Маги в этот раз выбрали Сбербанк, сработал классический вопрос – «А чем это лучше Сбербанка?». Сбербанк – супер инвестидея, рост дивидендов, высокое ROE и низкая оценка, но об этом далее.

А сейчас, подведем итоги прошедшего квартала – 1 квартала 2026 г. и LTM. Про историю Индекса Магов – смотрите старые посты. О выборе Магов в январе 2026 г. в прошлом посте

https://teletype.in/@shadrininvest/pvWQTPUJAc1

Индекс Магов за квартал дал результат +3,8% (Индекс Магов ТОП +4,0%) против индекса Мосбиржи полной доходности +2,0%.

( Читать дальше )

Чет я не понял, для чего копошиться в отчетах, отбирать компании, если большинство тупо хуже акций Сбера или ОФЗ.

За прошлый год Сбер заработал рекордную чистую прибыль среди всех российских компаний. Уже летом выплатит 37р дивидендами или див. доходность 12% в моменте. За всю историю компания лишь один раз кинула (в 2022) и не платила дивы, после три года подряд выплаты только росли.

Новые ОФЗ 26254 также имеют рекордный купон и срок в 15 лет, доходность 15% в моменте.

УК Доход посчитали:


и я сам сверился через сервис учета инвестиций — на 2026 год только десяток компаний могут дать больше, отдельно по ним:

( Читать дальше )

Вышел операционный отчет X5 за 9 месяцев 2025 года, отчет средний, но предлагаю закрепить пару важных моментов по компании!

📌Предыстория 🧐

X5 представил обновленный гайденс за 2025 год: рост выручки на 20%, рентабельность по EBITDA на уровне 5,8-6% и ростом Capex с 5 до 5.5% по выручке!

Гайденс вышел хуже ожиданий инвесторов, так как FCF оказывается под давлением с двух сторон, поэтому промежуточный дивиденд может оказаться ниже ожиданий инвесторов!

Какой-то трагедии не случилось, но нашлись безумцы, которые эмоционально укатали котировку ниже 2400 рублей (удалось купить у слабых рук), хотя при расчете акций нужно учитывать промежуточный дивиденд и 10% казначейский пакет!

📌Моменты из операционки🧐

— Выручка. За 9 месяцев выросла на 18.3%, но в 3 квартале рост составли всего 16.6%! Рост в целом нормальный, но не понравилась слабая динамика по трафику в +0.4%, против +2% за 9 месяцев => Есть явные риски по замедлению роста в 2026 году из-за эффекта масштаба + у населения не все так радужно!

( Читать дальше )