Или самый дорогой «испорченный телефон» в истории человечества

Существует удивительный феномен, который проявляется во всех культурах мира с пугающей последовательностью. Китайская пословица гласит: «富不过三代» (fù bù guò sān dài) — «Богатство не переживает трёх поколений». Шотландцы, никогда не встречавшиеся с конфуцианцами, сформулировали то же самое: «Shirtsleeves to shirtsleeves in three generations» — «От рубашек к рубашкам за три поколения». Итальянцы добавили поэтичности: «Dalle stalle alle stelle alle stalle» — «От конюшен к звёздам и обратно к конюшням». Японцы, бразильцы, испанцы, персы — у каждого народа своя версия одной и той же истории.

Эти пословицы — не просто народная мудрость или красивая цитатка для соцсетей. Исследование Williams Group, охватившее 3200 семей за 20 лет, показало: 70% богатых семей теряют своё состояние ко второму поколению, а 90% — к третьему.

Carry trade.  У этой инвестиционной стратегии (для названия которой даже нет точного и лаконичного перевода на русский язык), есть два направления реализации: на макро- и микроуровнях. В первом случае речь идет о стране в целом - экономические агенты занимают в иностранной валюте с низкой процентной ставкой и инвестируют в активы, выраженные в другой (обычно своей) национальной валюте, приносящие более высокую доходность. В России это в начале 2008 года привело к значительному укреплению рубля и чистой отрицательной инвестиционной позиции страны в $150 млрд. То есть, несмотря на огромные золотовалютные резервы и минимальный госдолг, мы тогда должны были остальному миру достаточно большую сумму. Этот долг образовался, прежде всего, за счет роста заимствований частным сектором, который объяснимо предпочитал занимать на Западе под 6-7% в долларах, чем в России под 14-15% в рублях. К этому добавилась экспансия иностранных банков на российский рынок, который также способствовали росту объемов валютного кредитования населения.

Страйк опциона — это фиксированная цена, по которой владелец контракта может купить (Call) или продать (Put) базовый актив (БА). Биржа формирует линейку опционов с различными страйками, интервал между которыми строго регламентирован (например, шаг в 500 рублей для фьючерса на USDRUB).

Актуальный пример (Мосбиржа, данные на 12.08.2025): Предположим, текущая котировка фьючерса на доллар США (тикер USDRUB) составляет 91 750 рублей за 1 000$.

Рассмотрим опционы с датой исполнения 16.09.2024:

• Шаг страйка: 500 рублей (0.50 рубля за доллар).
• Доступность: Инвестор может выбрать любой страйк из списка для покупки (Long) или продажи (Short).

Анализ конкретных позиций:

1. Long Call 97 000 (Премия: 1 420 руб.): Суть: Право купить фьючерс по 97 000 руб. за $1000 к 16.09.2024.Точка безубыточности: 97 000 + 1 420 = 98 420 руб. (98.42 руб./$).Прибыль: Возникнет, если на экспирации фьючерс превысит 98 420 руб. Чем выше котировка, тем больше прибыль. При цене ниже 97 000 руб. убыток ограничен премией (1 420 руб.).

Сказка про физика, маркет-мэйкера и мажора от первого лица...

— На бирже нет никаких железобетонных фактов, кроме одного: манипуляций со стороны хозяев эмитента и инсайдеров.

Когда им нужно закупить акции, они могут обрушить их цену, несмотря на фундаментальные показатели. И будут держать котировку у «плинтуса» столько, сколько потребуется. А когда решат продать — разгонят цену на любую высоту, пока не сбросят все бумаги. Инструменты для этого известны давно и не меняются уже сотню лет.

Как-то я общался с человеком, который работал в «избе» и занимал в том числе позицию маркет-мейкера. Он поделился интересными моментами, и, с его разрешения, я решил рассказать об этом.

«Всё стало жёстче, но приёмы не изменились»

— Приветствую. Вы работали маркет-мейкером?

— Да, но давно — лет 20 назад.

— За это время многое изменилось?

— Да, стало жёстче. Деньги ушли, конкуренция исчезла. Но приёмы остались те же. Пытатся переиграть маркет-мейкера на его же поле, а это полный бред. Напоминает Дон Кихота, который с ветряными мельницами борется.

Минфин внес в Правительство законопроект об изменениях в налоговой системе. Вот какие меры предлагаются. 





1️⃣ Увеличение налога на прибыль компаний с 20 до 25%. 

 Это главное изменение для фондового рынка! Результатам этой меры станет снижение прибыли компаний на 6,25%. Вы помните, что в моем подходе прибыль компаний — ключевая метрика для оценки. Таким образом, справедливые цены акций станут немного ниже.

 2️⃣ Повышение НДПИ (налога на добычу полезных ископаемых)

 На добычу железной руды — в 1,15 раза (по моим расчетам Северсталь выплатила 20,7 млрд руб. НДПИ в 2023 году, таким образом, рост составит 3 млрд руб, не так много). Возможно даже много взял, всего Минфин планирует получить от этой меры 8,4 млрд руб.

 На производство калийных удобрений — в 2,3 раза. 

 На производство фосфорных удобрений – в 2 раза. 

 Моделек по производителям удобрений у меня пока нет — у кого есть, напишите, как коснется Фосагро и Акрона, если знаете.

Свечной график это весь мир для трейдера.
Благодаря свечному анализу мы понимаем, что происходит на рынке и что делают другие участники.
Поэтому на основе свечных паттернов существует много стратегий и, в этом 1-минутном видео, я рассказываю об одной из них.

Больше полезных заметок в телеграм канале t.me/+b7kQ2ecUhLUxM2Ji

Друзья, сегодня я хочу показать связь объемного и графического методов технического анализа на примере сочетания вертикального объемного анализа с графической фигурой «Голова и плечи».

Расскажу и покажу на примере терминала PRO Go Invest, на котором сейчас торгую. 

Вертикальный объемный анализ в терминале PRO Go Invest — это индикатор Volume Chart. Это гистограмма под ценовым графиком. Индикатор показывает количество проторгованных контрактов за каждый таймфрейм. Наиболее высокие столбики говорят об объемах, превышающих предыдущие, и позволяют определить активность изменения цены в выбранный трейдером момент времени.

На сегодняшний день одной из самых надежных моделей графического анализа, прогнозирующих разворот тренда, является фигура «Голова и плечи». В терминале PRO Go Invest она строится с помощью линейного инструмента Line(Alt+L). На графике фигура выглядит в виде трех пиков, где средний пик, как правило, выше правого и левого. Поэтому средний пик называют «головой», левый пик — «левым плечом», а правый — «правым плечом».

🧭 На днях в нашем закрытом канале мы опубликовали гайд (инструкцию) для работы с зарубежными рынками.

✔️ Коснулись и регуляторки, и способов открытия счетов, и брокеров, и налоговых вопросы, и многого другого. 

Подробно разложили материалы на 27 страницах.

1️⃣Сценарии разблокировки акций на СПБ Бирже 

2️⃣Открытие и пополнение счета

3️⃣Покупка акций без инфраструктурного риска 

4️⃣Подключение котировок в режиме реального времени 

5️⃣Отчеты и заполнение деклараций 

🔍В этом материале вы познакомитесь с инструментами, которые помогут вам пошагово начать самостоятельную торговлю бумагами на американском рынке в услових нынешних реалий.

💰 Кстати, сейчас за подписку можно получить кэшбек! Подробности акции есть сайте

 Подписаться и получить доступ к гайду можно тут