Компания Транснефть является системообразующей инфраструктурной компанией страны. Транснефть — российская государственная транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов и нефтепродуктопроводов России, крупнейшая трубопроводная компания в мире.  Компания эксплуатирует 54 тыс. км. магистральных нефтепроводов и 19 тыс. км. магистральных нефтепродуктопроводов. Под контролем Транснефти находятся порт Козьмино на Дальнем Востоке (конечный пункт ВСТО с объемом отгрузки нефти 30,4 млн. тонн в 2015 году) и Приморск на Балтийском море, 25,1% НМТП, а также 26% порта Усть-Луга.

Компания транспортирует около 88 % добываемой в России нефти и более 27 % производимых в России нефтепродуктов, а также значительные объемы углеводородного сырья и нефтепродуктов стран СНГ

Тарифы на услуги Транснефти устанавливаются ФАС по методу «затраты+» в целях покрытия расходов, связанных с оказанием услуг по транспортировке нефти, и формирования необходимого размера прибыли, направляемой, в том числе, на реализацию инвестиционной программы.

( Читать дальше )

Привет Smart-Lab! 


Думаю многие трейдеры начавшие торговать Америку до 2011-2012 года сталкивались с проблемой так называемого информационного вакуума. Я имею ввиду именно тот вакуум, когда live информацию либо вообще не достать, либо она является достаточно дорогостоящей, стоимостью от нескольких тысяч долларов, одним из таких примеров был  Reuters. Сейчас же все намного проще, и достать необходимую информацию раньше всех, можно в двух самых популярных, среди трейдеров, соц. сетях Twitter и StockTwits и хочу заметить, новости там появляются раньше всех и все это абсолютно бесплатно! 


Специально для подписчиков онлайн-трансляции торговли на NYSE ,  я постарался собрать все самые интересные аккаунты Twitter и StockTwits, которые регулярно просматриваю сам и которыми пользуются мои коллеги.

Думаю, многим трейдерам со Смарт-лаба, торгующим NYSE будет очень полезна эта статья.


Наш ТОП состоит из 3 блоков:

( Читать дальше )

я ей богу не знаю что тов. Левченко на этих графиках видит, но если ему это помогает торговать — только в помощь :)

не знаю какие ОФЗ он берет в расчет, я взял 3 и 10 летние
более короткие это чисто казначейский продукт для банков и НПФов, более длинные это «чисто» спекулянты
видно, что «горбик» превышения доходности  ОФЗ над ставкой форварда был только в момент, когда сбили боинг и народ пофиксил ОФЗ
потом кривая форварда опять ушла выше доходности ОФЗ, и там остается

Это 3 месячные форвард на рубль и 3 летние ОФЗ



Это 3 месячные форвард на рубль и 10 летние ОФЗ



( Читать дальше )

Как и обещал, показываю Вам свежий пример +168% к депозиту за 3 месяца (или +120% на одной сделке).
Кто писал на почту и читал пост о 40 мыслях о биржах, тот в курсе эксперимента с стиле «У. Баффета», при некоторых неудачах (из-за моего упорства) в прошлом году, эксперимент завершен и я рад, что в целом достаточно успешно.
Плюсы «покупки на дне» и «инвестирования в акции»:
— нереально низкие риски;
— нет стопов (сделка практически обречена на успех);
— можно не торговать и наблюдать состояние позиции всего 1 раз в неделю;
— существенный профит, при хорошей усидчивости можно делать от 100 до 1000% в год.
Конечно есть определенные минусы:
— в первую очередь это невероятно скучно;
— обычно акции низковолатильны, можно долго ждать.

Видео и графики ниже.  
Архив с графиками можно скачать тут — ifolder.com.ua/739h5tst0t28.html



Графики среднего разрешения и размера ниже.


( Читать дальше )

Как управлять убытками?

Это, пожалуй, самый частый вопрос, который мне задают. Как я управляю позицией, если по ней на текущий момент плавающий убыток? Все зависит от ситуации. Если я продал стренгл, то я роллирую страйк, продавая одновременно еще один опцион с другой стороны, и тем самым компенсируя полученный убыток. Многие так делают, но здесь необходимо иметь четкую методику, чтобы уже перед входом в сделку знать, что делать. Потому что, если Вы не имеете плана, то в дело вмешаются эмоцию, и вряд ли Вы сделаете все правильно.

Если я покупают таймспред на коллах или путах, то я обычно вообще не управляю позицией. Поэтому мне и нравятся таймспреды. Почему я ими не управляю, потому что максимальный убыток, как правило, равен уплаченной премии. Так что мне не жалко ее потерять, потому что прибыль по этой конструкции бывает в разы выше. Я подробнее еще напишу про эту конструкцию дальше в этом выпуске.

Если я открываю ратио спред или какую-то другую позицию, то действую по ситуации, но обязательно готовлю план перед сделкой. Главное – это, что я буду делать, если цена будет на определенном уровне, при котором мой плавающий убыток достигнет заданной величины. Можно переносить, если волатильность высокая. А можно купить дешевый опцион с близкой датой экспирации, чтобы, если рынок пойдет дальше, иметь фьючерс и таким образом, хеджировать эту конструкцию. Вариантов масса. Все здесь не пересказать.

( Читать дальше )

Корпоративным боссам позволено забирать тяжким трудом заработанные деньги семейных инвесторов и делить их между халявщиками-акционерами-дружками с помощью обратного выкупа акций. Видите ли, обратный выкуп поднимает рынок уже большую часть прошедших шести лет, и каждый год количество наличных, переведённых в эту аферу, становится всё больше и больше. По данным Research Affiliates:

«В 2013 году компании из S&P 500… потратили на обратный выкуп $521 миллиард. В 2014 году цифра выросла до $632 миллиардов и двинулась дальше, к $696 миллиардам, если включить весь общий обратный выкуп всех публично торгуемых компаний в США». (“Обратный выкуп – оазис или мираж?“, Research Affiliates)

А вот из существенно более старой статьи в Wall Street Journal:

«В прошлом году корпорации Russell 3000 (широкий американский индекс акций) обратно выкупили собственных акций на $567,6 миллиарда – рост 21% за 2012 год, как рассчитал Роб Лейпхарт, аналитик Birinyi Associates, исследовательской фирмы в Вестпорте, Коннектикут. Это доводит общий обратный выкуп с начала 2005 года до $4,21 триллиона – или одной пятой общей стоимости всего долга США на сегодняшний день. («Will Stock Buybacks Bite Back?», 

( Читать дальше )

Закончился 2015г., начинаются весенние месяцы, а это значит, что пришла пора посмотреть в сторону инвестиций связанных с дивидендными выплатами. Подборка ресурсов по этой тематике:

Ресурс http://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend пожалуй самый информативный в плане подготовки к сезону новых дивидендных выплат. Большой объем информации. Регулярно обновляется. Есть аналитика по оценке стабильности выплат дивидендов.
Рекомендован!

Ресурс http://bcs-express.ru/dividednyj-kalendar добротно сделан. Собрана статистика выплат с 2011г. Хотелось бы увидеть прогноз по выплатам следующего за отчетным года.
Рекомендован!

Ресурс http://sberbank-cib.ru/dividends.html от известного бренда. Впечатление конечно не производит, но как альтернативный ресурс подходит.
Рекомендован!

С Уважением Дмитрий
InetRealInvest

Пока весь смартлаб орет о ставках/нефти/рубле/улюкаеве/горепрогнозистах/подливных гуру и тд — я подготовил, как мне кажется, норм постецкий. Вашему вниманию тщательно сцеженная, рассортированная по тематикам мякотка для работы, учебы и отдыха в нашей общей интернет-помойке: 


Сайты и приложухи для трейдинга:
finviz.com  — это божественно! Бэнчмарк всех фин сайтов по интерфейсу и удобству навигации, множество плюшек отбора акции для домашки, и визуальной подачи инфы. Бесит, что календарь только для амеров и на текущую неделю.

forexpf.ru  — 1 год назад этот сайт лежал когда на него ринулась каждая домохозяйка отслеживать курс рубля. Нормальный ресурсоёмкий сайт, чтобы попырому прочекать нефтянку, голду или бакс.

freestockcharts.com  — если вдруг упал tradingview.com.

( Читать дальше )

Все мы знаем, на уровне здравого смысла, что опционы это круто. Особенно бинарные.
По заявлениям сектантов, познавший их внутреннюю нелинейную сущность уже никогда не станет прежним не вернется торговать линейными инструментами. Впрочем, по их словам, опционы — это добро и свет не только для избранных — любой дремучий аксакал торгующий по тренду уже сейчас может воспользоваться их благодатью.
Убедитесь сами — берем месячный RI OTM Call со страйком на расстоянии 10000 от текущей цены стоимостью ~500. Если фьюч делает +2500, опцион стоит уже ~1000 (профит +500). Если фьюч делает -2500, опцион стоит 250 (убыток -250). Можно и продолжить! В пределе, что бы цена ни вытворяла, наш убыток ограничен 500-ми, а профит вообще неограничен!.. правда опцион теряет в стоимости приметно 25 пунктов в день, но подобная фигня ведь никого не остановит, нэ?

Пытаемся придерживать раскатившуюся губу и думаем — как лучше воспользоваться этой благодатью в наших корыстных целях...
Самое простое(имхо) — взять замшелого трендового робота и заменить в нем покупку фьюча на покупку ОТМ опциона.
Теперь нужно прикинуть, какой страйк лучше покупать… ATM медленнее распадается, но обладает меньшим эффектом усиления плеча… дальние OTM наоборот — плечо усиливают хорошо, но распадаются быстрее.

Тут бы порыву и конец, ибо софт позволяющий подобную страту запрограммировать и протестировать мне неизвестен, а если и существует, то стоит наверняка столько тысяч долларов, сколько я еще не заработал. Про трудности с оценкой качества подобного бектеста и сбором истории котировок я уже молчу.

( Читать дальше )

Я уже писал, что с точки зрения макро экономики – последние 5 лет на рынках – это калька второй половины 1990-х. Если принять это за основу, то сейчас мы находимся в 1999 году. То, что сейчас происходит на рынках еще больше убеждает меня в этом. Это означает ралли на рынках сейчас – обвал потом.

Краткий камбэк в конец 1990-х.

К октябрю 1998 года развивающиеся рынки (далее – ЕМ) упали на 60% от максимумов, показанных в 1997 вследствие азиатского кризиса. Большинство валют ЕМ девальвировалось к доллару на 40-80%. На рынке нефти также произошел коллапс – цены на нефть упали к 10 долларам за баррель – 60% от пика начала 1997 года – на фоне распространения азиатского кризиса. 30 июня 1998 года Россия также «отпустила» в рубль в свободный полет – 75-ю % девальвацию. А в августе 1998 правительство объявило о долговом моратории, что фактически означало дефолт по своим обязательствам, номинированным в долларах.

Далее, у рынка появилась серьезные опасения, что этот кризис распространится и на оплот мировой экономики – США. Такие опасения, надо заметить, имели под собою основу. Производственный сектор США уже находился в рецессионной зоне. Из-за локального перепроизводства в азиатских странах американская экономика через импортные цены, которые естественным образом падали, начала испытывать дефляционное дыхание. Это с одной стороны. С другой стороны, американский долговой рынок начал испытывать приток средств иностранных инвесторов, играя, как положено в таких случаях, роль save haven. Как результат долгосрочные доходности по трежерям обвалились, а акции начали падать, как указывали аналитики из-за падения прибыли и пересмотра оценок. В промежуток между июлем и октябрем 1998 года S&P упал на 19%, непосредственным тригерром падения стало крушение гигантского хедж-фонда LTCM.

Чтобы избежать системного кризиса Алан Гринспен, глава ФРС, вынужден был изменить курс монетарной политики с ужесточения на смягчение – и снизил ставку подряд три раза – на 75 базисных пункта (три по 0,25%) в промежутке между сентябрем и ноябрем.

И в начале 1999 года – выглянуло солнце: глобальное инвестиционное коммьюнити начало осознавать, что «…а экономика штатов избежала рецессии!». Разные экономические показатели, выходящие с месячной периодичностью начали последовательно улучшаться! В экономике снова начался потребительский бум. Это не удивительно, когда, как указано выше, доходности по трежерис резко упали. Привязанные ставки к ним ставки по кредитам, также пошли вниз, что вызвало очередную волну потребительского кредитования и как следствие рост спроса в экономике. Что, в свою очередь, подстегнуло увеличение капитальных расходов компаний – инвестиций – и как результат рост ВВП. Параллельно азиатские экономики нашли дно, а политика ФРС, поменявшая свой курс с ужесточения на смягчение – стала  friendly для рисковых активов. И инвесторы, неожиданно, среди всего этого бардака на рынках, включили тумблер risk on и побежали единым организованным стадом в поиском yield hunting, утоляя свой весьма сильный и выросший risk-аппетит.

Чтобы не бередить прошлое и не бить по больному тех участников рынка, которые тогда были short, просто приведу сухие цифры.

Гремучая смесь в виде понижения ФРС ставки, устойчивости экономики США к азиатскому кризису, разгром ЕМ рынков, включая их валюты, привело в начале 1999 года к так называемому рефляционному трейду – проще, покупай все что двигается. Вот результат сочетания этих факторов и обыкновенной человеческой жадности:

S&P 500 плюс — 19%

MSCI EM Equity Index плюс — 66%

MSCI EM Currency Index – здесь только умеренное увеличение – плюс 10%

Нефть – плюс 114%. Движение с 12 долларов за баррель на 26 долларов

Трежерис – тотальная распродажа 30-ти леток. 160 базисных пункта в течение 1999 года

Индекс доллара в течение 1998-1999 годов был фактически флэт при этом. Следующая нога роста в долларе произошла только в 2000, когда стало ясно, что в экономике США бум, вызванный инвестициями и потреблением, а ФРС должен переходить к политики ужесточения в свете массивного пузыря на рынке акций. Как результатом стало – взрыв пузыря dot.com, экономическая рецессия, еще один раунд проблем на ЕМ и разных локальных кризисов, окончательно достигшего дна только в 2001 году вместе с фактическим дефолтом Турции. А в долларе выросла вторая нога роста – он достиг своего пика в середине 2001 года.

( Читать дальше )