Детский мир

«Система» (+0,59%) готова к продаже доли в «Детском мире» (-2,59%).

Новость позитивна для обеих компаний. «Детский мир» – один из лучших офлайновых ритейлеров непродовольственных товаров. Вместе с тем компания успешно развивает и онлайн-сегмент. Рост годовой выручки с 2018 года составлял около 15%, но так же продажи увеличивались в августе. Позитивным драйвером их обеспечили меры социальной поддержки семей. Рентабельность EBITDA держится в диапазоне 15-20%. Выход «Системы» из капитала «Детского мира» снижает риски, связанные с этим акционером. В то же время не исключена скупка и поглощение крупными игроками. Целевая цена – 145 руб.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

генеральный со-директор Российско-китайского инвестиционного фонда РКИФ Кирилл Дмитриев:

«Размещение акций „Детского мира“ в очередной раз стало знаковым событием – спрос в несколько раз превысил предложение, более 55% книги заявок было подписано ведущими международными фондами из Европы, Америки и Азии»

«Большой объем заявок со стороны иностранных инвесторов подтверждает их интерес к растущему бизнесу „Детского мира“ и российскому рынку в целом. РФПИ продолжит эффективно взаимодействовать с „Детским миром“ на новом для компании этапе развития»

президент и генеральный со-директор РКИФ Бин Ху:

«РКИФ гордится тем, что является частью такой истории успеха, как „Детский мир“. Основываясь на нашем опыте, мы считаем, что российские отрасли, ориентированные на потребителя, и компании с сильным менеджментом, четкой стратегией роста и эффективной ее реализацией привлекают повышенное внимание китайских инвесторов»

источник

ПАО АФК «Система» объявляет об успешном завершении, совместно с РКИФ предложения акций компании «Детский мир».

Размер Предложения составляет 184 750 001 существующих акций «Детского мира», что соответствует 25,00% акционерного капитала Компании плюс 1 акция, что составляет весь пакет акций Компании, принадлежащий Продающим акционерам.

• Акции будут проданы по цене 112 руб. за акцию.
• Перед завершением Предложения доля АФК «Система» в акционерном капитале «Детского мира» составляет 20,38%, РКИФ – 4,62%.
• По завершении Предложения Продающие акционеры полностью прекратят участие в акционерном капитале Компании.  
• По результатам Предложения Продающие акционеры получат около 20 692 000 112 руб., в том числе АФК «Система» — 16 870 697 872 руб.
• Credit Suisse Securities (Europe) Limited, Goldman Sachs International, «Сбербанк КИБ» и «

( Читать дальше )

«Система» сдает игрушки. АФК и РКИФ выходят из капитала «Детского мира»

Основные владельцы крупнейшего продавца детских товаров в России «Детский мир» АФК «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) выходят из капитала компании. Стороны предложили инвесторам выкупить 25% сети, которые стоят на бирже более 20 млрд руб. Момент для продажи подходящий: «Детский мир» показал хорошие результаты, несмотря на пандемию COVID-19, указывают аналитики.

https://www.kommersant.ru/doc/4475475

https://www.vedomosti.ru/business/news/2020/09/01/838464-vihodyat-iz-kapitala-detskogo-mira

 

Меркель ответила на угрозы США в адрес «Северного потока — 2»

Канцлер Германии Ангела Меркель ответила на угрозы санкций США из-за строительства газопровода «Северный поток-2», пишут «РИА Новости» со ссылкой на телеканал MDR. По словам Меркель, этот проект будет достроен. «Правительство ФРГ намерено достроить газопровод «Северный поток — 2», несмотря на противодействия США», — заявила канцлер. Во время визита в город Штральзунд Меркель отметила, что угрозы трех американских сенаторов касательно порта Засниц-Мукран незаконны.

( Читать дальше )

источник в финансовых кругах рассказывает:

«Книга заявок переподписана и продолжает расти»

Ранее сообщалось, что АФК «Система» и РКИФ продают до 184,75 миллиона акций «Детского мира» через процедуру ускоренного формирования книги заявок.

источник

ПАО АФК «Система» объявляет о предложении  совместно с Российско-китайским инвестиционным фондом приблизительно 184 750 001 существующих акций компании «Детский мир».

• Акции в рамках Предложения будут продаваться (i) за пределами США в соответствии с Положением S закона США «О ценных бумагах» 1933 г. в действующей редакции (далее — «Закон о ценных бумагах») и (ii) на территории США определенным квалифицированным институциональным покупателям в соответствии с определениями и требованиями Правила 144A Закона о ценных бумагах.
• Предлагаться будут только уже эмитированные акции Компании, принадлежащие АФК «Система» напрямую и РКИФ через его инвестиционные компании Floette Holdings Limited и Exarzo Holdings Limited (далее совместно – «Продающие акционеры»).
• Предложение акций будет осуществляться через процедуру ускоренного формирования книги заявок, которая будет запущена сразу после настоящего объявления и может завершиться в любое время без предварительного уведомления. Количество предлагаемых акций и их цена для целей Предложения будут определены по окончании формирования книги заявок, после этого результаты Предложения будут объявлены в кратчайшие сроки.
• В рамках Предложения АФК «Система» и РКИФ намерены полностью реализовать свои доли в акционерном капитале Компании.  

( Читать дальше )

В августе Компания продолжает демонстрировать высокий темп роста общих продаж: объем неаудированной выручки Группы увеличился на 15,1% год к году.
Компании удалось увеличить темп роста сопоставимых продаж магазинов (LFL) сети «Детский мир» до 7,5% год к году по сравнению с 2,5% в первом полугодии 2020 года.
Ключевым драйвером роста общих продаж стали товары школьного сезона.
Объем общих продаж школьных товаров вырос на 23,6% год к году. 

Объем товарооборота интернет-магазина и мобильного приложения «Детского мира» в августе увеличился в 2,6 раза год к году.

сообщение

На прошлой неделе писал про дивидендную отсечку в акциях «Полюса» 26 августа.

Дивидендная доходность акций составила 1,33%. При этом дивидендный гэп закрылся менее чем за 1 час после начала торгов. Таким образом, инвестор мог заработать 1,33% всего за 50 минут.

Ожидаю, что акции «Полюса» в среднесрочной перспективе будут стоить более 20 тыс. руб. за акцию на фоне ослабления доллара, масштабной программы количественного смягчения и геополитических рисков.

Иконников Денис
    ИК QBF
 
Помимо акций «Полюса», в ближайшее время целый ряд компаний будет выплачивать свои промежуточные (или перенесенные за 2019 год) дивиденды. Среди них отмечу следующие:

4 сентября — Северсталь — 1,6% дивидендной доходности

21 сентября — ММК — 1,6% ДД

25 сентября — Детский Мир — 2,1% ДД

1 октября — Сбербанк — 8,7% ДД

1 октября — ВТБ — 2,2% ДД

8 октября — МТС — 2,6% ДД

8 октября — Татнефть — 1,8% ДД

8 октября — ЛСР — 2,6% ДД

13 октября — ФосАгро — 1,2% ДД

Ожидаю, что список тех, кто выплачивает промежуточные дивиденды, будет еще пополняться в ближайший месяц. Рассматриваю данные выплаты как дополнительную возможность заработать на растущем рынке.

Вчера «Детский мир» опубликовал финансовую отчетность за апрель — июнь по МСФО. Совокупная выручка увеличилась на 2,9% с уровня 2К19 до 28,8 млрд руб. (сопоставимые продажи повысились на 1%), что согласуется с ранее объявленными операционными показателями. Валовая рентабельность в отчетном квартале снизилась на 3,1 п. п. по сравнению с тем же периодом прошлого года до 30,8% на фоне увеличения в продажах доли низкомаржинальных продуктов (детского питания, памперсов). Это было полностью компенсировано усилением операционного рычага. Общие, коммерческие и административные расходы (без учета амортизации и долгосрочной мотивации менеджмента) в апреле-июне сократились на 3,1 п. п. по сравнению с 2К19 до 18,5% выручки благодаря изменению условий аренды и снижению расходов на персонал. С учетом прочей прибыли рентабельность по EBITDA выросла на 20 б. п. до 12,2%, а EBITDA — на 4,4% с уровня 2К19 до 3,5 млрд руб. (что в целом соответствует нашим ожиданиям). Убыток от переоценки обязательств в иностранной валюте составил 0,2 млрд руб. В результате чистая прибыль компании в 2К20 составила 1,4 млрд руб. по сравнению с 1,9 млрд руб. в 2К19 (главным образом из-за увеличения выплат по налогу на прибыль).

( Читать дальше )

Детский мир во II квартале сократил чистую прибыль на 28,6%, до 1,4 млрд руб.

Ритейлер Детский мир во II квартале 2020 года сократил чистую прибыль по МСФО на 28,6% по сравнению с показателем за II квартал 2019 года, до 1,357 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль снизилась на 29,4%, до 1,394 млрд рублей. EBITDA в апреле-июне выросла на 4,4%, до 3,514 млрд руб. Рентабельность EBITDA составила 12,2% против 12% годом ранее. Выручка ритейлера увеличилась на 2,9%, до 28,836 млрд руб. Чистый долг сократился на 4,8%, до 24,908 млрд руб. Соотношение чистого долга к EBITDA составило 1,7х по сравнению с 2,1х на конец июня прошлого года.

Компания показала результаты на уровне ожиданий. Динамика выручки в июле восстановилась. Компания полностью нормализовала бизнес и вернулась к двузначному росту общих продаж на уровне 13,9%. Высокие результаты были достигнуты благодаря трансформации компании в омниканальный бизнес, что позволило оперативно адаптироваться к новым рыночным условиям. Детский мир планирует сохранить двузначный рост продаж, увеличить число магазинов в 2,4 раза. В целом мы сохраняем умеренно-позитивный взгляд на акции компании.

Промсвязьбанк