USDRUB

( Читать дальше )

Подробнее о расчёте финансовых результатов на smart-lab.ru/blog/414500.php.

С момента написания последнего обзора прошло достаточно времени, поэтому я постараюсь коротко и ёмко выделить самые главные новости, связанные с рынком ОФЗ.

Большой активности на рынке ОФЗ в последние дни не наблюдалось. Выпуск «кобр» не оказал негативного влияния на котировки коротких бондов. На аукционах ОФЗ в среду Минфин успешно продал ОФЗ 26220 (5 лет) и ОФЗ 26207 (10 лет): спрос превысил предложение в 3 и 2 раза соответственно. В течение предыдущей недели наблюдалось сильное давление со стороны участников рынка на среднесрочные гособлигации. Это было вызвано уже отыгранным ожиданием ключевой ставки, ожиданием нормализации кривой доходности и сохраняющейся неопределённостью в геополитике и на рынке нефти.

Стабильно крепкий рубль (держится ниже отметки в 60) является позитивным фактором для российских гособлигаций. Как обычно макроданные США по инфляции на прошлой неделе оказались негативными. Вероятность поднятия ключевой ставки ФРС уже находится около нуля, а вероятность поднятия до конца года — в районе 40%. Такая ситуация не оказала серьёзной поддержки ОФЗ из-за низкой активности торгов, однако в будущем при сохранении мягкой политики ФРС можно ждать коррекцию доходностей ОФЗ вниз.

( Читать дальше )

МОСКВА, 18 авг — РИА Новости/Прайм. Минфин России установил цену размещения облигаций федерального займа (ОФЗ) для населения на следующую неделю (с 21 по 25 августа) в 100,4029% от номинала, то есть бумаги номинальной стоимостью 1 тысяча рублей будут продавать по 1004,029 рубля, свидетельствуют материалы министерства.

Данной цене размещения соответствует доходность к погашению в размере 9,03% годовых до вычета комиссионного вознаграждения агента.

Минфин в конце апреля начал продажу ОФЗ для населения, дебютируя с трехлетним выпуском объемом 15 миллиардов рублей. Доходность новых облигаций, по плану министерства, должна быть выше, чем по банковским депозитам и по гособлигациям, которые уже находятся в обращении.

Доходность также зависит от срока владения бумагами — размер купона будет увеличиваться по мере приближения к сроку погашения облигаций. ОФЗ размещаются через отделения банка «ВТБ 24» и Сбербанка. Цена размещения бумаг при запуске инструмента 26-28 апреля составляла 100% от номинала, что соответствовало доходности 9,02-9,03% годовых.

( Читать дальше )