Вчера Сургутпреф вышел из сумрака с отчетом по РСБУ и МСФО — все довольные начали скупать акции (и обычку и преф). В целом, обе акции все еще дешевые, если вы инвестируете на длинном горизонте, близком к бесконечности.

Обзор отчета был тут: smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/945938.php

Но иногда надо “забирать” фишки со стола и трезво смотреть на статистику и отношение к акциям Сургутнефтегаза. Долгое время в мозговике рейтинг по привилегированным акциям был 4 (аналог ПОКУПАТЬ) — снижаем его до 3 (держать), цена достигла справедливой оценки.

Давайте поясню.

Ранее был пост про “дивидендную увертюру в Сургутнефтегазе” и статистику закрытия дивидендных гэпов (комментарии рекомендую почитать!) — https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/927367.php

Теперь несколько важных тезисов:

«Конечно, страшная сказка может сбыться, но у неё наверняка есть рыночная цена. Так что, ставя на неё, вряд-ли можно получить приличный выигрыш.

С другой стороны, если она не сбудется, рост цен с нынешнего депрессивного уровня будет колоссальным. Я покупаю!» © Говард Маркс

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть, а последний раз про портфель писал 22 августа 2023 — прошел ровно месяц, пора взяться за стакан (биржевой) и Перо.Прошлый пост:

Мой Рюкзак #27: Возвращение блудного сына от нерезидентов

Было 15,6 млн рублей на 22.08.23

ЛУКОЙЛ отчитался по МСФО — неожиданно, но приятно. Неделей ранее компания анонсировала «просьбу» о выкупе акций у нерезов до 25%, писал об этом и докупал акции:

ЛУКОЙЛ выкупит всех нерезов со скидкой по алгоритму Магнита

Взглянем на отчетность — жаль компания не выложила результаты за 2022 год и полноценных данных. Будем работать «с тем, что есть»,

Итак, осмотритесь вокруг и спросите себя: оптимистично или пессимистично настроены инвесторы? Что советуют эксперты в СМИ: выходить на рынок или избегать этого? Новые инвестиционные схемы с готовностью принимаются или отвергаются? Предложение ценных бумаг и создание фондов считаются возможностью разбогатеть или потенциальными ловушками? Что кредитный цикл делает с капиталом — облегчает доступ к нему или усложняет до предела? Высокие ли коэффициенты P/E в исторической перспективе, велики ли спреды © Говард Маркс

Интересно, что бы он сейчас делал.Сейчас ситуация в России:

Инвесторы оптимистичны и верят в любые мифы и сущфакты
Эксперты советуют входить на рынок
IPO идет полным ходом
Про ловушки никто не говорит
Кредитный цикл ужесточается в России, мировой рынок капитала закрыт
P/E у многих компаний завышен (речь не про голубые фишки)

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть, а последний раз про портфель писал 19 июля 2023 (месяц ничего не делал):

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть, а последний раз про портфель писал 14 июля 2023

Мой Рюкзак #24: Алмазы дали денежный поток, как и девальвация

Пост короткий — неделю назад продал 2/3 АЛРОСы, сегодня допродал остаток. И вложил их в ЛУКОЙЛ. Так же в пути 80 тыс рублей дивидендов от Сурпрефа.

Было 13,7 млн рублей на 14.07.23


Стало 13,7 млн рублей на 19.07.23

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть, а последний раз про портфель писал 22 июня 2023

Мой Рюкзак #23: Только Дивидендный Рюкзак

Съездил в отпуск (был в Турции 10 дней и в Минске 3 дня), пообщался с средним классом из ЛУКОЙЛа, ВТБ и Русала, так что в конце будет немного инсайтов из отпуска))

Так же выступил на конфе Смартлаба, провел модерацию с ГМК Норникелем, в общем месяцок был активный))

*мое лицо, когда задаунгрейдил таргет по ГМК до 12к рублей, а представители рассказывают, как у них все хорошо и скоро разворот цен)) На самом деле ГМК Норникель молодцы, одна из самых дружелюбных компаний для частных инвесторов!


Но главное — Рюкзак Растет!

Было 12,3 млн рублей на 22.06.23

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть, а последний раз про портфель писал 9 июня 2023

Мой Рюкзак #22: Кубышка в Рюкзаке или защитный Сургутнефтегаз

К конференции смартлаба подбил свой портфель-рюкзак. Думаю сейчас не самая хорошая история сидеть в бездивидендных акциях, нужны только защитные и понятные активы.

Было 11,65 млн рублей на 09.06.23



Стало 12,3 млн рублей (80к дивидендов пришло от ЛУКОЙЛа)

Вышел отчет МСФО за 1 квартал 2023г. у компании Россети Московский регион (далее Россети МР):

👉 Выручка — 60,41 млрд.руб. (+19,66% г/г)
👉 Себестоимость — 49,34 млрд.руб. (+11,70% г/г)
👉 Операционная прибыль — 14,95 млрд.руб. (+98,54% г/г)
👉 Чистая прибыль —11,86 млрд.руб. (+122,51% г/г)

Не хочется переписывать пост по обзору финансовых результатов за 1 квартал 2023г. по РСБУ — отчет МСФО за 1 квартал очень схож с вышедшими данными по РСБУ, поэтому не буду останавливаться на структуре выручки (можете прочитать в этом посте), остановлюсь на тех моментах которые не описывал.

Свободный денежный поток в 1 квартале 2023г. в 2 раза больше, чем в 1 кв. 2022г. и составил 9,0 млрд.руб. — сильнейший результат, благодаря которому компания сократила общий долг с 67,7 млрд. до 58,1 млрд.руб. на конец 31.03.2023г. и сейчас уровень долга такой же как был 10 лет назад в 2013г. (то есть 10 лет он был больше 58 млрд.) и теперь процентные расходы будут снижаться и тем самым увеличивая чистую прибыль.