Надежность и безопасность в инвестициях иногда выходит на первое место и является более значимым фактором, чем прибыль, особенно, когда размер капитала достаточно большой.

Как понять, что компания действительно надежная и с ней ничего не случиться?

Для обозначения крупных компаний с огромной капитализаций нередко используют термин "Too big to fail" (Слишком большой, чтобы потерпеть неудачу).

Когда компания соответствует термину "Too big to fail" - это означает, что в силу своего размера, доли на рынке и масштабности бизнеса, банкротство такой компании мало вероятно.
Этот термин пришёл к нам с американского рынка, в России крупные компании называют «системно значимые кредитные организации».

Наиболее понятным и простым способом определить компанию "Too big to fail" можно посмотрев на показатель её капитализации!

На нашем рынке на начало февраля торговалось 237 акции (обычных и привилегированных) от 194 эмитентов.

15.02.2024 последний день торгов депозитарными расписками TCS Group Holding PLC Resort&SPA Luxury Village Evolution RS7 AMG Coupe etc. и приобретает приятное уху российского инвестора наименование МКПАО «ТКС Холдинг» (ну вот такой я человек, что ж со мной поделать).

На этой новости акции компании падали до 9%, совокупный объем торгов за три дня составил около 8,5 млрд руб. Падение вызвано опасениями инвесторов, что из-за крупного навеса со стороны держателей бумаг в зарубежной инфраструктуре цена акций упадет еще больше (страх) с одной стороны и желанием перезайти ниже (жадность) с другой.

Попробуем найти схожие истории и оценить так ли обоснованы опасения или инвесторы переоценивают риски и реакция рынка была неадекватной? Возьмем слайд ИГ АТОН про сравнение потенциальных навесов переезжающих компаний:

И сопоставим с днями графиком акций ВК, поскольку остальные еще не переезжали

На нашем рынке торгуется 237 акций (обычных и привилегированных) от 194 российских компаний. Это относительно немного, к примеру, на рынке США торгуется около 4000 акций. Но, больше — не всегда лучше! И из 237 бумаг можно собрать хорошо диверсифицированный портфель, этим мы и займёмся в данной статье. Особенно актуальна эта информация будет для новичков.

Диверсификация по секторам экономики

Есть разные способы диверсифицировать свои инвестиции, я считаю, что диверсификация по секторам экономики является наиболее предпочтительной.

На нашем рынке можно выделить 10 секторов:

• Нефть и газ
• Финансы
• Металлургия
• ИТ
• Потребительский сектор
• Телекоммуникации
• Химия и нефтехимия
• Электроэнергетика
• Строительство
• Транспорт

Возьмём из каждого сектора по 1 самой лучшей, перспективной и прибыльной акции и составим инвестиционный портфель.

Нефть и газ

На дневках в акциях Ростелекома прив. ничего интересного нет — цена трется у ема233 и находится между уровней. На часах картина интереснее — цена трется у верхней границы «большого» синего канала и в рамках более мелкого оранжевого канала. Кроме этого, происходит зажатие цены в треугольник (две тонкие красные линии).
В итоге имеем следующие варианты развития событий:
— выход вниз из оранжевого канала и пробитие нижней границы треугольника. В этом случае особо рисковые могут шортануть, более осторожным следует ждать отбоя от ниже расположенных уровней для лонга;
— выход вверх с пробитием верхней границы треугольника и верхней границы синего канала. В этом случае берем лонг.

Помним про ложные пробои (проколы) и в любом случае ставим стопы.

Другие варианты, например, что цена просто пойдет вправо :-) или долго зависнет в узком диапазоне также имеют право на существование, но я их рассматривать не буду :-).

Ну а в целом, торгуем уровни (отбой, пробой, прокол) с тестом и ждем счастья денег.

Итоги года были подведены в позапрошлом посте. Теперь настала очередь прогнозов на предстоящий год! В текущем году хотел бы сосредоточиться на прогнозах, касающихся российского рынка ценных бумаг, мир и политику затрагивать не будем, хотя в 2024 году будет происходить много интересных событий. Единственное, скажу, что тема международных конфликтов также никуда не уйдет с обложек мировых таблоидов и на Ближнем Востоке, предположительно, будет наблюдаться тенденция к ухудшению.

По сравнению с прошлым годом, где мне удалось вычислить одного явного аутсайдера — Сегежу (#SGZH), в этом году определить компании, которые будут демонстрировать динамику хуже рынка, будет немного проще, однако задача все также остается нетривиальной, так как предугадать все корпоративные события в компаниях невозможно.

— Татнефть (#TATN). Рост котировок подпитывается ожиданиями от выплаты дивидендов, а также соображениями о том, что компания снова решила перейти на выплату 100% чистой прибыли, как это было до 2020 года. На мой взгляд, выплата всей чистой прибыли по итогам 3-го квартала является разовой историей, поэтому возврат к стандартной дивидендной политике может серьезно разочаровать инвесторов.