<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Я уже приводил цитату одного долларового миллиардера о том, что невозможно построить хороший многопрофильный бизнес. Чем больше ты распыляешься на второстепенные вещи, тем хуже итоговый результат и в первую очередь финансовый. Возьмём, к примеру, ООО «Техно Лизинг». Можно вообще не проводить никакого финансового анализа, а зайти на сайт компании и прочитать, что контора пишет сама о себе. И первое, что бросается в глаза, компания гордится тем, что она универсальная. Дальше идут, какие-то абстрактные ключевые факторы, типа «адекватной оценки достаточности капитала» и прочитав это инвестор скажет: «Вау… как тут всё круто!» А круто ли? Давайте разбираться, действительно ли собственная оценка является адекватной и в чём прав долларовый миллиардер?

( Читать дальше )

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

С какого-то времени меня начала интересовать деятельность контор. Но не потому, чтобы внести корректировки в экспертное заключение относительно финансового состояния, а чтобы понять, чем они объясняют очередной заём или кредит. Например ООО «Энергоника» утверждает, что они реализуют «под ключ» крупномасштабные проекты в сфере энергосбережения без привлечения денежных средств потребителя, путем заключения энергосервисного контракта. Как это круто и, как это правильно, не брать у своих, чтобы брать у других. И сразу встаёт вопрос. Является ли энергосбережение таким уж энергосберегающим, если в него вложено 0.8 млрд рублей с отдачей в 14 млн без видимого роста? Выясняем.

( Читать дальше )

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

ООО «Сеть дата-центров „Селектел“ предприятие молодое и пока непонятно насколько перспективное. Все, кому не лень кинулись в IT, считая, что манна небесная посыпет из рога изобилия и именно на них. Только рогов на всех не хватает. Первые финансовые результаты компании, появились в 2018 году. Сравнительную оценку по финансовому состоянию можно дать начиная с 2019 года. На начальном этапе крайне сложно показывать высокую финансовую устойчивость, поэтому необходимо отслеживать насколько эффективно используются заёмные средства и как быстро растёт компания. Первые три квартала для компании были трамплином в космос. Но хватит ли набранной скорости, чтобы удержаться на орбите, или придётся возвращаться на землю обетованную?

( Читать дальше )

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Любая лизинговая компания, это всегда повышенный инвестиционный риск в виду отсутствия достаточного количества собственных активов и высокой закредитованности. ООО «МСБ-Лизинг» — это типичная лизинговая контора со всеми своими недостатками. Тем не менее, в своё время я брал в свой портфель облигации этой компании объёмом 3% от портфеля. Прошло 1.5 года с момента приобретения бумаг и в виду их амортизации, доля облигаций в портфеле снизилась до 1.19%. Перед финансовым анализом ставится цель выяснения истинного финансового положения предприятия на 1 октября 2021 года и корректировки доли бумаг в портфеле при необходимости.

Общие сведения

ИНН

( Читать дальше )

С декабря 2019 года до мая 2021 года, я был держателем облигаций ООО «ОР». И поскольку я преуспел в финансовом анализе контор, после майского анализа, я продал все облигации этой компании и переложился в другую контору. Почему я принял такое решение, я написал в финансовом анализе от 22 мая 2021 года - ссылка -> ООО «ОР»

Спустя полгода, по просьбе своих подписчиков, я провёл ещё один финансовый анализ компании и опубликовал его 12 ноября 2021 года — ссылка -> ООО «ОР» — 2021 — II кв



Во второй половине декабря, мне поступил индивидуальный заказ на анализ ООО «ОР» по последней финансовой отчётности. Отчёт мной был опубликован в закрытом разделе 21 декабря 2021 года.Сейчас этот отчёт доступен для широких масс и вы можете с ним ознакомиться.

Кто читал мои материалы и сделал правильные выводы, тот смог вовремя выйти из бумаг.

( Читать дальше )

Инвесторы, которые постоянно и долгое время читают мои финансовые разборы, наверняка заметили, что я не считаюсь с мнением рейтинговых агентств, а по этому отношусь к их прогнозам и рейтингам крайне скептически. В статье Почему у банкротов высокие рейтинги? я высказал свою точку зрения по этому поводу и, собственно, добавить к этому нечего. Но окончательно успокоиться и оставить агентства в покое, мне не дала очередная новость от «Expert» РА, по-поводу изменённого рейтинга ООО «ОР» на фоне их дефолта.

Вот что я писал в прошлой новости о техническом дефолте ООО «ОР»:

… какие молодцы ребята из «Expert» РА, что понизили рейтинг компании в конце декабря. Молодцы! Мои аплодисменты. Хотя рейтинг надо было понижать, до заявленного, ruBB-

( Читать дальше )

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Проанализировав достаточно много компаний, я заметил, что очень часто, попадаются компании широкого спектра деятельности. Приходишь на сайт компании и удивляешься, как много рынков (ниш) они пытаются захватить. АО «Аэрофьюэлз» — одна из подобных контор. Тут мы видим: топливозаправка, топливоперевозка, топливохранение, аэропортная деятельность и другие виды деятельности. В таких случаях мне вспоминается один казахский долларовый миллиардер, который имеет эффективный и прибыльный бизнес, и который сказал: «Если хочешь иметь эффективный бизнес, сконцентрируйся на чём-то одном. Если ты распыляешься на разные виды деятельности, то приготовься к посредственным результатам.» Так ли это?

( Читать дальше )

Я не скажу, что новость о техническом дефолте ООО «ОР», при погашении тела, застала меня врасплох. Это просто новость. Ожидаемая новость, которая была очевидна за много месяцев до этого события. В своей статье от 22 мая 2021 года я описал финансовое состояние ООО «ОР» и «снял» с себя обувь России, переложившись в облигации другой компании.

Новость на rusbonds.ru лучше не читать, потому что в этой песне поётся о том, что компания знала и знает о своих проблемах, что вся эта ситуация практически запланированная, и, что у компании есть ааааа-фигительный план по выходу из создавшейся ситуации. А так же в этой песне поётся о том, какие молодцы ребята из «Expert» РА, что понизили рейтинг компании в конце декабря. Молодцы! Мои аплодисменты. Хотя рейтинг надо было понижать, до заявленного, ruBB-, уровня, ещё в 2019 году. Ну да Бог им судья. Не удивлюсь, если вскоре последует очередное понижение рейтинга, до более реального ruB-, но с допущенным дефолтом более реальным мне видится рейтинг из категории ССС — С.

( Читать дальше )

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Я бы строить дом пошёл, пусть меня научат. Все мы помним эти строки из известного всем стихотворения В.В. Маяковского — «Кем быть?» Перед тем, как я взял отчёт в руки, я был уверен, что передо мной очередная строительно-девелоперская контора, но… ООО «Атомстройкомплекс-Строительство» оказалась финансовой компанией с вытекающими отсюда последствиями. Тем не менее, есть заявка, а значит сегодня будем пристально изучать финансовое состояние компании, которая наверняка переложила все риски на инвестора и ничем своим не хочет рисковать. Так ли это, или я ошибаюсь, узнаем ближе к концу анализа.

Общие сведения

ИНН: 6685028774

( Читать дальше )

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Как бы там, и чтобы там, не говорили про Советский Союз, но всё, что было заложено в этот период, всё до сих пор стоит и работает. Не суть важно как работает, главное работает. Совковый запас прочности был настолько велик, что построенные временно панельные дома, стоят до сих пор и простоят ещё 100 лет, а советские заводы продолжают работать. Но не бывает ничего вечного и вполне возможно, мы в будущем станем свидетелями разрушения советского финансового фундамента. Собственно и не только советского, но и современного российского. И произойдёт это ровно тогда, когда рядовой инвестор начнёт осознавать, во что он вкладывает свои деньги.

Общие сведения

( Читать дальше )