По предварительным данным,
М2 на 1 августа 2024г = 104 800 млрд руб.
(+1 000 млрд за месяц, + 1% за месяц).

Денежная масса М2 — это
доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Скачал данные с сайтов ФРС, ЦБ РФ, обработал и построил график.

Рубли.
За 12 месяцев М2 выросла на 16,3%
За календарный 2023г М2 выросла на 19,4%
С 1 1 2020 М2 выросла на 102,9%.

Доллары.
За 12 мес. рост М2 на 0,5%
С 1 1 2020г. рост 35,2% (основной рост был в 2020г., в Пандемию). 

Рубль — красный график и левая шкала.
Доллар — зелёный график и правая шкала.

И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,2 раза.


ВЫВОД.
Рубль был и остаётся «мягкой» валютой и долгосрочно слабее твёрдых валют.
Рост денежной массы и рост зарплат приводит (с задержкой около 6 мес.) к росту инфляции.
До СВО М2 росла на 10% в год,
с начала СВО, рост М2 около 17% в год.

С уважением,
Олег

• Студии в цене схуднули сразу на 4,6 млн руб.

• Однушки потеряли за один день 6,6 млн руб.

• Двушки подешевели на 7,9 млн руб.

• Четырехкомнатную теперь можно купить дешевле на 11,4 млн руб.

посмотрим что будет у пика и других. 

В последние дни в инфополе одна за другой стали появляться позитивные новости с упоминанием Газпрома, на которых акции голубого гиганта резко отскочили от локального дна. Улучшились ли условия для бизнеса или, может быть, все просто устали от сплошного потока негатива по бумаге, что даже нейтральные новости теперь кажутся позитивными? Давайте разбираться.

📃 Что это были за новости:

✔️ С 1 июля цены на газ для всех категорий потребителей внутри страны выросли на 11,2%. 

✔️ В ЕС ведутся разговоры о продлении контракта с Газпромом на поставку трубопроводного газа через ГТС Украины. Предыдущий контракт закончится в конце 2024 года.

Первая новость касается внутреннего рынка, с него мы и начнем. Индексация цен была ожидаема. ФАС заявляла о ней еще год назад. Единственное, что стало неожиданностью — это отсутствие послаблений для населения и включение его в единый план индексации.

🧮 По итогам 2023 года выручка от реализации газа на внутреннем рынке составила 1,24 трлн рублей, что примерно 14,5% всей выручки Газпрома.

Мой портфель в июне превысил 4 млн рублей. Конечно же, в первую очередь благодаря регулярным пополнениям, хотя благодаря доходности тоже. Она сейчас на какое-то время затаилась благодаря облигациям, но рано или поздно, при смягчении ДКП, обязана начать ускоряться, обеспечивая взрывной рост капитала. А как вообще происходит этот взрывной рост?

Отступим от лирики. Я посмотрел, сколько времени потребовалось на каждый из четырёх миллионов рублей. Все они зафиксированы у меня в канале, где я публикую отчёты о результатах первого числа каждого месяца.

❗️Во время анонса новой налоговой реформы был озвучен пункт, касающийся капитальных затрат. А именно, сохранение текущей налоговой нагрузки для отраслей, в которых капекс составляет более 20% выручки.

📋 Северсталь и ММК #MAGN подготовились к этому заранее, нарастив капитальные затраты и накопив подушки кэша для их финансирования. Более того, Северсталь выложила презентацию стратегии развития до 2028 года, в которой делается упор именно на капзатраты. Стратегия содержит в себе много интересного, поэтому сегодня подробно разберем ее.

1️⃣ Северсталь исторически была лидером по себестоимости в секторе и планирует и дальше оставаться таковой, целясь в 15% отрыв от ближайших конкурентов по себестоимости сляба.

За счет чего это будет достигнуто?

✔️ Модернизация и капитальный ремонт доменных печей (24-25 годы) и другого оборудования.

✔️ Рост производства окатышей (подробнее скажем об этом позже).

✔️ Снижение расхода кокса за счет перехода на природный газ, максимизация потребления жидкого чугуна.

     Странный новый обычай, оценивать привлекательность рынка акций по соотношению дивидендной доходности к дохе облигаций и депозитов, причем сравнивать нарочито тупо, лоб в лоб. Мол, «кому нужна акция с дивдоходностью 12%, если есть депозит с доходностью 18%?». А уж если дивдоха того меньше, или вообще ее нет — тем более туши свет. Все, акции надо распродавать, пока одна цифра не дорастет до другой.

     Оговорюсь, что связь со ставками у рынка акций, конечно, есть. И именно такая, конечно же, выше ставки — хуже акциям. Дичь именно простое наивное сравнение дивдохи со ставкой безриска, мол, что больше — то и лучше, то и берем. 

     Давайте закрою тему простым примером. Дивидендами наш рынок стал силен не сразу, а где-то во второй половине 10-х годов. В нулевые средняя дивдоха российского рынка могла быть не 8%, как мы привыкли, а, скажем, 2%. А депозиты давали свои 10%. Следовательно, рынок расти не мог. Между тем, тогда-то он и рос, и плевать хотел на эти пропорции!

Я тысячу раз переписывал этот пост. Я его писал примерно две недели. Так долго, потому что я его начинал писать, а на следующий день у меня уже было совершенно другое мнение и так каждый день. Было много саморефлексии. Я пытался разобраться в себе: чего я хочу в итоге и как представляю свою жизнь в будущем.

Жить на проценты от своего капитала и не работать я мечтал ещё в начальных классах. Со временем взгляды на то, как я это вижу постоянно корректировались.

Я, конечно же, в то время не слышал ни о каком движении F.I.R.E. (финансовая независимость ранняя пенсия). Я просто стремился зарабатывать как можно больше денег одновременно максимально экономя на всём, а сэкономленные средства сразу куда-нибудь вкладывать.

Виды F.I.R.E.

Для тех кто не знает есть несколько видов этого F.I.R.E. Классический — когда вы копите сумму в 25 годовых расходов, перестаёте работать и живёте на 4% от капитала в год.