На сайте ЦБ РФ 

сегодня вышел отчёт 
О развитии банковского сектора Российской Федерации
cbr.ru/Collection/Collection/File/50569/razv_bs_24_07.pdf

Выделяю главное.

На рынке — коррекция,
падает оценка компаний.
Но лидеры улучшают показатели, див. доходность в % на коррекции, соответственно, растёт.

Цифры позитивные.
Чистая прибыль 306 млрд руб.
ROE (рентабельность) 24,6%

Фактическая прибыль сектора
(за вычетом ~44 млрд руб. дивидендов, полученных от российских дочерних банков)
составила 306 млрд рублей.

Это на 81 млрд руб., или на 36%, выше результата июня
(225 млрд руб., с корректировкой на перераспределение доходов внутри банковской группы в размере ~120 млрд руб.).
Доходность на капитал при этом выросла до 24,6 с 17,8%.

Динамика чистой прибыли



Доля проблемных кредитов менее 5% и не растёт
(почему — то нет данных за июль,
диаграмма заканчивается июнем):

( Читать дальше )

Консенсус прогноз от крупнейших брокеров на 2024 год.

dzen.ru/video/watch/65a5b1146b4ee374989b4389

26 минута

Яндекс +48%

Полиметалл +43%
Пик +43%
ИнтерРАО +46%

Втб +41% 


Что имеем по факту

Яндекс  + 25% (3000 руб на 1 января, сейчас 3800 руб)

Полиметалл  минус 55%  (был 500 руб, сейчас 230 руб)

Пик  0% (был 730, сейчас 730)


ИнтерРАО минус 5%  (был 4000 руб, сейчас 3800 руб)

ВТБ минус 20% (был 123 руб сейчас 97 руб)


Попадание 1 из 5. Отличная аналитика.


Сдается господа, что вас поимели)))

Может форум переименуем в форум меценатов со слоганом «мы дарим деньги бирже»))

Сегодня вышла новость, что сроки по 3-ей линии Арктик СПГ 2 сдвинулись вправо, 3-ю линию планируют ввести в эксплуатацию в 2028 году. Я напомню, что ранее просачивались новости в СМИ, что Новатэк был намерен отказаться от 3-ей линии. Так что, новость, не лучшая, но ожидаемая.

📊 Оценка компании

960 руб. за 1 акцию — это:

• P/E 2024 (цена / прибыль) = 5,1 — без Арктика вообще

• P/E 2025 (цена / прибыль) = 4,4 — с загрузкой Артика на уровне 60%

• Дивидендная доходность 2024 = 10%, 2025 = 11,6%.

Средний P/E на истории = 10-12, дивиденды на истории платили около 4% в год.

27 августа совет директоров решит по дивидендам, от 40 до 50 руб. нам выплатят за 1 полугодие 2024 года.

Можно поспорить, что ранее Новатэк оценивался, как компания роста, а сейчас потенциальный рост уже не такой большой, НО смотрите:

1️⃣ Полноценный запуск 2-х линий Арктик СПГ 2 добавит 150-200 млрд руб. в прибыль компании последовательно в 2025 и 2026 (в 2025 +100 млрд руб. к 2024, в 2026 +150 млрд руб. к 2024)

( Читать дальше )

The Intelligent Investor («Разумный инвестор») — классика инвестиционной литературы. Она написана знаменитым профессором-финансистом Бенджамином Грэмом, у которого учился не менее знаменитый инвестор-миллиардер Уоррен Баффет. Рассмотрим стратегию Грэма и применим ее на российских акциях.

Дёшево, ещё дешевле

Главная заслуга Бенджамина Грэма в том, что он ввёл в науку и практику понятие «внутренняя стоимость». По сути, он открыл такое явление, как фундаментальная стоимость компании и её ценных бумаг.

Идея Грэма состояла в том, что существует справедливо обоснованная цена, которая далеко не всегда совпадает с рыночной. Поэтому регулярно возникают ситуации, при которых акции можно купить дешевле, чем они должны стоить.

Задача инвестора — найти недооценённые акции, у которых внутренняя стоимость выше рыночной. Например, у компании есть активы (недвижимость, оборудование), которые можно продать дороже, чем стоит вся компания целиком.

Как следовать советам Грэма

( Читать дальше )

Обзор от 21.08.2024ТКС отчитался по итогам 2 квартала 2024 года, менеджмент дал пояснения по совершившейся сделке по Росбанку и дали четкие ориентиры по будущей интеграции.

Финансовые результаты

Доходы растут:

• Чистые процентные доходы 77,7 млрд руб, растут на 45,2% год к году.
• Чистые комиссионные доходы 24 млрд руб, растут на 44,4% год к году.
• Чистые доходы страхования 11,9 млрд руб, растут на 24% год к году.
• На этом фоне чистая прибыль 23,5 млрд руб, что на 15,2% больше прошлого года

.


У банка стабильная маржа, но к уровням до 2022 года пока не вернулись. Далеко в историю не смотрим, там маржа была выше, так как были, в основном, кредитки, сейчас банк растет в разных направлениях, так как свою нишу уже занял.



( Читать дальше )

Казалось бы проще некуда -
Купил наличный бакс по 90 в московском банке, внёс его на счёт в БКС, продал пр курсу межбанка 91+, руб загнал в однодневную облигацию ВТБ или бпиф фонд, погасился с него в сбер1, там снял без комиссии нал, купил опять доллар нал…
Тут ещё важно понимать, что этот прозрачные банковские операции и особых вопросов по 115фз не должно возникать. Раньше бкс был мегаисточником нада и опыт работы с промышленными объёмами кэша у него естьНо облом в заградительных тарифах на взнос наличных денег на счёт в банке
А что у нас с аналогичной темой в ВТБ?В теории это должно было бы работать как «вечный двигатель », Даже в самом бкс на личный доллар на 40 копеек дешевле внутренней конвертации, т. е за каждую 1000 руб налива вам на счёт должны зачислять 1047 руб. Безнала:1000/90.70*91.12? Но вышли непонятки с комиссией

     Можно ли представить себе, что инвестиции могут привести к удручающим последствиям. Вложив в эти акции, инвесторы уже потеряли деньги. И речь идёт не о 1-2%, а о гораздо больших цифрах. Какие же акции оказались опасны?



     Разве можно было что-то придумать хуже, чем залететь в нерабочую ракету Мечела, которая рухнула с начала 2024 года на 62%. Да, сейчас акции тоже падают, но не настолько настойчиво. Однако прибыль за 2023 год оказалась в 2,5 раза ниже, чем за 2022 год. 
     За 7 месяцев 2024 года экспорт угля через РЖД снизился на 9,5%. По РСБУ за 1 квартал 20024 года при росте выручки в 2,4 раза, убыток составил 5,8 млрд рублей, по сравнению с прибылью в 6,8 млрд рублей годом ранее. Отчёт за 2 квартал 2024 года уже завтра, 22 августа 2024 года. Кажется, инвесторы ждут колючие слёзы. Но это не точно:


( Читать дальше )

Компанию Инарктика ранее не разбирал, это мой первый разбор. У компании нет конкурентов на российском рынке среди публичных компаний. Когда-то я активно интересовался компаниями Норвегии, Дании, Финляндии и Швеции — вот там много подобных компаний, которые также имеют листинг. Логично будет сравнить с ними.

• Свежие разборы более 60 российских компаний у меня на канале https://t.me/ShumilovPavel

ℹ️  INARCTICA — российская компания, крупнейший импортёр и переработчик рыбы и морепродуктов в России. Компания занимается выращиванием рыбы, поставкой готовой рыбной продукции и морепродуктов.



🐟 Обзор по компании INARCTICA (старое название — Русская Аквакультура) #AQUA
Сектор: Производство и сбыт продуктов питания (рыба)

▪️ Капитализация:  711,5M$
▪️ P/E — 4.19 (здесь и далее метрики по отчету МСФО за 2023 год)
▪️ P/S — 2.28
▪️P/B — 1.63
ℹ️  По этим метрикам компания недорогая, чуть ниже средних оценок российских компаний. Сравним с компаниями Норвегии и Швеции в блоке ниже.

( Читать дальше )

Добрый день, коллеги!

Этот пост написан в продолжение дискуссии, начатой

Открытое письмо к VictorGromov. Доколе?! (smart-lab.ru)

К сожалению, сам я в ней поучаствовать не смог, т.к. был мгновенно забанен за систематическое называние  VictorGromov большим земляным червяком, не уважающим нас, смердов. Ну и правильно. Чем больше на СЛ будет таких активных и плодовитых авторов, как  VictorGromov, тем больше годного контента мы с вами получим. Аминь!

Возьмем какой-нибудь длинный массив котировок. Например, XBTUSD.P (код tradingview.com), которым я давно и успешно торгую. В моменте у меня его аж 2437219 минутных баров. Поскольку биткойн на долгосроке ходит размашисто, возьмем логарифм от цены (не буду повторяться, почему всегда полезно исследовать логарифм от цены, но на коротком сроке это бесполезная модификация).

Пусть x(n) — это логарифм цены
Пусть d(n)=x(n)-x(n-1) — это приращение логарифма цены

В 99% вероятностных подходов к рынку базовой случайной величиной является не цена, а ее приращение (ну, или приращение ее логарифма). Опять же не буду повторяться, почему это удобнее — на этот счет есть 100500 публикаций.

( Читать дальше )

Поделюсь историей. Перешел в марте в БКС из Открытия (транзитом через Финам). При переходе, в том числе, важным фактором был кешбэк 1.5% на сумму инвестиций (акция от Флоктори).

Срок выплаты кешбэка по условиям Договора истек 15 июля. Ничего не пришло. Написал обращение в чат (оно так и осталось без ответа до сих пор, кстати).


Подключил личного менеджера. Она тоже может только связаться с Москвой, на этом «полномочия всё». Ей устно обещали осуществить выплату до конца июля.

Подождал 1 августа, выплата не поступила.

Создал повторное обращение №01050824124559 от 6 августа.

16 августа пришло письмо с извинениями, в котором говорилось о том, что кешбэк поступит в ближайшее время. Я отправил ответное письмо с просьбой уточнить сроки. Оно остается на данный момент без ответа.

21 августа позвонил на горячую линию и создал повторное обращение с требованием озвучить сроки.

Сразу после первой просрочки дал знать, что у меня опции — или не выносить сор из избы, и решить всё оперативно по внутренним каналам, или создать пост на смарт-лабе (других площадках) и подать заявление в суд по нарушению ЗоЗПП (выплата кешбэка под него подпадает).

( Читать дальше )