Избранное трейдера Kostlc

по

Скорее всего: es - слабоволатильная раздача.

Начиная с 10 января в районе 1466-67 проходят объёмы, которые, имхо, интерпретируются как раздача. Стандартная ситуация на американском рынке, что на хаях волатильность падает ( текущий VIX 13-14). О том, что это проторговка, скорее всего, раздача говорит ещё и то, что трежериз медленно двигаются вверх из зоны накопления объёма внизу, см здесь
vojd-blog.livejournal.com/8873.html
На нашем рынке ( в отличии) 15 и 16 января наблюдалась повышенная волатильность, ибо ( с большой вероятностью)  специальные «правильные» деньги зашли в специальную «неправильную» позицию, обеспечив ликвидность на хаях «специальным правильным» людям( я не верю в гипотезу эффективного рынка, в особенности в России). Ориентиры может каждый посмотреть за соответсвующие дни, например, в Сбере — это была торговля выше 100,5, имхо.
Что касается РИ, то возможная сегодня проторговка в диапазоне 157-158, если не уйдёт вверх — это плохо, имхо, — раздача уже в биды, которые пока на рынке есть. Рубль ( спот) с начала года отторговывает 30,20-30 с выходом крупного покупателя на лоу 15 января  в районе30,17-18. 

( Читать дальше )

МаниМенеджмент. Заблуждение №1

Многие думают, что из плохой системы можно сделать хорошую, «прокачав» ее при помощи МаниМенеджмента – этакого «фокуса-покуса» на все случаи торговой  жизни. В каком-то смысле это можно считать верным. Правда, сначала следует определиться с тем «что такое хорошо и что такое плохо».

Одним из популярных «рецептов» управления капиталом является т.н. «критерий Келли». Видный его популяризатор в среде трейдеров – Ральф Винс разработал в рамках данной методологии понятие «оптимального f» – это максимальный размер процентного убытка допускаемого в каждой сделке. Если величину f разделить на максимальный процентный убыток («чистый», без плеча) торговой системы, можно вычислить финансовый рычаг, используемый в торговле. На мой взгляд, рычаг – более удобное понятие, поскольку он более инвариантен, напр., не зависит от тайм-фрейма и даже в принципе не зависит и от величины максимального убытка в сделке, если подойти к этой проблеме с позиций модели непрерывного времени…


( Читать дальше )

Почему Япония перестала расти? (часть 3)

*С первой частью обзора можно ознакомиться здесь, со второй – здесь
 

Продолжение 
 

Ошибки в монетарной политике Банка Японии стали третьей серьезной проблемой в 1990-2000-х гг. На графике 12 показана динамика процентной ставки Банка Японии. Почему Япония перестала расти? (часть 3)
Начиная с июля 1991 г., монетарный регулятор начал снижать уровень процентной ставки, понизив ее почти на 3% до июля 1993 г. (отметим, что пики по уровню реального ВВП пришелся на 2 квартал 1990 г.). К 1995 г. Япония понизила целевой уровень ставки до 50 б.п.
 
ФРС США позже критиковал действия Банка Японии, обвиняя последнего в медлительности принятия решений и несоответствия монетарной политики экономическим реалиям. Хотя надо признать, что экспертные оценки ни комитетов ФРС, ни МФВ, ни частных исследовательских компаний в то время не предполагали наступления дефляции, возникшей в Японии.
 



( Читать дальше )

ответы на вопросы по опционам (фуршет)

я решил регулярно отвечать на вопросы по опционам (пока раз в месяц после очередной экспирации).
общее правило такое — если ко мне в личку (в том числе во всех асоциальных сетях) приходят вопросы по опционам — я просто буду их накапливать и отвечать здесь. также буду отвечать на все вопросы в данном топике. 

вопросов не много, но часть из них я просто игнорирую. вот хороший пример вопроса на игнор: «здраствуйте где можна скемта пообщатса про опцыоны». не скажу что я не понял смысла вопроса, но форма подачи меня не устраивает абсолютно, хотя слова «здравствуйте», «где» и «про» выглядят вполне сносно.

сегодня для затравки только один вопрос (смарт-лаб)
------------------------------------------------------
«Скажите пожалуйста, каким образом вы анализируете волтильность цены базового актива и волатильность опционов с целью принятия решения о торговле опционами? Какие сервис используете для анализа опционных «греков»? 

Меня интересует это с целью краткосрочной покупки и продажи волатильности на рынке посредством опционов — например, краткосрочные покупки и продажи стреддлов. „

( Читать дальше )

Вопрос по НДФЛ для физ лиц. Вычет?

Вопрос в следующем-по одному из счетов небольшой убыток по году, так вот интересует процедура получения вычета для физ лица?

Насколько я понял, нужно взять справку у брокера  о том что по факту есть убыток за год, далее необходимо учесть данный убыток при подаче декларации. Вопрос вот в чем-каким образом будет осуществлен механизм вычета?

И есть ли такой момент, что убыток по операциям с цб может «биться» с доходами от продажи долей или имущественных позиций, то есть не получится ли так, что мой убыток схлопнется об доход по другим статьям, тем самым уменьшив налоговую базу? Или цб учитываются отдельно и на след год я получу вычет, но на всю ли сумму и каким образом будет происходить сей механизм?

Вообщем кто знает, подскажите пожалуйста! Заранее спасибо! 

Сегодняшний день: покупка волатильности - в учебник!

Сегодняшний день нужно запомнить как учебное пособие как торговать волатильностью, какие опционы нужно выбирать.

Сравнить нужно, например, 160 колы с экспирой завтра и через месяц.
И становится понятно, что теория не врёт, интерес представляют позиции с малой вегой и большой гаммой. То и другое в совокупности обеспечивают чрезвычайно «крутой» профиль дельты, что как пишут в книжках, обеспечивает максимальную нелинейность и «страшную выгоду» торговли опционами)))). Платится, конечно, за это тэтой. Но не в трендовые периоды.

Сильно рекомендую посмотреть на дельту истекающего опциона и сравнить той же с экспирой через месяц. 
Цены истекающего кола скакнули сегодня с 200 на 650, а через месяц с 2700 на 3400 — есть разница! А всё Гамма и Вега!
Явно видна роль Веги — как она «выполаживает»  дельту. И что такое Гамма!!!!, когда она большая!!!!

Сегодняшний день: покупка волатильности - в учебник!


А самое главное — это понимание того, что есть «уже готовые» предложенные обстоятельства в виде готовых «греков», а есть  текущая вариативность( изменчивость, волатильность) рынка, которая отвечает за конкретную реализацию — это к вчерашнему разговору о волатильности.

Успехов!

Меня тут вызвали на разговор о волатильности

    • 13 января 2013, 13:51
    • |
    • А. Г.
      Проверенный аккаунт
  • Еще
Так как автор корневого поста обещал меня внести в свой блек-лист, то пишу я в отдельном посте (проверять это не буду)

Так вот, если «грубо», то волатильность — это мера размаха движений от локальных минимумов до максимумов и обратно. И с «трендом» и «боковиком» это понятие никак не связано, так как могут быть тренды с большими основными и коррекционными движениями, а могут быть совсем «узкие» боковики. Поэтому по отношению к этим понятиям мы можем провести историческое исследование, но экстраполировать его результаты на будущее надо с большой осторожностью.

При этом волатильность зависит от периода расчета, таймфрейма и стиля торговли. Про последнее уточню. Трейдера, у которого позиции редко сохраняются позиции на конец дня не интересует волатильность с учетом гэпов, а интересует волатильность внутри дня. Меряться волатильность может как в абсолютных, так и в относительных единицах и на этот счет единого мнения нет. Более того, мой опыт показал, что для рынка США для дорогих акций лучше второе, а для дешевых — первое.

Чем плоха низкая волатильность? Тем, что любая торговля связана с получением прибыли только при наличии движений на некоторую величину.  Эта величина может быть постоянной, может быть и адаптивной, т. е. подстраивающейся под волатильность ближайшего прошлого. Конечно большинство трейдеров используют второй случай, помня об изменчивости рынка.

( Читать дальше )

*** Стратегия жизни

Копался в достижениях искусственного интеллекта, что-то как-то растроен, как-то маловато вообще за эти годы было сделано в этой области, во всяком случае в общественном доступе об этом минимум информации.

Так вот залез по принципу веб-серфинга в темы «теории игр» и попал на «дилемму заключенных». Удивился какие фундаментально важные вещи затрагивает казалось бы простой выбор «предать» или же «помочь».

Ссылка на материал первоисточника 

Несколько цитат:

---------
1. Лучшей детерминистской стратегией оказалась «Око за око»
2. Анализируя стратегии, набравшие лучшие результаты, Аксельрод назвал несколько условий, необходимых, чтобы стратегия получила высокий результат:

( Читать дальше )

Ежедневный обзор по опционам на фьючерс РТС. (09.01.2013).

Добрый вечер, уважаемые смартлабовцы!



В рамках продолжения программы «самоорганизации при работе на дому» ( оказывается такая штука очень необходима, когда сверху некому пинать :)  ), а также в рамках самообразования по опционам и началам финансового инжиниринга, решил ввести свою ежедневную рубрику на смартлабе, в которой буду писать мысли по тому, что происходит на рынке опционов на фьючерс РТС. Надо потихоньку привыкать к цифрам, которых на этом рынке очень много.



Подразумеваемая волатильность продолжает держаться на крайне низких уровнях, и у этого опционного (с 15 по 15) месяца есть все шансы оказаться рекордным за последние 6 лет.Для тех, кто не в курсе, за последние 6 лет не было ни разу, чтобы за опционный месяц рынок прошел бы меньше 2х страйков от минимума до максимума, а месяцев с амплитудой меньше 3х страйков всего 8.5% от общего числа. 155 и 160 опционы января можно на текущий момент купить по волатильности ниже 20 за штуку.

По итогам сегодняшнего дня пут/колл ратио по опционам на фьючерс РТС составил 1.67, что означает, что оборот по опционам пут превысил оборот по опционам колл в 1.67 раза. Общий оборот за день, соответственно чуть больше 7ми миллиардов рублей. 

( Читать дальше )

Как создаются котировки валют.

chart 8Мало кто догадывается о том, откуда возникают реальные валютные котировки, которые каждый трейдер видит в своём торговом терминале. Большинство даже не задумывается о таких очевидных вещах. Самый простой ответ — курсы валют формирует спрос и предложение на рынке — не совсем отражает действительное положение вещей, хотя доля истины в этой формулировке есть.Я постараюсь по порядку рассказать о всех мифах и реалиях событий, приводящих к смене котировок на форекс. Кое что обобщу, кое что упрощу для лучшего восприятия.


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн