Многие ошибочно полагают, что я хочу создать фонд. Нет, это не так. Я всего лишь хочу найти партнера с большими ресурсами для долгосрочного инвестиционного сотрудничества.

Пару дней назад я писал о том, на какие вопросы трейдеру придется ответить перед потенциальным грамотным инвестором. Один из вопросов — это история торговли. 

Я спросил себя, — «а что я могу показать, если потребуется?» Я решил напрячься и составил полный стейтмент по месяцам по своим брокерским отчетам. Потратил немало времени, но когда оценил цифры, офигел. 

Таблица: ежемесячное изменение счетов в %.



Важнейший дисклаймер к доходности:
0. До сентября 2008 года я 6 лет торговал убыточно. За это время было слито несколько собственных небольших счетов. Основные потери: покупка  Юкоса, шорт РАО ЕЭС, покупка падения 2008 года.

1. Абсолютно все цифры имеют документальное подтверждение, кроме сч 4 и сч 5, по которым не могу представить подтверждение в силу технических причин.

2. Данный доход не имеет ничего общего с тем, какую доходность я смогу показать в будущем — тут стоит отдавать отчет на 100%. Отчет скорее характеризует мои личные качества и навыки, чем торговую стратегию. Более того, стратегия, которая была использована на большем количестве месяцев, имеет серьезные ограничения по ликвидности.

3. Реальная доходность некоторых месяцев по сч. 1 и сч. 2 может быть существенно занижена из-за крупных относительно размера счета выводов денег внутри месяца. 

4. Забавно, но факт! Мой результат, который общественность видела на ЛЧИ, является реально худшим результатом (%) за 4 года торговли.


( Читать дальше )

Закончил читать на днях книгу Д. Ергина «Добыча. Всемирная история борьбы за нефть, деньги и власть» спешу поделиться выводами, которые сделал, а также привожу хронологию исторических событий, повлиявших на мировой рынок нефти. Ну а после хронологии, исторический график нефти в номинальных и реальных ценах- оцень интересен!
Выводы:
На протяжении всей истории нефти с определённой периодичностью возникали опасения относительно истощения запасов нефти в мире. Так называемая проблема «Пика добычи». Однако, разведка новых месторождений и создание новых технологий добычи откладывали эти опасения до следующего раза
  

Американский нефтяник Джон Рокфеллер стал миллионером благодаря созданию Standart Oil, а миллиардером благодаря антитрестовскому закону и последующему дроблению Standart Oil

Во второй половине 20 века 2/3 роста потребления нефти в мире удовлетворялось за счёт Ближнего Востока


( Читать дальше )

Недавно стал проходить курсы по статистике на сайте coursera.org

c 11 февраля стартует интересный курс
Financial Engineering and Risk Management
от Колумбийского универститета

в составе курса
 

• Introduction to derivative securities and option pricing. 
• The binomial model and martingale pricing.


• Equity derivatives in practice.
• Asset allocation and portfolio optimization. 
• The Capital Asset Pricing Model.
• Statistical biases and portfolio selection.
• Risk management I: VaR, CVaR and coherent risk measures.
• Risk management II: scenario analysis and stress testing.
• Term structure models and fixed income derivatives.
• Mortgage mathematics and mortgage-backed securities.
• Credit derivatives, structured products and the Gaussian copula model.
• Other topics including real options, commodities and energy modeling, and algorithmic trading.

Курсы бесплатные, после успешного прохождения и сдачи онлайн-тестов дается сертификат Колумбийского университета.
Нужно знать английский для просмотра видеолекций и прохождения тестов

Записывайтесь тут: https://www.coursera.org/course/fe
Будем проходить вместе!

Вопрос адресую всем.
Буду признателен, если кто-то откликнется с интересными наблюдениями.
Сам же постараюсь дать наиболее общие ответы.

Откровенно говоря, признаюсь, что мое стратегическое видение в 2012 зачастую было ошибочным и я упустил самые ключевые изменения на рынке. Хотя я конечно, всерьез не изучал макро-тему, а просто торговал тот тренд, который складывался на рынках.

• 1 квартал я нормально отработал аптренд и рассчитывал, что он проживет чуть дольше (по сути на S&P500 так и случилось)
• Я совершенно пропустил падение рынка в мае.
• Своевременно начал ставить на восстановление рынка летом.
• Удачно ставил в сентябре на рост.
• Но совершенно не предугадал, что QE3 будет хаем рынка
• Не смог идентифицировать дно в ноябре (fiscal cliff bubble)
• Не предвидел серьезный разворот вниз по доллар/рубль

Индекс S&P500



 
РТС выглядит по-истине уёжищно, даже на фоне S&P500:




( Читать дальше )

репост: http://true-flipper.livejournal.com/407587.html


I lied(с) Commando. Это про то, что до после праздников. Но этот пост наверное точно последний до праздников:)
Сейчас просто конец года на носу кругом прогнозы, оценки, предсказания. Я не буду выступать гадалкой, дурацкое это занятие. Но хотелось бы обсудить одну тему — оценку нашего рынка. Во многих прогнозах/статьях и т.д. берутся цифры от известных поставщиков данных и делается вывод, что российские акции очень и очень дешевы. Вопрос с качеством этих самых данных.
Вот возьмем например Bloomberg. Если открыть страничку индекса MSCI Russia, то там мы увидим вот такие цифры:

Price/Earnings 4.6, EST PE 5.28. Дешево? Вроде очень. Вопрос, как Bloomberg к таким оценкам приходит, попробуем воспроизвести. Выгрузим в эксель список акций в индексе и весов (импортируется из того же блумберга в два клика) и попробуем подкачать из него же данные по индивидуальным компаниям.
Я буду брать самый популярный множитель — PE, не будем сейчас вдаваться в его практическую ценность (hint — она стремится к 0, но это не важно, для иллюстрации любой подойдет).

Из Bloomberg можно выкачать разные самые поля для PE, их там вагон на любой вкус, я решил взять основные — PE_RATIO(это по идее должны быть trailing financials), BEST_PE_RATIO (оценка блумберга на текущий год, откуда она берется, хз, наверно комбинация financials и оценок аналитиков) и EST_PE_NXT_YR — это по идее агрегат прогнозов аналитиков должен быть.

И что же мы видим? А мы видим мы то, что в первом поле если попытаться выкачать данные по всем бумагам, то очень часто вылезет N/A, т.е. блумберг как бы не знает, какой PE даже по отдельным голубым фишкам. Я в табличке будут эти поля менять на 0. Выгрузим все три и попробуем посчитать взвещенную цифру по каждому множителю. Получается вот что примерно:


 Нули выделенные жирным. Часто это тема чисто техническая — например блумберг знает PE по локальной акции, но не знает по расписке и т.д… Что интересно, в первой строчке — взвешенный по весам PE. Так вот если даже ничего не делать с нулями, т.е. по бумагам где нет данных считать что PE = 0, получаем что взвешенный PE_RATIO — 4.98. Это между прочим на 8,2% даже с нулями больше, чем 4,6.


( Читать дальше )

репост: http://fenix-fx.livejournal.com/386515.html#cutid1

Ну ладно, ладно, надо написать, чо. Типа намерение и все такое. Смазать, чтоб поехало. Очень лень, но напишу.

Год был неплохой. Да отличный год, что скрывать то.

Проекты. 
Дом строится. Финансирование опережает темпы строительства. Дом закрыт, сделано отопление. С электрикой протупили алчные электрики, не успели до зимы, а так бы за зиму и полы сделали и утепление и кучу всего. Если в след году дадут газ, то вообще збс, следующий новый год можно встретить за городом.

Наемная работа. 
Я по прежнему безработный, весь год на работу не ходил, кроме как с постели до кресла. Зато ни разу не опоздал, пробок нет, х***.

Главные недостатки. 
Ужасное смещение акцентов с книг на соцсети и все такое. Связано с тем, что все эти ваши твыттеры и фейсдрюки учат фокусировать внимание на коротких текстах и коротких временных промежутках. Да я даже уже тексты из пары страниц не читаю и вам не пишу. Все равно не прочтете). Человечество тупеет на глазах, нация твиттера превратится в элоев однозначно и их будут есть морлоки,  у которых, как известно, интернета не было.

Поэтому нужно бороться с этим злом, читать в следующем году больше книг и реже заходить на почту за комментами. Хотя трудно конечно, в этом месяце открыл для себя FB — там конечно угар и веселье может происходить, а смех продлевает жизнь.

Цели.
Заниматься физическим телом. Я, в принципе, уже начал, купил крутой эллипс домой, теперь бегаю и смотрю за роботами. (Это я для друга пишу, на самом деле сериалы конечно смотрю, тока тсс). Отжимаюсь уже в 5 раз больше, чем месяц назад. (И это не 5 раз всего, как вы подумали). Похудел)))… В общем, главное, здоровье. Как в это вписывается алкоголь, не ясно, отказываться от вина и виски пока не хочется, а от пива я уже и в этом отказался практически.  Давайте отложим это на 2020-й как у нас в стране принято.

Так же, я хочу больше хотеть всего. Такая странная цель, но все чаще замечаю, что у меня есть все, что мне нужно, а значит мало мотивации развиваться. Нужно смотреть шире и масштабней и не бояться. Есть конечно и еще цели, но не скажу.

( Читать дальше )

Мой первый пост на смарт лабе. Надеюсь будет не последний.)

Читаю смарт лаб, наверное, с первых дней образования данного ресурса.
Отдельный респект Тимофею за этот ресурс, а также пользователям, которые делятся полезной информацией.
 
Свой первый пост решил посвятить, как и многие, финансовым итогам 2012 года.
 
Итак. я трейдер/дилер крупного фонда( азиатский фонд). Название не буду раскрывать.
Статистика моих торгов в 2012 выглядит так, в млн.$:
 
Profit factor: 1.55
Win rate — 43%
Loss rate — 57% 
2012 год в сравнении с 2011 был значительно хуже. Тем не менее, благодаря определенным усилиям удалось выйти в итоге в нормальный плюс.


( Читать дальше )

Поддержу общую традицию, которую мы обозначили тегом итоги 2012, и обобщу свои итоги года.

Для сравнения — мои итоги 2011
Итоги 1 полугодия 2012
предварительные итоги года 2012 (14.11.12)

• начал год в Азии, — 1,5 мес: Самуи, Пхукет, Бали, Самуи. Больше за границу не ездил. Видео с Самуи, видео с Бали (Каленкович)
• очень быстро тратил в этот период и очень медленно зарабатывал
• 17 марта — встреча смартлаба в Москве
• 24 марта — встреча смартлаба в Петербурге.
• апрель — осознал неспособность контролировать себя.
• апрель — выступил на выставке с темой Эволюция успешного трейдера
• Записал 3 видео-интервью «Мы делаем деньги на бирже» — (Феникс, Радченко, Бутманов). Дальше дело не пошло.
• после 2-х подряд убыточных месяцев на ФРТС (март-апрель) начал торговать на NYSE. Успехи нейтральные, но как следует, так и не смог этим заняться из-за нехватки времени.
• 26 мая — посетил опционную конференцию в Питере
• 30 мая — провел еще 1 семинар на тему Эволюция трейдера, на сей раз в СПБ (видео)
• май — закрыл «гомоклуб». Теперь на его месте Кутузовский бизнес-клуб. Покинул клуб с 1 августа, переехал в другой офис.
• июнь — встреча смартлаба в Москве, в БАР BQ в честь Андрей_Мурманск
• август — самый убыточный месяц в истории. Сам виноват — продолжал торговать на мертвом рынке. Начал готовиться к CFA Level I. Прочитав 1 том, понял что не успеваю, и забил. Ничуть не жалею, что начал, и потерял деньги, отданные за экзамен. Зато теперь детально представляю что это такое

 

• 1 сентября — встреча смартлаба в Москве
• Сентябрь — самый прибыльный месяц в истории. 
• 09 сентябрь — встреча смартлаба в Новосибирске
• 14 сентября — самый большой профит за торговую сессию
• 22 сентября встреча смартлаба в Санкт-Петербурге
• 18-19 октября. Конференция по стартапам в Киеве, форексэкспо в Киеве. Видео
• Октябрь — новый рекорд по убыткам. Отдал много сентябрьской прибыли. Причина та же, что и в августе — переторговка.
• 1.11.12 — банковская конференция в Москве
• Ноябрь — пожалуй, самый продуктивный месяц в году. Улучшения с дисциплиной. 
• 24 ноября — выступление на выставке с темой «Математика в трейдинге»'
• ноябрь 2012 — статья обо мне в журнале F&O
• 29 ноября — конференация алготрейдеров в Москве (отзыв)
• ноябрь/декабрь — изучение TSLab, C#, Wealth-Lab
• 07 декабря 2012 — принято решение покинуть РБК

( Читать дальше )

Дженнифер Фан / Jennifer Fan

Категория: финансы.
Возраст: 29 лет.
За что попала в рейтинг: основательница хедж-фонда Arbalet Capital к 29 годам заслуженно имеет статус ветерана Уолл-стрит. Под управлением ее фонда — активы на $650 млн в энергетике и сельском хозяйстве.

Девушка:

 — вундеркинд, закончила бизнес-школу Стерна в Нью-Йоркском университете в 19 лет (!), получив степень бакалавра по финансам и статистике;
— начинала карьеру, проходя стажировку в Bank of America;
— работала в Морган Стэнли вице-президентом по инвесторским продуктам;
— до последнего года работала старшим портфельным менеджером в хедж-фонде Arrowhawk Capital Partners, ее стратегия в 2011 году принесла фонду 14% прибыли, в то время как другие стратегии фонда закончили год в нуле;
— свой фонд Arbalet Capiltal запустила в начале 2012 года, после того, как фонд Arrowhawk Capital Partners закрылся из-за того, что не смог привлечь достаточный капитал.


( Читать дальше )