⚡️IPO «Промомед» | Интересный ли бизнес?

Компания (ранее уже делал обзор бизнеса) объявила о намерении выйти на биржу, размещение ожидается уже в июле 2024. Размещаться будут акции доп. эмиссии на сумму около 10 млрд рублей. Формат будет cash in.

👉 Основная цель IPO — это привлечение ресурсов для расширения портфеля препаратов. Если компания привлечет 10 млрд р, то это 3,3 прибыли 2023 года, которые будут направлены на рост бизнеса и не увеличат долговую нагрузку. Компания объясняет потребность в быстром росте относительно свободным и большим рынком, с которого ушли иностранные препараты, который нужно занимать и чем раньше, тем лучше.

✅ Портфель Промомеда включает более330 препаратов. У компании обширнейшие возможности для R&D в РФ и собственное производство полного цикла. Сейчас на стадиях исследования и регистрации находятся более150 препаратов, а сама компания занимает первое место на российском фармацевтическом рынке по количеству медицинских исследований в 2022–2023 годах. 

Компания занимает свыше 50% на российском рынке препаратов от ожирения, а Топ-5 онкологических препаратов Компании занимают существенные позиции на релевантных рынках с долямиот 7% до 41%. 





👆В общем, есть основания полагать, что IPO хорошо повлияет на бизнес и темпы роста будут оставаться на высоком уровне.

📊 В 2023м году компания нарастила выручкудо 15,8 млрд рублей (+18% г/г). EBITDA составила 6,3 млрд р (+8% г/г).

Однако, в 2021 и 2022м годах доля в выручке препаратов для лечения COVID-19 составляла57% и 48% соответственно, а в 2023м году она сократилась до 10%.Нековидная выручка компании в 2023м году выросла на 103% г/г, дальше темпы роста должны оставаться существенными. 

Выводы:

В медицинском секторе, конечно, сложно делать точные прогнозы, но диверсифицированный портфель препаратов, ресурсная база и публичный статус — это существенное конкурентное преимущество и драйвер развития, поэтому бизнес считаю очень интересным. В общем, будем ждать оценки, скорее всего, уже на днях будет информация.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #Промомед #IPO

обзор, ipo, стоит ли участвовать, медицина, промомед, акции