НЛМК

Выручка металлурга за год выросла на 75% по сравнению с 2020 г. – до $16,19 млрд. При этом, продажи металлопродукции за год снизились на 4%. Основной рост выручки связан с положительной динамикой цен на сталь.

Показатель EBITDA увеличился в 2,7 раз – до $7,26 млрд благодаря расширению ценовых спредов между закупаемым сырьём и продажей стальной продукции. В результате рентабельность по EBITDA выросла за год с 29% до 45%.

Таким образом, чистая прибыль НЛМК за 2021 г. по МСФО достигла $5 млрд, увеличившись в 4,1 раза. Тем временем, FCF вырос почти в 3 раза – до $3,3, что в свою очередь, позволило НЛМК выплатить рекордные годовые дивиденды в размере 46,84 руб.

На фоне публикации сильных финансовых результатов совет директоров НЛМК рекомендовал дивиденды за IV кв. 2021 г. в размере 12,18 руб. на акцию – это 113% от свободного денежного потока за отчётный период. Текущая квартальная дивидендная доходность акций составляет 5,61% – ​рекордная доходность на российском рынке.

Добрый день.

НЛМК за прошлую неделю находился в привычном коридоре 200-220 рублей. В бумаге есть покупки и она смотрится уверенно.

В итоге за неделю акция выросла с 210,72 до 216,76 рублей, что составляет 2,8%.

По бумаге в последнее время проходит множество положительных рекомендаций на покупку: многие сулят большие перспективы и дивиденды.

Объёмы торгов проходят средние.

На графике виден нисходящий канал, в котором находится бумага. Покупатели постепенно поджимают котировки к верхней границе канала, вероятно, с целью его пробития. Выйдет ли бумага из коридора вверх сейчас – вопрос открытый.

• Портфель вырос на 2.6% против индекса Мосбиржи -0.5%

• По основным компаниям изменения: Акрон +15.7%, Мечел +11.2%, Head Hunter+6.8%, ГлобалТранс +1.3%, Газпром -1.5%, Фосагро -3.9%, Магнит +7.8%, Северсталь+5.8%, Лукойл +3.5%, НЛМК +2.9%, Сбербанк -0.5%, ММК -0.9%, Газпром нефть-1.0%, Полиметалл -2.0%, Татнефть -2.5%, Норникель -3.1%, Детский мир -3.2%, Мать и дитя -3.3%, Эталон -3.9%, ВТБ Банк -4.9%)

• Акрон за неделю взлетел на 15.7%, что позволило нам частично переложиться в другие более перепроданные в моменте идеи. Также начали в пятницу входить в новую дивидендную и растущую как бизнес идею — Магнит, которая кажется нам очень привлекательной по текущим ценам, особенно на фоне сильного отчета за 4q 2021 года:

Почему это важно ?

После бурной прошлой недели, Индекс Мосбиржи слегка охладился и закрылся в минус 0,5%. В отсутствии негативного новостного фона зарубежные инвесторы прощупывают почву для возврата в рисковые активы. За неделю чистый приток в инвестирующие в Россию фонды составил $10 млн.

На рынке нефти все складывается в пользу быков. Высокий спрос на фоне недостаточного предложения, гонит цены выше $92 за бочку. В придачу, страны ОПЕК+ провели на днях свою встречу и не смогли согласовать повышение квот на добычу. 

Нефтяные компании, как бенефициары этого роста, крайне интересны в текущей ситуации. Я не устаю повторять это все последние месяцы.

Доллар, показавший голову выше 79 руб., тут же получил сверху по этой голове и откатился ниже 76. Продолжаю удерживать FXRU, который провел сплит на этой неделе, а также планирую к покупке доллар в случае ухода ниже 75.

В лидерах роста оказались бумаги Ozon. То ли они отреагировали на мою покупку 😉, то ли на сильный прирост операционных результатов, но акции добавили 11,9%. Валовые продажи приросли на 125% до 445 млрд руб. Количество заказов увеличилось втрое. Прогнозы на 2022 еще более амбициозные. Остается дело за малым — выйти в прибыль. Остальной IT-сектор тоже оживился. Яндекс от максимумов успел потерять 50% и на неделе отыграл лишь 2%, как и HeadHunter прибавивший 6%.