Мечел

«Конечно, процентная нагрузка и процентные платежи у нас в этом году выросли достаточно существенно, почти удвоились: уже 1 трлн 200 млрд наша обрабатывающая промышленность тратит на обслуживание, собственно, долгов. Для нас это, конечно, очень чувствительно — повышение ставок», — сказал министр промышленности и торговли РФ Антон Алиханов.

Интересных идей на рынке всегда больше, чем денег на счете. Попробуем уместить максимум инструментов в небольшую сумму.

Принципы отбора

Базовое правило: диверсификация — это основа портфеля. Ни один актив не должен весить столько, чтобы это могло принести заметный убыток. Из этого также следует, что самые рискованные идеи тоже следует добавлять.

Например, если какая-то из них принесет максимальный убыток, то остальной портфель его компенсирует. И наоборот: если рынок будет топтаться на месте, отдельные бумаги должны будут подтянуть портфель.

Для наглядности разделим портфель на три части: консервативную (надежные облигации), агрессивную (акции, валюты, золото) и спекулятивную (нижний эшелон, мусорные бонды и биржевые товары).

Строгой формулы не существует, но ее можно вывести, исходя из своего ощущения риска. Например, многим комфортно заложить на спекуляции не более 10% портфеля, еще 30–70% — в агрессивную часть, а остальное — в защиту.

Консервативная часть

Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

Бесплатные уроки в нашем Чате

*Данная информация не является индивидуальной иневстиционной рекомендацией!

#идеи_по_рынку

Мечел опубликовал слабые операционные результаты за 9 месяцев 2024 года, но при детальном рассмотрении они вызвали еще больше вопросов.
Давайте посмотрим, что сейчас происходит в компании и чего нам ждать от акций. 

Начнём с операционных результатов угольного сегмента

Реализация концентрата коксующегося угля в 3 кв. 2024 г. уменьшилась на 15% по сравнению с 2 кв. 2024 года до 906 тыс. тонн👉

Компания сообщает, что по итогам 2 квартала был реализован весь накопленный объем складских запасов и из-за этого произошло снижение продаж в 3-ем квартале. 

Однако, в отчетности за второй квартал 2024 года компания прогнозировала рост продаж  в 3 кв. 2024, так как на шахте имени В.И. Ленина введена в эксплуатацию новая лава. Видимо не только снижение запасов стало причиной падения продаж. 

Реализация угля PCI(пылеугольное топливо), в 3 кв. 2024 г. уменьшилась на 61% по сравнению с 2 кв. 2024 года до 165 тыс. тонн👉

14 ноября 2024 года, «Мечел» раскрыл слабые операционные результаты за 3-й кв. 2024 г.

Добыча угля в 3-м кв. 2024 г. выросла на 15% кв/кв (почти без изменений г/г), но продажи концентрата коксующегося угля третьим лицам снизились на 27% кв/кв (-21% г/г) на фоне того, что во 2-м кв. 2024 г. «Мечел» реализовал весь объем запасов.

Производство стали осталось на устойчивых уровнях кв/кв и г/г, но реализация сортового проката (основной продукт стального дивизиона «Мечела») снизилась на 7% кв/кв. На наш взгляд, продажи арматуры «Мечела» могут оказаться под давлением и в 4-м кв. 2024-го, учитывая охлаждение деловой активности на рынке стали России — из-за роста ставки ЦБ РФ во 2-м пол. 2024 г.

Считаем, что слабые продажи в 3-м кв. 2024 г. и потенциальное ухудшение результатов стального дивизиона в 4-м кв. 2024 г. краткосрочно не вызывают интереса к покупке акций «Мечела».

Тем не менее стратегически компания продолжает наращивать добычу угля. Напомним, что дальнейшее расширение карьеров лежит в основе нашего долгосрочно позитивного взгляда на бумагу.

Курсы валют ЦБ на 15 ноября:

💵 USD — ↗️ 99,0180
💶 EUR — ↗️ 104,5016
💴 CNY — ↗️ 13,6596

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 2,41%, составив 2 697,47 пункта.

▫️ Инфляция в РФ на 11 ноября. Недельная: 0,3% (0,19% н.р.), с начала года: 7,02%, годовая: 8,56% (8,53% н.р.). Советник главы ЦБ РФ Тремасов сегодня констатировал ускорение устойчивого роста цен в октябре, — «Это не очень хороший сигнал», — заключил он и добавил, к сожалению, уже ставшее традиционным: «признаков замедления инфляции мы не видим». Кроме того, по его данным, рост ВВП РФ за 9 мес. 2024 г. составил 4,1%, сегодня же Мишустин заявил о росте ВВП за тот же период на 4,2%.

▫️ По новому указанию ЦБ «неквалы» с 2025 г. не смогут приобретать ценные бумаги (а также их производные с реальной поставкой) эмитентов даже из дружественных стран, за исключением бумаг, выпущенных в ЕАЭС или учитываемых в инфраструктуре объединения.

▫️ Московская биржа (-0,31%); Источник «Интерфакса» сообщил о планах площадки возвращения утренней торговой сессии на фондовом рынке, указав даже возможную дату – 27 января.

Генеральный директор Олег Коржов комментирует итоги работы в третьем квартале:

В отчетном периоде компания продолжила перераспределение продаж угля на внутренний рынок, замещая экспортные поставки в связи с введением новых санкционных ограничений в начале года. Угольные предприятия Группы в истекшем периоде 2024 года нарастили темпы горных работ и обеспечили рост основных показателей по добыче и производству продукции. 

Отгрузки концентрата коксующегося угля в 3 квартале сократились на 15% в связи с тем, что по итогам 2 квартала был реализован весь накопленный объем складских запасов. 

Упомянутый выше фактор также оказал давление на показатель продаж антрацита, который в отчетном квартале потерял 17%. Что касается пылеугольного топлива (PCI), то реализация этого вида угля уменьшилась на 61% вследствие снижения производства PCI на «Южном Кузбассе» на фоне сокращения количества заказов.