Динамика пары USD/Y существенно влияет не только на валютные кросс-курсы, но и на отношение инвесторов к риск – аппетиту (risk-on). Такая динамика этой валютной пары открывает хорошие возможности для спекулятивной торговли в этом году. Вот некоторые соображения по этому поводу.
            На что ставить: на дальнейшие ослабление йены или на ее рост? Справедливый вопрос, так как за последние пять месяцев йена уже упала на 20% (движение с 78 на 94). Что может означать, что игра сделана.
      Еще один вопрос, который возникает: не понимаю движения этой валюты, так как по фундаментальному анализу, чем сильнее экономика, тем сильнее ее валютный курс и отсюда не ясно, какое значение курса может быть. Ситуация же в японской экономике выглядит далеко не самым лучшим образом. Третий, вопрос, действия японских монетарных властей приведут к росту ставок на рынке гос долга и, следовательно, к неспособности его обслуживать.


( Читать дальше )

В наше «неспокойное» (в плане волатильности денежного рынка) время приходится достаточно серьезно подходить к вопросу управления процентным риском портфеля. Особенно это касается денежной ликвидности на промежутке овернайт и более длинного промежутка. Также серьезный вопрос по риску/доходности облигационного портфеля. В частности, важно правильно оценивать портфель ОФЗ (под эти бумаги можно привлекать дешевые деньги) его структуру и риски.

Для того, чтобы управление было более точным и предсказуемым обратимся к срочной секции Московской Биржи, где можно найти инструменты хеджирования процентного риска – как короткого, так и длинного.

Итак, что же есть у Биржи для управления процентным риском на коротком и длинном участках кривой доходности?

Короткий участок – фьючерсы на процентные ставки:

• Фьючерс на ставку 3-хмесячного кредита MosPrime
• Фьючерс на среднюю ставку межбанковского однодневного кредита RUONIA

( Читать дальше )

Версия без цензуры
Перейти
Не переживайте, шоу будет ниже, а пока, немного важных мыслей по сайту и почему трейдеры такие дураки, хоть и умные. От сюда же и убыточные в большинстве своем.
На этом ресурсе с неделю как, поэтому могу где то, что то упустить.
Вчера обратил внимание на тенденцию на этом ресурсе. А конкретно — на количество просмотров того или иного поста. Сегодня увидел пару мыслей о том, что смартлаб не тот, не знаю, тот не тот, не был раньше. Выскажусь по другому поводу, вот что меня поразило.

1. Трейдер считается умной профессией – думаю все согласны, что дебилов среди нас вряд ли можно много найти.
Но почему в своем большинстве трейдеры отказываются самосовершенствоваться. И затухают на начальном этапе.
Пример простой.
Посмотрите на посты в которых дается какая то идея как улучшить свою торговлю. Какое там количество просмотров? Маленькое, в среднем 200-400-500.
Посмотрим на всякие развлекаловки и прочие посты которые не несут смысла, которые не дают никаких знаний, которые могут увеличить вероятность зарабатывать – 3000-5000 просмотров.


( Читать дальше )

До сих пор перилами в новом доме мне служили коробки с книгами.
Наконец-то столяр разродился ступеньками-балясинами-перилами и пришло время купить книжный шкаф и разобрать книги.
В итоге, тонны макулатуры отправились в свое последнее путешествие.Вместе с ними центнеры книг по трейдингу переместились туда, где им и положено быть-на помойку, под пресс мусоровоза.Это после того как пару грузовиков с книгами были выброшены еще до переезда.


По хорошему, надо было бы их сжечь, чтобы инфекция не передавалась дальше.

Что я хочу сказать?
Безумно жаль потраченных лет на чтение этой говнолитературы от зарубежных псевдогур и отечественных подражателей.
Кроме засирания мозгов и увода в сторону от простой и понятной сути трейдинга, никакой пользы от них не было, нет и не будет.

( Читать дальше )

Топик для тех, кто в данный момент или в будущем планирует устроиться трейдером. Здесь представлены вакансии с сайтов hh.ru и superjob.ru, а также и с других, которые я постоянно мониторю!) Ищите, спрашивайте, сам довольно долго искал работу на фондовом рынке, приходилось проходить через многое!)))



( Читать дальше )

Скажите мне пожалуйста, почему вы считаете, что «путинская» стабильность основанная на газо-нефти доходах чем-то хуже, чем американо-европейская «стабильность», что основана на постоянстве всё растущего долга?
Нефть и газ — это вполне себе осязаемый товар, который на самом деле является итогом весьма технологично продвинутого способа производства — только идиот может себе воображать, что без высоких технологий можно добывать много миллиардов кубометров газа на Ямале и продавать его в Европе.
Наша нефте-газовая отрасль на самом деле есть квинтессенция высочайших технологий в добыче и транспрортировке.
Только почему-то местные идиоты считают, что это нечто такое отсталое. Ага — добро пожаловать за Полярный Круг.
И я повторяю вопрос, скажите мнеи на милость, почему считается, что чрезвычайно высокотехнологичная добыча углеводородов и их последующая транспортировка к потребителям есть нечто непотребное, а постоянство жить по-европейски и по-американски ВЗАЙМЫ почитается неким пределом совершенства всего и вся?
 

О делеверидже
   В продолжение темы делевериджа http://smart-lab.ru/blog/mytrading/98025.php, добавлю несколько комментариев.
   Очень сложно определить нормальный или идеальный уровень долга частного сектора. В течение последних 60 лет долг частного сектора рос быстрее номинального ВВП в почти каждый нерецессионный год. В результате общий уровень долга вырос с 53% ВВП в далеком теперь уже 1951 году до своего пика в 179% в 2007. Сейчас он находится на уровне незначительно ниже – 159%.

Когда растущий тренд длится так долго (не важно в каком случае) аналитики и вообще люди склонны в этом случае экстраполировать такую тенденцию и на будущее. Однако в данном случае это на правильно, поскольку не тех причин, которые способствовали этому после окончания Второй мировой войны, а именно:
-  был существенный отложенный спрос на дома и товары длительного потребления после окончания войны, который привел к быстрому росту кредитования с начала 1950-х;


( Читать дальше )

В настоящее время всё больше приобретает популярность автоматизированная торговля. Для этих целей есть довольно большой спектр инструментов. В данной статье я хочу рассмотреть библиотеку StockSharp, которая позволяет программировать торговых роботов.
Рассмотрим простую систему – входа относительно внутридневных экстремумов.
Алгоритм входа в сделку:
— вход в ЛОНГ — при пробитии и закреплении цены выше внутридневного High
— вход в ШОРТ — при пробитии и закреплении цены ниже внутридневного Low
Управление позицией:
— вход в сделку только с 11.00 до 19.00
— закрытие позиции осуществляется в конце дня, либо по стоп-лосу
Управление рисками:
— риск на сделку равен 3% от цены входа
Для наглядности рассмотрим сделку по этой системе (Рис. 1). Вначале дня (до 11,00), до момента разрешения входа в сделку формируются текущие внутридневные экстремальные значения – High и Low. Вход в сделку осуществляется при наличии следующих условий:

1) Если цена пробивает одно один из экстремумов
2) Закрытие этой свечи происходит выше(ниже) экстремума
3) Длина тела свечи как минимум в два раза больше чем тень по направлению движения свечи

Рис. 1. Пример сделки по системе

( Читать дальше )

(Продолжение статей «Начало», «Развитие», «Эксперимент» и «Черный лебедь»)

Торговля продолжалась. Наше трио по-прежнему показывало успехи.  На практике подтвердилось, что коллегиальное управление вполне имеет право на существование и может приносить успехи. Только оптимальное количество участников такого органа не должно превышать 3-х человек. Более того, эти участники не должны быть отобраны из числа состоявшихся трейдеров, а должны пройти совместное обучение и практику начиная с первых шагов в торговле, т.е. пройти через своеобразный инкубатор для новичков, на выходе которого появлялась отлично слаженная команда.

Режим работы оставлял желать лучшего, 15-ти часовой график делал свое дело. Организм изнашивался, и накапливалась усталость. Между делом появлялись разговоры о том, как после реализации целей все вместе поедем отдыхать на острова.

Положение в компании оставалось напряженным,  полученной прибыли не всегда хватало на то, чтобы покрыть расходы по всем направлениям. А аренда офисных помещений в бизнес-центре становилась не по карману. Последствия закрытого в убытках портфеля давали о себе знать.  Мы оказались в цейтноте, время работало против нас. И несмотря на мою убежденность о том, что нельзя быть постоянно в рынке, учредитель требовал, чтобы мы зарабатывали каждый день. Его можно было понять. Каждый месяц производились выводы с наших счетов на покрытие расходов, и если мы к тому моменту не зарабатывали достаточных денег — это уменьшало наши средства в обращении, соответственно увеличивало риски и все больше снижало шансы на успех.

( Читать дальше )