НЛМК

НЛМК и ивестиционный фонд SOGEPA (Бельгия) подписали соглашение о совместной реализации стратегии развития NLMK Belgium Holdings (NBH).

NBH включает производственные и сервисные предприятия дивизиона НЛМК Европа Плоский прокат (NLMK La Louviere, NLMK Strasbourg, NLMK Manage Steel Center) и два производственных актива дивизиона НЛМК Европа Толстый лист (NLMK Clabecq и NLMK Verona).

НЛМК и SOGEPA принадлежит по 49% акций NBH.

Подписанное соглашение предусматривает вложения НЛМК и SOGEPA в акционерный капитал NBH — по 100 млн евро в период с 2019 по 2021 год. Компании договорились о совместной поддержке NBH в части банковского финансирования путем предоставления гарантий акционеров на паритетной основе.

Вклады акционеров планируется направить на финансирование инвестиционных проектов Стратегии 2022, целью которых является рост производства нишевых продуктов с высокой добавленной стоимостью в обоих европейских дивизионах.

Заключенное соглашение также предусматривает право SOGEPA реализовать опцион на продажу Группе НЛМК 24% акций NBH в 2023 году.

релиз

2.3. Содержание сделки, в том числе гражданские права и обязанности, на установление, изменение или прекращение которых направлена совершенная сделка: 
Подписанное соглашение предусматривает вложения Steel Invest & Finance (Luxembourg) S.A. («SIF») и SOCIETE WALLONNE DE GESTION ET DE PARTICIPATIONS SA («SOGEPA») в акционерный капитал NLMK Belgium Holdings S.A. («NBH») — по 100 млн евро в период с 2019 по 2021 год. Компании договорились о совместной поддержке NBH в части банковского финансирования путем предоставления гарантий акционеров на паритетной основе. 
Вклады акционеров планируется направить на финансирование инвестиционных проектов Стратегии 2022, целью которых является рост производства нишевых продуктов с высокой добавленной стоимостью в обоих европейских дивизионах. 
Заключенное соглашение также предусматривает право SOGEPA реализовать опцион на продажу Группе НЛМК 24% акций NBH в 2023 году. 

2.4. Срок исполнения обязательств по сделке: 31 декабря 2023 года. 
Стороны и выгодоприобретатели по сделке: 

( Читать дальше )

Доброго времени суток.
Это полная пятая точка. Но будет и ещё хуже. Это я о цене акции. Кто-то с презрением называет бумаги металлургов экскрементами. Но это не так. Ничего плохого ещё не случилось, просто продают их дёшево. Еще еет ни одного плохого отчёта. Ничего ровным счётом не поменялось за последние 3 месяца. Есть плохие индексы по США, по металлургам США. Какие-то раздутые новости по снижению цены на продукцию у трубопроводных компаний — новости ни о чём и не про нас.  Ну и ладно. Кому-то хочется купить дешевеющие активы лесенкой, что бы завтра продать всё ещё дешевле. Как угодно, на них и идет заработок. Да, бумага, подешевеет, но и будет стоить дороже. Наивно полагать в масштабах сегодняшнего дня, что бумага никогда не вырастет. Заработают все, — кто купил по 120, по 140, по 151, как я, и даже те, кто купил по 180. Потеряют только те, что продадут сегодня и завтра. А пока база для дивидендов: РСБУ +26% к/к, до чужих денег МСФО — 10% к/к нам и дела нет.

Меня тут упрекнули в злорадстве на форуме НЛМК.
А ведь для тех, кто не только телеграм читает, это было довольно предсказуемо.
Лично я не шортил (а жаль), потому что стрёмно технически — ликвидных фьючерсов нет, а стоимость шорта достаточно высокая. Но инвесторов предупреждал.

10.01.2019

Металлургия. Мировая экономика на пике цикла. Сейчас опасно брать эти компании 

03.06.2019

самый уязвимый сектор рынка — черная металлургия” 

02.07.2019 

Мы выражаем опасения за металлургический сектор, который по нашему мнению, стоит на пике цикла и может сильно просесть в будущем, особенно когда материализуются проблемы в Китае. Судя по продажам (мажоритариев), владельцы компаний разделяют эти опасения

02.09.2019

События августа никак не меняют нашей стратегии. Находимся “в защите”. Мы по-прежнему ждем замедления в Китае, от которого в первую очередь должны пострадать наши металлурги

Приведены цитаты из обзоров mozgovik.com

В связи с общим падением, оцениваю текущие цены акций Северстали и НЛМК.

Берем выплату дивидендов за 2кв2019 по отношению к прошлогодней – 2кв2018. Получаем 26,72/45,94 = 0,58. Если оставшиеся дивы будут соотноситься также, то выплаты за 3й и 4й кварталы получим (44,39+32,08)*0,58 = 44,77. Итого за 2019г: 35,43+26,72+44,7 = 106,92. Что к текущей цене акции 885р. Составляет 12%. Неплохо.

Далее. Что будет потом. В 2020г. Будет ли увеличение прибыли?

В настоящий момент главным фактором роста прибыли металлурги определяют для себя реализацию нацпроектов. Открываем страницу нацпроекты в Википедии https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9D%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B5_%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%B5%D0%BA%D1%82%D1%8B_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8_2019%E2%80%942024

Видим – жилье и городская среда… увеличение объёма жилищного строительства не менее чем до 120 млн квадратных метров в год… Ага, сейчас 75 млн… (В монолитное строительство арматура идет целыми ж/д составами)

( Читать дальше )

Я открыл счет 5 октября, и уже пора подводить итоги года.
Начну с рублёвой части части своего пенсионного портфеля, а в следующем посте — долларовая его часть (если смарт-лаб не раскритикует вхлам).

Предупрежу сразу — я не писатель инвест-идей. Я ни в коем случае не призываю вас покупать что-либо. Ни в коем случае не воспринимайте информацию из поста как руководство к действию. Отнеситесь к этому как к развлекательному контенту. К опытным смартлабовцам у меня даже просьба — покритикуйте меня! Объясните, может я что-то не так считаю? Может я в своих доводах ошибаюсь? ВЫ — мои старшие братья от инвестиций, а я — еще один дилетант. 
По ценам на слайдиках — я в курсе, что они уже ушли, но тут пока готовил материал все нафиг начало валиться, я не виноват :) Вернемся в 1 октября в плане стоимости акций

---

Итак, итоги года в рублевой части портфеля.


1. Полюс Золото – вход 5250₽ за акцию, цена на момент написания поста – 7540₽. Рост стоимости акций +43,6%, с учетом полученных дивидендов +46%.

( Читать дальше )

Акции металлургических компаний ММК и НЛМК сформировали разворот вниз на недельных графиках.
На графике НЛМК сформирована двойная вершина, поддержка на уровне 150 рублей пробита и оттестирована снизу.
На графике ММК сформирована разворотная фигура «голова и плечи». Линия шеи на уровне 42 рубля пробита и оттестирована снизу.
Мнение о том, что металлурги находятся на пике цикла наконец-то стало подтверждаться техническими факторами.
Вставать в лонг при такой технической картине не рекомендуется.



( Читать дальше )

На Новолипецком металлургическом комбинате, флагманской компании Группы НЛМК, приступили к горячим испытаниям новой печи для нагрева стальной заготовки перед прокаткой на стане 2000. Ее запуск позволит увеличить производство горячего проката в Липецке на 110 тыс. тонн в год (+2%), на 50% снизить расход энергоресурсов и почти вдвое уменьшить выбросы в атмосферу.

Нагревательную печь с шагающими балками установили на месте печи предыдущего поколения — толкательного типа. Продвижение заготовок внутри печи с помощью подвижных балок исключает образование дефектов на поверхности металла и улучшает параметры нагрева заготовки.

После реконструкции производительность печи вырастет на 23% до 320 тонн металла в час (2,25 млн тонн в год). Печь оснащена современной автоматизированной системой управления на основе обучаемой математической модели. Система будет самостоятельно корректировать температурные режимы в печи в зависимости от сортамента металла.

( Читать дальше )

Элвис Марламов в своем интервью команде Тинькофф поделился, какие акции недооцененные, а какие наоборот — переоцененные. 

Недооцененные: Яндекс, Тинькофф, АФК «Система»
Можно выделить две компании, вложившись в которые сейчас через два года можно получить бизнес в два—три раза больше. Это Яндекс и Тинькофф. Обе компании — это IT, сумасшедшие темпы EBITDA, и сдерживающим фактором для роста являются только внешние факторы. Например, кошмарный законопроект «О суверенном интернете», который сейчас не позволяет Яндексу расти так, как он должен бы.

АФК «Система» недооценена с точки зрения стоимости чистых активов в три раза. Грубо говоря, капитализация — $100 млрд с небольшим, а владеют они активами на $600 млрд, но у них есть долг на $200 млрд. Если они чуть-чуть погасят долг и эти активы на $600 млрд, которые сейчас никто не видит, как-то монетизируют, продадут, выведут на IPO — это будет уже большой крутой холдинг. Плюс холдинг владеет уникальными активами. Во-первых, лесной бизнес. Просто так на бирже инвестор не купит лес, хотя Россия — это, безусловно, лесная держава. Можно купить нефть, алмазы, металлы, а лес — нет. Во-вторых, бизнес частной медицины — Медси. В-третьих, менеджмент делает сейчас ставку на e-commerce через Ozon.

( Читать дальше )

Акционеры НЛМК на внеочередном собрании одобрили выплату дивидендов за II квартал 2019 года в размере 3,68 рубля на акцию. Для расчета свободного денежного потока в целях выплаты дивидендов группа будет использовать нормализированный показатель инвестиций в сумме $700 млн в год, даже если фактические инвестиции будут выше этого уровня.

До 2023 года капзатраты компании в среднем будут находиться на отметке около $900 млн в год. Дополнительный объем дивидендных выплат в период с 2019 по 2023 годы составит, как ожидается, $1 млрд. Дивидендная доходность при текущих котировках составит 2,5%.

Промсвязьбанк