Облигации федерального займа не пользуются популярностью у инвесторов последние несколько месяцев. Какие бумаги могут подешеветь сильнее остальных в случае введения санкций?

Не все ОФЗ падают с одинаковой скоростью. Основная причина снижения стоимости облигаций — выход из них нерезидентов. Поэтому самый большой потенциал падения у тех бумаг, где концентрация иностранного капитала заметно выше.

Таких ОФЗ на рынке не так уж и много — всего 8 выпусков, где их доля превышает 43%.

Больше всего иностранным инвесторам «полюбились» ОФЗ 26212, там концентрация составляет 67,5%. В выпуске 26215 их доля равна 64,8%. Также нерезидентам «по душе» бумаги 26207 и 26218 с долей в 59% и 59,6% соответственно. Средний срок погашения данных бумаг составляет 8,7 лет. То есть, нерезиденты предпочитают покупать средне- и долгосрочные ОФЗ.

Напомним, что недавно Банк России поднял процентную ставку впервые с декабря 2014 г. Если отток капитала с развивающихся рынков продолжится в ближайшее время, то регулятор может вновь пойти на ужесточение монетарной политики.

( Читать дальше )

Ловушка «вашей» хрупкости
Ловушка блуждания
Ловушка толпы
Ловушка молодости
Ловушка 25-летия
Ловушка динамических стереотипов
Ловушка медленного старта
Ловушка хозяина в доме
Ловушка мужского и женского профиля
Ловушка белого халата
Ловушка вычесывания
Ловушка принадлежности группе

( Читать дальше )

Трамп, Санкции 20 сентября 2018 года! Я не могу разобраться, рухнем сегодня процентов на 10 по всем фронтам или не заметим?

Когда рынок стоит в боковике, вырисовывая концентрации свечек по горизонтали, то это значит что идет набор позиции. Но покупка идет не на уровне самой боковой коррекции, она идет выше текуших цен, а делаеться это для того чтобы выше сделать лед тонким. Покупаються большие объемы, не по рынку а выше, перед выходом важных для игроков новостей рынок подпилен и позиция набранна(Большими Дядями). Одичавшая, бешенная, жадная, встревоженная толпа услышав для себя важный сигнал по телеку, в сети, на смарт-лабе(условный рефлекс) начинает делать покупки в надежде заработать, надо купить по скорее да побольше, пока момент есть. Вот так толпа пробивает подпиленный лед, цены идут быстро вверх а Дяденьки разгружаються, продав все!

Коррекция по доллару продолжает развиваться, однако существует вероятность того, что она обернется полномасштабным снижением к новым минимумам (ниже 55). По альтернативному (красному) варианту, который рассматривался в самом начале роста, весь недавний рост был коррекцией W-X-Y.  В пользу этого варианта говорит достаточно сомнительная структура волны 2 и непропорциональность волн 2 и 4.

Ситуация с выбором вариантов разрешится в момент, обведенный красным кругом на графике, когда либо сформируется зигзаг a-b-c по основному синему варианту, либо пойдет формироваться полный импульс в волне А по альтернативному красному варианту.

( Читать дальше )

Перед экспирацией, которая пройдёт завтра, динамика достаточно вялая, при этом ММВБ уже обновил свои исторические максимумы, чего я, если честно, не ожидал. В прошлый раз я говорил, что ММВБ сделает ложный рывок вниз под 2360, после чего возобновит рост на 2380. Собственно, это и произошло, но 2400 – это сильно. Также хочу отметить, что максимумы сегодня были обновлены уже без Сбербанка (он сегодня стоит на месте), который вытягивал весь рынок на прошлой неделе, что говорит о повышении диверсифицированной динамики голубых фишек, что не может не радовать. 

Основным источником позитива на рынке является ЦБ, который поднял ставку и начал вливать в экономику свеженапечатанные деньги для спасения гособлигаций. Хотя про экономику я конечно погорячился. До экономики они не дойдут, поскольку выделяются банкам, те скупают облигации, увеличивая свой баланс и прибыль, т.к. доходность облигаций выше, чем процент по займам ЦБ. В общем в российской, как и в мировой практике, продолжает действовать закон: «В любой непонятной ситуации давай деньги банкам». 

Таким образом, текущий позитив – это лишь ширма, накачка финсистемы деньгами, а когда деньги кончатся, все системные проблемы, о которых мы говорим уже много месяцев, снова всплывут. 

Ах, да, чуть не забыл, мировые валюты развивающихся стран тоже растут и это тоже позитив для рубля и рынка в целом, но здесь надо смотреть на первопричину ослабления, т.е. политику ФРС. Пока не было сигналов на сворачивание курса ужесточения монетарной политики в США, а значит этот рост может быть всего лишь отскоком, после которого падение восстановится. 

Рубль пока стремится на 66, и на данный момент не вижу причин не достигнуть этой цели. Этот сценарий я также описывал в прошлом посте, и сигналом к его реализации стал пробой уровня 68. 

( Читать дальше )

По ИИС в январе 19 исполняется 3 года. Тип вычета — А (13% НДФЛ с з/п).
В декабре 18 последнее пополнение на 400 тыс. В январе — феврале 19  получу документы. Возможно сразу закрыть ИИС, после получения документов и после уже подавать на налоговый вычет? Как налоговая посмотрит на то что ИИС на период проверки будет уже закрыт?
Просто стоит вопрос, с каким сроком погашения бумаги сейчас брать.

1. Все облигации на российском рынке (включая ОФЗ) – рискованный инвестиционный инструмент.
Во-первых, это риски инфляции.
То есть, риски валюты размещения.
Тут мало что можно сделать.
Разве что на половину портфеля купить евробонды
(впрочем, хедж всегда стоит денег, и защищаясь от инфляции вы сильно подрубаете общую доходность портфеля).
Во-вторых, это риски реинвестирования.
Поэтому единственная безрискованная инвестиция – государственная дисконтная бумага,
которая держится до погашения.
Как известно,
доходность облигации определяется доходностью ее тела (изменение цены),
доходностью купонов,
и доходностью реинвестирования купонов.
И по всем трем позициям возможны проседания.
Номинал после вашей покупки может снижаться,
купоны могут не выплачиваться из-за техдефолта (или полного),
а их реинвестирование может быть затруднено из-за изменения ставки ЦБ
или отсутствия подходящих бумаг на рынке.

2. Размер позиции определяется общей доходностью портфеля.

( Читать дальше )

Книжица короткая, почитать между делом интересно. Автор позиционирует свою книгу для опытных трейдеров, но я бы с ним не согласился. Читать интересно именно новичкам, имеющим базовые знания о бирже и торговле. Так как я сам еще новичок, мне было интересно. Но грааля там нет :(

Вы читаете книги, оставляете к ним рецензии, рецензии привязываются к вашему профилю на смартлабе.
Вы также можете добавлять книгу в WISHLIST, чтобы прочитать потом:

Чтобы книга появились в вашем профиле, напишите к ней отзыв.

Большинство книг по трейдингу и экономике есть в нашем каталоге книг, но если нет, то вы можете добавить ее сами. 

На смартлабе также есть рейтинг, который показывает, кто прочел больше всех книг. 

Лично я создал и пользуюсь этой штукой по нескольким причинам:

1. Я выписываю основные мысли из книги, и потом легко могу найти через свой профиль что прочитал
2. Я точно знаю сколько книг я прочел
3. Если меня кто-то спрашивает по книгам, я даю ссылки на свои рецензии.
4. Я получаю от комментаторов обратную связь

p.s. Я люблю книги и считаю, что прочтенные мной книги — это есть мое основное богатство.