История одного управления. «За кадром» управления (заключительная часть, 2008-й год и позже) 
# 06.05.2011 14:37 Когда я писал эту часть, то начал с «урока», в котором хотел рассказать, почему не предвидел сентябрьско-октябрьские события 2008-го года. Но, внимательно прочитав написанное, понял, что это имеет лишь опосредованное отношение к управлению. А такие истории в предыдущих заметках традиционно оставлялись «на закуску». Поэтому эту часть заметок начнем с «трейдерского манифеста».

Урок третий. Контролируйте риски.

Наверное я выскажу банальную мысль, но к ней я пришел через свой опыт, набитые «тумаки и шишки»: «Доходность – это то, что «дарит» трейдеру рынок, а риск – это то, что трейдер «делает» сам». Прежде, чем подробно остановиться на второй части этой фразы, надо пояснить, что имеется ввиду под «риском». Под «риском» я понимаю просадки счета, т. е. падение счета от локальных максимумов при переоценке бумаг в нем по тем ценам, по которым их можно продать (с учетом объема) за относительно короткий промежуток времени, начиная с того момента, на который мы производим переоценку. За счет чего у трейдера может образоваться просадка? За счет трех видов риска:

( Читать дальше )

Ни для кого не секрет, что делеверидж в американской экономике, спровоцированный кризисом на рынке недвижимости США в 2008 году, потребовал нетривиальных действий со стороны монетарных властей.

После 2008 года ФРС попал в классическую «ловушки ликвидности», когда политика нулевых процентных ставок (ZIRP) более не оказывала значимого влияния на экономику. Решили заняться скупкой долгосрочных гособлигаций на баланс регулятора (QE). Широко известная доктрина, согласно которой политика расширения балансового счета монетарного регулятора будет оставаться эффективной при крайне низких значениях процентных ставок, является теорией “количественного смягчения” (“quantitative easing”), которую впервые на практике применил Банк Японии в 2001-2006 гг.

*К началу 2000-х годов уровень процентных ставок в Японии приблизился вплотную к нулевому рубежу, но страна никак не могла побороть дефляцию. Дальнейшее монетарное расширение через понижение процентных ставок Банком Японии стало невозможным. Тогда главный идеолог монетаризма Милтон Фридман предложил регулятору начать скупку долгосрочных государственных облигаций и предоставлять системе деньги повышенной мощности (служащие для кредитной экспансии) до тех пор, пока закачка этими деньгами не приведет к расширению экономики. Фридман соглашался с тем, что рост денежной базы (в это понятие он вкладывал “деньги повышенной мощности”) обязательно приведет к росту расходов, а это предотвратит развитие дефляционного сценария.

( Читать дальше )

Сегодня повстречался с близким мне человеком. Хорошо посидели, выпили пивка, говорили о том, о сём… и разговор как то повернулся в сторону моего увлечения биржей (у меня есть еще основная работа). Человек абсолютно нейтральный, увидев любопытство в глазах, я наступил на «гашетку»-рассказал вкратце, что такое биржа, как она работает и как на ней зарабатывают, и сколько можно зарабатывать и сколько можно потерять (об этом тоже говорил)… Увидел, что собеседник начинает путаться, интерес пропал-одним словом я его загрузил-я перевел тему… Случайно беседу услышала его супруга, выдернула его из-за стола примитивным предлогом, и втихаря начала наяривать ему, что то вроде того… ОН ТЕБЯ ВВЯЗЫВАЕТ В АФЕРУ, ЭТО КАКОЙ ТО КИДОК, КАЗИНО, РАЗВОД… НЕ ВЗДУМАЙ!!! Приехал домой, включил ПК, смотрю котировки и смеюсь над тем что я наговорил ему. Человек живет своей жизнью, и понятия не имеет как даже образовывается валютный курс который вешает ком.банк у своего входа.Нет нет! я его не осуждаю! Я о другом подумал, ведь таких людей, как мой собеседник Ооооочень много! И тут я стал понимать насколько в своем регионе «одинок»! Увидел в скайпе своего друга, который тоже торгует, и напечатал ему сообщение… цитирую:

( Читать дальше )

Алготрейдинг — это не высокочастотный трейдинг

Не каждый день мне попадается популярная статья, в которой первое же предложение содержит ошибочное высказывание! Именно такая статья была опубликована 9 сентября 2011 года в Computerworld UK под названием «Как сообщается в правительственном документе, в торговле акциями алгоритмы быстро заменяют людей».



Первое предложение начинается так:

«Правительственная комиссия пришла к выводу, что алготрейдинг, также известный как высокочастотный трейдинг (HFT), быстро заменяет принятие решений человеком...»

Что не так

1. «Алготрейдинг, также известный как высокочастотный трейдинг (HFT)» — нет, алготрейдинг и HFT совершенно разные вещи.
2. «Быстро заменяет принятие решений человеком» — нет, алготрейдинг не заменяет принятие решений человеком, и никогда не заменит.
3. «Правительственная комиссия пришла к выводу» — ну, с вами всё понятно.

( Читать дальше )

История одного управления. «За кадром» управления (часть первая, 2008-й и позже) 
# 27.04.2011 11:20С точки зрения представления результатов моего управления эту часть заметок можно было бы и не писать. Ведь результаты моего управления в этот период подробнейшим образом представлены в цикле заметок в Блоге под общим названием «Системный трейдинг». Если дополнить их четырьмя небольшими замечаниями, связанными с постоянным плечом, комиссией брокера, управлением большими счетами и большим числом счетов, то «картина» моего управления будет совершенно законченной. Но впереди был кризисный 2008-й, который дал немало полезных «уроков». Собственно этим «урокам» я и посвящу большую часть этой заметки.

( Читать дальше )

Тут много идет дебатов о том, что дают курсы и тренинги и я решил описать вещи которые возможно помогут кому то определиться, а кому то зря не выбрасывать деньги на ветер:

Прежде всего нужно знать какой у вас ум доминирует: логико-аналитический или творческо-интуитивный  (со временем можно развить и то и другое, но щас не об этом) — потому что нельзя надеяться научиться у интуитивного трейдера аля Герчик некой системе которая будет работать на формальных правилах, которые можно описать вербально, словами — значительная часть знания находится на интуитивном уровне и если вы строгий логик то вы мало что получите от учителя-интуита.

В трейдинге ручном, многие вещи надо просто принять и мало того их даже нельзя полностью формализировать, так как интуитивный ум гораздо мощнее по вычислительным мощностям и то, что вы визуально, на глазок можете определить за секунды, на уровне аналитического ума часто определению не поддается.

(например как находить уровни или определять силу актива или паттерны  — я такие вещи даже не пытаюсь полностью формализировать (чуток формализации нужно для объективности), потому что как только я начинаю это делать, то понимание тут же исчезает! и то что ранее казалось очевидным вдруг перестает быть таковым — это происходит из за перехода с интуитивного ума на логический уровень, узкий диапазон которого не может захватить полную картину ситуации)

( Читать дальше )

     Я торгую с октября 2008 года. Долго торговал на фондовом рынке. С октября прошлого года стал торговать на срочке.
     Итак, иллюзии о скором накоплении бабла совсем пропали. Рынок не прост. И теперь понимаю, что тот кто не сидит в рынке, наверное, умнее нас.
     Здесь нельзя заработать миллионы, а можно только заработать  копейки...( если ваше депо до одного миллиона рублей).
     Может и есть среди нас несколько человек, которые хапают десятки тысяч рублей в месяц- но во первых у них депо от нескольких миллионов, во -вторых- они загрузили это депо деньгами-не совсем честно заработанными своим горбом ( это всевозможные распилы бюджетных средств, взятки и др.).
     Скажите, кто разумный может сюда положить 5 млн рублей — заработанные непосильным трудом!??? Это надо быть тупоголовым и дибилом, чтобы свои деньги от зарплаты грузить сюда. 

( Читать дальше )

Навеяло этим постом smart-lab.ru/blog/123724.php.Где "«трейдеры»" утверждают, что это бред .
1 Рынок всегда ходит от одного уровня к другому, от старых к новым от новых к старым, почему? Это то, что видят все.Включая больших и маленьких игроков.В отличии от Вас я это знаю не по наслышке. Даже на Найсе у любого специалиста на планшетнике всегда есть 2 графика, график акции и график СП 500. Если вы посмотрите сделки хедж фондов за прошлый год то вы увидете, что практически все сделки имеют привязку к точкам на графике {не считая фундаментала}.Внимательно отследите график Апла когда он прошел 700 обновил Хаи а потом начал падать. ПО дороге вниз он цеплял практически все уровни на которых он останавливался идя на верх.
Натуральный газ в прошлом году после падения как раз развернулся возле точки 12 летней давности. СОвпадение наверно.Да согласен, многие уровни прошиваются, пробиваются, однако развороты практически всегда возникают возле каких то исторических точек.
Если нет, как вы тогда можете объяснить то, что имитент на дневном графике иногда бьется в одну и ту же точку с минимальной погрешностью{тоже наверно совпадение}

( Читать дальше )

Всем привет!
Не смотря на парадоксальное название топика, можно легко объяснить такую позицию:

1) Рентабельность успешного трейдера в РАЗЫ выше любого бизнеса включая обучение.
2) Успешный трейдер тратит в РАЗЫ меньше времени на работу.
3) Успешный трейдер не заморачивается на темы набора сотрудников, налогов, рекламы, конкуренции, продуктов и их продвижения (в обучении трейдингу все это есть так же как и в любом другом бизнесе).
4) Успешный трейдинг делает человека более независимым чем бизнес (и обучение в том числе), т.к. нет обязательств перед другими людьми и строгой привязке как по времени так и по месту.
5) Трейдер избавлен от необходимости постоянно создавать все новые продукты и услуги, что необходимо в обучающем бизнесе иначе он со временем заглохнет.

И вот теперь скажите, какой вменяемый успешный трейдер займется параллельно более геморойным и менее рентабельным делом? Ответ прост — никакой. Тогда вопрос: кто все эти люди обучалкины? Видимо это НЕ успешные трейдеры, исходя из логики. Печальная картина.

Как же происходит обучение в пропах по скальпу и активному интрадею. Преподаватели: делятся на как достаточно опытных, так и не очень, есть челы со стажем 2-3 месяца- и уже преподают. Те кто опытнее могут потом уйти с конторы, либо их пошлют, если начинаешь торговать не айс. Реально достаточно поторговать более менее неплохо пару мес и тебя возьмут в преподаватели. о каком качестве можно говорить тогда. Далее, как обучение и дет: ну там по скайпу если, можно сидеть вообще и сделки чисто говорить, не клацая даже или гонять 1 контракт ртса, клиент то ничего не знает. если неудачный день- то рынок просто был гавно, а завтра будет заебок. главное чтоб клиент платил бабосы и ебашил комиссии. Да челы реально стараются научить, но чему ты научишь, когда сам в рынке недавно. зато ты исполнителен и думаешь, будешь нормально поднимать на этом. ни к чему не призывает пост, просто реал взгляд изнутри. так что меня все равно зобанят.
Задача сейлс менегера продать обучение и рассказать про преимущество именно их преподов, также завышается время торговли препода, его опыт, но не скажут каким объемом он оперирует  чтоб все было солидно. это чисто бизнес.
Зарабатывает очень низкий процент клиентов, так впрочем и трейдеров- как приходят пачками- так и уходят
все спасибо