Начало истории и все части теперь тут: http://smart-lab.ru/page/gnom/
(Тимофей, спасибо за оперативность)

...
— Ну что. Времени мало, так что можешь начинать собирать свой скарб, завтра утром летим в Черногорию. — седой с Алисой одновременно приподнялись из-за стола.
 
— Да какой там скарб. Нам шахидам собраться — только подпоясаться, — пошутил я, но видимо шутка из моих уст прозвучала глуповато, Алиса лишь делано скривила губы в улыбке.
 
— Давай давай, красный колпачок главное не забудь. — он подмигнул и они с Алисой пошли в сторону отеля.

( Читать дальше )

В своих недавних мемуарных заметках я писал об истории своего управления с октября 1998-го года и приводил доходности на своем личном счете, прямо указав начальную сумму в октябре 1998-го года — 41000 руб… У меня не сохранились суммы в деньгах на конец каждого из годов (я вел только %), а в архиве до октября 2007 есть только документы о суммах выводов средств со счета.

В контексте заголовка показателен мой счет в октябре 1998-мае 2004, так как  с него не выводись средства и не вводились из-за запрета на доввод для сотрудников компании, действовавшем с января 1999 до января 2003. В 2003-м из-за резкого увеличения клиентских средств под управлением мне было не до собственного счета и потому я не воспользовался отменой этого запрета вплоть до своего ухода из компании в мае 2004-го. Что получается, если исходить из сохраненных мной цифр доходности

Период Доходность Сумма на конец года после вычета НДФЛ НДФЛ

октябрь-декабрь 1998 90.20% 66 887.40р. ~30%
1999 308.30% 169 994.33р. ~50%
2000 56.60% 237 346.08р. ~30%
2001 32.50% 304 455.68р. 13%
2002 60.40% 464 441.06р. 13%
2003 93.10% 840 624.38р. 13%
январь-май 2004 10.30% 915 952.73р. 13%

У меня в домашнем архиве лежит поручение на вывод средств в размере 923856.23 руб., датированное 31 мая 2004-го. Расхождение в несколько тысяч, вероятней всего, связано с моими приблизительными оценками НДФЛ в 1998-2000 годах. Дело в том, что в те годы в налогооблагаемую базу включались только прибыльные сделки (убыточные не снижали ее) и действовала прогрессивная шкала, которая для меня составила 20% от этой «базы» в 1998-м и 2000-м и 30% в 1999-м (для реальных доходов за вычетом убытков я бы попал на 12% и 20%, соответственно, но таковы были законы).


( Читать дальше )

По ФА...

Сначала подобью итоги слушаний в Конст суде Германии.
Я вижу в этом деле два противоречия.
С одной стороны, Конституция Германии запрещает ЕЦБ принимать решения, которые могут привести немецких налогоплательщиков к имущественной отвественности.
А программа ОМТ как раз может привести к такой ситуации.
По этому поводу был интересен вопрос судьи Асмуссену о реструктуризации долгов, т.е. если ЕЦБ скупает ГКО проблемных стран, а потом принимается решение о реструктуризации долга, то это ведет к убыткам.
На что Асмуссен ответил, что ЕЦБ против реструктуризаций ГКО (в частности, Греции), но если будет принято политическое решение о реструктуризации, то ЕЦБ подчинится решению лидеров Еврозоны.
Подобные ответы можно трактовать только в пользу позиции Вайдмана и Бундесбанка.
С другой стороны, при создании Еврозоны ЕЦБ была дана независимость и Конст суд Германии не может диктовать ЕЦБ условия или объем программы ОМТ.

( Читать дальше )

Многие до сих пор не понимают, что наши и не наши (западные) брокеры имеют право использовать деньги клиента на его брокерском счёте. Как это происходит? Скажем есть брокер «А». Его клиенты внесли средства на брокерские счета — общей суммой 1 лям. ден. ед. Допустим 200 тыс. клиенты потратили на долгосрок, а остальное держат в кэше. Брокер смотрит свои данные и видит, что из этих оставшихся 800 тыс.,  около 700 тыс.  рублей каждый день лежат, а остальные 100 тыс. спекули гоняют на бирже. И брокер решает эти 700 тыс. использовать или в долг контрагенту или же свои клиентам маржиналку предоставить или купить акции, облигации для себя, выйти на РЕПО, пр. Но счастье брокера, а точнее их клиента кончается в нескольких случаях:


( Читать дальше )

 Привет, люди. Вот вам для размышления графики с конца сентября 2012 года по РИ. Кому интересно анализируйте. Однако, они говорят сами за себя. Использован необычный подход анализа «на всю величину хода свечи. Это дневной тренд(дневная сессия) „моей склейки“ РИ:
а это только вечерних сессий:

Выводы делать только вам. Удачи.
P.S. Cравните с реальным графиком РИ с 14.09.12г по текущий день.

( Читать дальше )

Вот уже длительное время, как финансовые аналитики в своих обзорах как попугаи повторяют одно утверждение: ослабление национальной валюты – это хорошо. Обосновывается это тем, что благодаря снижению цен повышается конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке. Но лично у меня такая аргументация всегда вызывала большие сомнения. И чем дальше, тем больше мне кажется, что нам бессовестно врут!

К сожалению, я не специалист в экономической науке. Поэтому к мнениям аналитиков (которые, как предполагается, получили соответствующее образование, и, следовательно, знают предмет лучше меня) я, конечно же, отношусь с уважением и большим интересом. (По крайней мере до тех пор, пока они не начинают фантазировать на тему «Куда пойдёт рынок?» :-) И всё же, данное утверждение меня очень смущает.

А дело в том, что я интересуюсь не только финансовыми играми, но и темой создания собственного бизнеса (хотя, наверно вряд ли когда-нибудь сам решусь на такое :-( И вижу противоречие между тем, что пишут финансовые аналитики и опытные бизнесмены. Последние конечно соглашаются, что снижение цен даёт некоторое конкурентное преимущество. Тем не менее, они всегда подчёркивают, что из всех конкурентных преимуществ, низкая цена – самое последнее.


( Читать дальше )