(Предыдущие статьи можно найти здесь)


*Надпись на рисунке: Знаменитое восстание из-за виски в Пенсильвании.*

Джеймс Альтучер называет домовладение частью Американской Религии, поэтому я знаю, что здесь я ступаю на опасную почву. Но, пока ты не убежал в негодовании, давай проведем вместе небольшой мысленный эксперимент.

Представь, будто мы разговариваем об инвестициях за чашкой чая или кофе, или бокалом вина. Затем вдруг один из нас (допустим, это будешь ты) говорит:

«Эй, у меня есть идея! Мы всё время рассуждаем о хороших инвестициях. Что если мы придумаем самую ужасную из только возможных инвестиций? На что это может быть похоже?»

Ну, давай подумаем (достаем наш желтый линованный блокнот) и накидаем список. Чтобы это было действительно ужасным:

• Это должен быть не просто единовременный, а, если мы всё делаем правильно, нескончаемый отток из наличных резервов владельца.
• Это должно быть неликвидным. Пусть покупка или продажа занимают несколько недель, нет – постой – даже лучше, несколько месяцев.
• Это должно быть дорого покупать или продавать. Мы добавим очень высокие транзакционные издержки. Скажем, 5% комиссию за сделку и прием-передачу.
• Это должно быть сложно купить или продать. Таким образом, мы можем черпать множество дополнительных сборов, которыми мы можем обложить отчеты и документы.
• Это должно приносить низкий доход. Явно не больше, чем процент инфляции. Возможно, чуть меньше.

( Читать дальше )

На прошлой неделе стало известно о покупке таиландской компанией Charoen Pokphand Foods Public Company Limited двух птицефабрик в Ленобласти — «Северная» и «Войсковицы». Как сообщает ТАСС со ссылкой на пресс-службу Charoen, стоимость сделки составит около 680 млн долл.

Самое интересное тут сумма сделки – 680 млн. долл. за 2 птицефабрики!

После выхода этой новости я еще больше задумался о приобретении, а точнее увеличении доли в одной хорошей компании.

У меня в портфеле, есть акции под условным названием "импортозамещение" – КАМАЗ, Отисифарм+Фармстандарт, ПРОТЕК (правда, он уже перешел в «Разумный инвестор», прошел критерии в этом году) и Группа Черкизово.

Я несколько дней думал, именно про последнюю компанию в списке. У Группы Черкизово капитализация всего 802 млн. долл.

Если посмотреть на график акции — цена акции сейчас 800 руб. В начале 2015 года она еще стоила 650 руб., а полтора года назад 500 руб. До локального рублевого максимума всего +22,5% (980 руб. – конец 2010 года).

( Читать дальше )

Первое что нужно понять, это то, что основные игроки на финансовых рынках — это различные финансовые институты. Там работает много умных людей. Но при этом нужно помнить, что никаких умных денег в принципе не существует. Даже крупные финансовые институты с умными людьми периодически сливают всё. За примерами далеко ходить не надо: Lehman Brothers в 2008 году, LTCM в 1998 году (в совете директоров которого было два нобелевских лауреата), из тех, что помельче — MF Global.

Соответственно, если хочешь научиться не терять на финансовых рынках, нужно учиться у основных игроков этого рынка. Поскольку даже если финансовые институты и сливаются, они делают это во много раз реже, чем частные инвесторы.
Происходит это потому что, например, ни один нормальный инвестбанк не будет открывать позицию на 10% собственного капитала просто потому, что на графике образовалась какая-то волшебная свеча. Ни один нормальный инвестбанк вообще не будет открывать какую-либо позицию на 10% своего капитала. Тут нужно учитывать, что большинство участников финансового рынка так или иначе используют кредитное плечо (маржу то есть). Для примера достаточно вспомнить Berkshire Hathaway, которая активно размещает бонды. Так вот, что бы минимизировать риск финансовые институты используют системы риск-менеджмента, которые ограничивают максимальный размер открытых позиций. Причём ограничения ведутся как по классам активов, так и по конкретным инструментам. Более того, обычно ограничения устанавливаются даже для отдельных трейдеров, чтобы не возникало ситуации, когда один трейдер использовал весь лимит установленный на банк.

( Читать дальше )

Уважаемые участники драмы. Ны рынке появились мнения, что текущее снижение цен на золото это только начало и оно будет продолжено.

www.marketwatch.com/story/investors-need-to-consider-that-gold-may-fall-to-350-an-ounce-2015-07-29

Полный отчет от 2012 года выпуска по ссылке
 papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2078535

Авторы аналитики утверждают, что хотя себестоимость добычи золота находится выше отметки 800 долларов за унцию, это не мешает вести себя ценам также как и по остальным металлам или по сырьервым товарам. Рынок приспособится. Другое возражение, что цены на золото коррелируют с инфляцией… Авторы считают, что данный фактор сыграет положительную роль и цены вернутся на исторические максимумы в течение десятилетий, если не столетий.

В любом случае, это не просто мнение. Сырьевой рынок находится сейчас в глубоком нокдауне. И нет ни одной причины, почему на нем снова должен начаться безудержный рост. И самое главное.
Нет ни одной причины, почему все сырье падает в цене, а золото или серебро (как часть этого рынка) растет или стоит. Понимая это, видя корреляцию, можно согласится с авторами и ужаснутся огромному числу позиций, набранных в надежде на новый рост золота.

Любой отскок следует использовать для наращивания коротких позиций по золоту.  

Итак, вчера уснул на вечерке, таки и забыл выставить результаты торгов. 
Счас ставлю картинки с о срочки и с валютной секции.
 
Хотя я и в отпуске, но ни минуты без трейдинга.
Ниже я помогаю Рассеи и ЦБ, чтобы доллар не рос так стремительно. Сдаю потихоньку свои запасы.
Как говориться, все покупают, а я продаю. Потом обратно прикупил доллар (все опять стали продавать), чтобы наш рубль не сильно укреплялся.

( Читать дальше )

Мои ожидания относительно "62 ±", о которых я говорил вчера, сегодня оправдались. Техническая картина на данный момент такая:
 

1. реализация цели (верхней границы восходящего клина, см. дневной тф);
2. идет отработка медвежьей дивергенции;
3. цена торгуется в диапазоне.

Интрадей рынок торговался так:

( Читать дальше )

Всем привет.
Интересный сегодня получился торговый день. Потеря инициативы у покупателя и сильная ответная активность у продавца. Профиль нарисовал форму покрытия длинных позицый. Рынок остается достаточно сильным для продолжения движения вверх, но пока насчупали точку остановки. Завтра увидим точнее. Возможна завтра торговля в диапазоне сегодняшнего дня или немного ниже. Это подтвердит остановку движения и развитие цены с возможной коррeкцией.

 

 Одиночные принты Q или так называемый хвост продаж выступит временным сопротивлением. Его пробитие откроет дорогу для дальнейшего ралли. На данный момент фактор ротации в минусовой зоне, количество продавцов преобладает над количеством покупателей. Область значения выше области значения предыдущего дня и объем выше вчерашнего (подтверждение силы рынка). Не забываем об этом и следим завтра внимательно за подтверждением остановки либо продолжением восходящего движения (на это укажет пробитие хвоста продаж). Завтра новости, возможно пауза и перераспределение позиций перед новостями. Волатильность растет и это радует, а то последние пару недель было скучно...
Всем хороших торгов, берегите свои депозиты... 

www.finanz.ru/novosti/aktsii/mosbirzha-namerena-vvesti-sankcii-dlya-vysokochastotnykh-robotov-1000742519

На ММВБ собираются ввести штрафы, вплоть до отключения от торгов за спуфинг и фронтраннинг.

Вообще говоря эти тактики довольно обычны для высокочастотных робототорговцев.

Хотелось бы правда подробностей от биржи, что конкретно они будут понимать под спуфингом и фронтраннингом. Ибо на практике самая обычная здоровая конкуренция в стакане и обычная борьба в аукционе за лучшую цену — может быть при желании класифицирована как эти «нарушения».

И мне вот непонятно, вытеснят с рынка тех кто мешает мне или вытеснят меня :)))

«В недобросовестной алгоритмической торговле возникают ситуации нескольких типов, наибольший интерес представляют спуфинг (выставление заявки без цели её исполнения для искусственного увеличения спроса или предложения) и фронтраннинг (в текущем контексте: перехват сделок невысокочастотных трейдеров высокочастотными роботами и последующая реализация позиции по менее выгодной для контрагента цене)», — объясняет руководитель управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров.

А если завтра фед нас всех огрошит поднятием ставки? Рубль же в четверг от 70 отскребать будем!!
В предвериии исторического ужесточения денежной политики в сша только трейдеры-калеки. не лонгуют доллар против рубля