Ситуация на мой взгляд такая

Мировые рынки
Китайский рынок в конце декабря 2015г начал падать. Это движение перекинулось на Европу и США. Если цена на графике S&Р 500 пойдет ниже хвостов 2015 года, то движение вниз продолжится.

В общем, я настроен по-медвежьи, ожидая движения вниз на рынке ММВБ.

Рынок нефти.
Если цена дойдет до 20$/баррель – для нефтяников это будет приемлемо. Они заморозят инвестиции в новое строительство и будут выживать на том, что уже построено лет 10 назад. Банкротства российских нефтяников не ожидаю.
Паника возникает по поводу секвеста бюджета. Заложенной суммы при падающей нефти не хватит на расходы. К тому же падающая цена нефти способствует росту рубля. Сейчас правительство режет гос.расходы, закручивает гайки и успокаивает толпу.

Рынок акций

Год назад на конференции сМарт-лаба я затрагивал тему Мечела и её дочек (сравнение «плохих» компаний — ЧМК, ЮК и хороших компаний – УрКузница и Коршуновский ГОК).

Тогда это было супер горячая тема, которая в итоге выстрелила. Мечел не стал банкротом, многие благоволят Зюзину, как спасителю компании, правда, забывая добавить, что это именно его управленческий гений и довёл до края компанию.

И прибыли в сотни процентов – это больше от везения и удачи, чем от инвестиций.

В моем портфеле есть позиция по ОАО «Уральская кузница (Уралкуз). В акции Мечела я входил буквально на пару недель, сделав +50% чистыми, сразу вышел тогда. Мне больше была интересна дочка Мечела, из-за её сильной недооценённости (и сейчас тоже).

Прошел год. Акции Мечела и ЧМК (компаний, имеющих огромные долги, фактически банкроты) – выросли в разы (причины понятны – девальвация и уход от банкротства)…

Глохнешь тут за работой. Великие вехи забываешь.©

Опубликован Ситуационный анализ по акциям Корпорации Иркут (IRKT). Доступ к материалу по подписке.

Иркут выпускает истребители Су-30 различных модификаций для Минобороны и на экспорт, учебно-боевые самолеты Як-130, готовится к производству ближне-среднемагистральных самолетов МС-21 и поставляет авиакомпоненты в рамках международной промышленной кооперации для авиалайнеров семейства А320.

В 1П15 IRKT зафиксировал чистую прибыль по РСБУ в размере почти 3,1 млрд.руб. (для сравнения за 2013-2014 гг. чистая прибыль была чуть выше 1 млрд.руб. ежегодно).

В этом году предприятие выпустит более 60 самолетов, что станет рекордным количеством за послевоенное время (в 2014 г. было поставлено 53 самолета).

С начала года акции предприятий с высокой долей экспорта в продажах показали опережающую динамику по сравнению с широким рынком на фоне ослабления рубля и роста дивидендных выплат, но акции IRKT заметно отстали от акций экспортеров, несмотря на растущий портфель экспортных заказов и сильные результаты за 1П15.

Главные события прошедшей недели (за исключением прошедших саммитов БРИКС и ШОС) обещают быть таковыми и на неделе наступившей. Это — урегулирование долговой проблемы Греции, состояние фондового рынка Китая и ожидаемое соглашение по ядерной программе Ирана вместе со снятием эмбарго по поставкам нефти.

1. Греческий долговой сериал продолжается. В понедельник участники саммита стран еврозоны объявили о достижении соглашения с Грецией. Евросоюз готов рассмотреть предоставление помощи до €86 млрд. вместо запрашиваемых Грецией €53,5 млрд., но требует выполнения ряда условий. Парламент Греции должен до среды утвердить новый пакт мер, обуславливающих предоставление такой помощи. А к пятнице запланировано утверждение итоговых соглашений.                                                                                           
2. Фондовый рынок Китая в понедельник торгуется в плюсе, продолжая начавшийся в четверг и пятницу прошлой недели отскок. Подействовали срочные меры, предпринятые властями Китая, включая запреты на короткие позиции, приостановка выхода на рынок новых компаний, прямой выкуп с рынка акций крупнейшими фондами и компаниями с обязательством воздержаться от продаж в течение года, приостановка торгов по широкому спектру биржевых бумаг и т.д. Пока экстренные меры действуют, и рынок приободрился, однако уже в ближайшее время с рынка Китая можно ждать поступления новых тревожных новостей, поскольку предпринятые экстренные меры помогут лишь временно стабилизировать ситуацию. Самое главное опасение в том, что через некоторое время обвал на фондовом рынке и потери участников торгов сотен миллиардов долларов начнет давать эффекты в реальной экономике. Например, это приведет к снижению спроса на недвижимость и к дальнейшему торможению роста экономики.
3. Для нашего рынка новое торможение роста Китая в первую очередь опасно снижением спроса на сырьевые товары. Особенно важным может стать торможение роста потребления энергоресурсов. Достаточно напомнить, что значительную часть мирового роста спроса на нефть и газ обеспечивал Китай. Однако эти прогнозируемые угрозы носят долгосрочный характер. А вот цены на нефть в ближайшие дни скорей будут определяться не событиями в Китае, а успехами переговоров по иранской ядерной программе. Переговоры приближаются к финальной стадии и в понедельник возможно подписание итоговых документов. Ожидание подписания соглашения по Ирану, а так же приостановка снижения числа работающих буровых установок в США привели к снижению цен на нефть. Пока цены достигли локальных уровней поддержки. Однако есть подозрение, что в дальнейшем они отправятся тестировать на прочность минимумы начала года.