В этом посте (лонгрид):

1. Как я управляю капиталом сейчас
2. Какие варианты управления капиталом я собираюсь тестировать/применять

 Термины и определения

• ТА — торговый алгоритм. Кусок кода или набор правил, по которым определяется точка входа в сделку / выхода из сделки
• ИД — идеальная доходность с методикой расчёта, варианты описаны в моём посте, в посте Sprite или в посте Buybuy. Эту идею я уже публиковал больше года назад, но прошлое забыто.
• ДТА — доходность торгового алгоритма

Простейший способ

• завершилась фаза восстановительного роста
• ослабление рубля
• Начато ужесточение денежно-кредитной позиции
• ценовое давление усиливается
• Спрос поддерживался госсектором
• Рост потребительский спрос был сдержанным, но повлёк повышению цен
• Падение рубля ещё не полностью вошёл в цены
• мы повысили нижнюю границу инфляции до уровней 5,5-6% и мы будем стараться к концу года вернуть её к 4%
• Фаза экономического роста завершается
• Темпы роста экономики должна выйти на умеренную траекторию
• Рост экспорта видится ограниченным
• У нас есть дефицит на рынки труда (3/4 машиностроения заявили о нехватки персонала)
• повысили прогресс роста ВВП до 2,5%
• Мы видим увеличение зарплат
• Темп роста экономики замедляется (экспорт находится под двойным давлением: цикл и санкции)
• ослабление курса ведёт к снижению спроса на импорт (но есть лаги по контрактам и расширение внутреннего спроса )
• увеличились переводы средств на внешние счета (в этом году чуть сократились)

Вышли данные по денежной массе М2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний (причем важно не сравнение м2 с капитализацией, а динамика изменения денежной массы по месяцам)

В июне добавили 850 млрд рублей (почти триллион) в денежную массу. Чем больше фантиков (рублей), тем они слабее к крепким валютам, хотя на западе тоже любят большое количество фантиков (но сейчас все притормозили)).

Капитализация публичных компаний выросла на 2,8 трлн рублей за июнь месяц — несмотря на квазимятеж и дивидендные отсечки (они снижают капитализацию, пусть и временно)!



Историческая динамика дельты (разницы между М2 и капитализацией россрынка)

Продолжаю традиционный воскресный мониторинг недвижимости по данным Домклик. Сегодня подводим итоги Июня.

За Июнь рублевые ценники квартир в двадцати самых живых регионах (~70% всех объявлений в стране) изменились так:

Первичка просела на -1.1%. Лидер снижения — Красноярск (-9.9%). Лидер роста — Челябинск (+19%).

Телеканал ARD утверждает, что официальные переговоры по урегулированию конфликта на Украине могут состояться уже в июле. По сведениям медиа-издания, в Копенгагене в условиях секретности состоялась встреча по Украине при участии дипломатов европейских держав и представителей Бразилии, Индии, Китая, ЮАР.

Телеканал сообщает, что целью Запада было заручиться поддержкой этих стран БРИКС, которые до сих пор сохраняют нейтралитет в ситуации вокруг Украины. Переговоры прошли по инициативе Киева.

Источник: tass.ru/mezhdunarodnaya-panorama/18116843

Впечатления моего товарища от экономической части ПМЭФ-2023.

(из цикла «Заметки товарища»)

Да, российская экономика будет расти и развиваться.

• · Правда, не благодаря, а вопреки позиции и намерениям руководителей экономического блока.
• · Не столь быстро, как могла бы.
• · Но и не столь медленно, как считают Орешкин, Набиуллина, Силуанов и Решетников. Их надеждам на возвращение к доковидным темпам роста сбыться не суждено. Экономике придётся расти гораздо быстрее.
• · В этом году, например, она вырастет не на жалкие 2% в год, о которых с надеждой говорили на Форуме облечённые властью лица, а на 6,7% или, если Центробанк не помешает, даже 7%,

Деньги — не главное?

На форуме лидеры экономического блока – Э.Набиуллина и Г.Силуанов – единодушно и категорически (и в полном соответствии с постулатами не модной сегодня в России западной макроэкономической мысли) утверждали, что деньги для экономики – не главное.

Эта цитата — «Деньги не главное» — даже стала заголовком статьи о ключевой макроэкономической сессии в газете «Ведомости».

Простые финансовые модели для прогнозирования цен акций.

Существует множество моделей, которыми пользуются финансовые аналитики для оценки компаний, в них вы должны: дисконтировать денежные потоки,  искать бета коэффициенты,  рассчитывать коэффициенты для различных рисков,  в общем, заниматься больше «астральной» деятельностью, чем аналитической.  Сам же я склоняюсь к тому, что чем проще финансовая модель, тем лучше она может быть понята и применена. Простые модели имеют меньше возможности для ошибок и позволяют быстро получить результаты. Они также более прозрачны и могут быть более легко объяснены заинтересованным сторонам, таким как инвесторы.

В данной статье я хочу продемонстрировать несколько простейших финансовых моделей, которыми я активно пользуюсь для определения справедливой цены бумаги, с которыми разберется даже первоклассник. После прочтения вы сможете сами прогнозировать справедливые цены бумаг и совершать прибыльные сделки.

Для начала мы научимся определять справедливую цену компании из добывающей отрасли(майнеры). Добывающие компании самые простые для анализа, по сути, они просто копают землю и продают полезные ископаемые, которые в ней залегают.