Мои опасения по поводу слабости рынка оправдались: почти всю прошлую неделю американские индексы (SPY, DIA, QQQ) снижались. Хуже всего себя чувствовал Nasdaq 100 (QQQ): его продавили ниже MA(50) и не выпустили из-под EMA(13). Dow Jones Industrial Average (DIA) и S&P 500 (SPY) тоже досталось: оба индекса протестировали сентябрьские минимумы. Причинами осенней хандры на рынке стали:

Для тех кто пропустил начало — часть 1, часть 2, часть 3.

Итак, мы рассмотрели три инструмента для выявления дивидендных ловушек. Один из них очень прост — это коэффициент выплат. Другой — изменение прибыли компании, сложен и требует определенного инвестиционного опыта.

В этом последнем уроке курса я бы хотел отметить важность стабильности и роста дивидендов.

На этом графике вы видите результаты вложений в индекс S&P500 и в группу акций, называемых “Дивидендные чемпионы”. Дивидендные чемпионы — это компании, которые ежегодно увеличивают дивиденд 25 и более лет подряд. Как видим дивидендные чемпионы очень сильно обогнали по результатам вложения в индекс. Стабильность и рост дивидендов в сумме дают отличный результат.

К сожалению на российском фондовом рынке нет компаний с такой продолжительностью роста дивидендов. Поэтому перед инвестором встает ряд вопросов:

1. Как определить какая копания долгие годы сможет расти и увеличивать дивиденды?
2. Как определить по какой цене выгодно покупать акции таких компаний?

Ответы на эти вопросы ищет мой новый проект "Богатеем медленно".

В следующем посте по просьбам читателей разберу пример с расчетом Альтмана.

Финвиз один из самых удобный инструментов для поиска акций. Он позволяет отбирать акции по заданным условиям из тысяч компаний на фондовых рынках США — NYSE, NASDAQ, OTCBB, AMEX. Множество трейдеров ежедневно используют данный сайт.

Сначала, вам нужно определиться с ценой акций, которые вы хотите торговать. Также, необходимо выбрать объем для нужных соотношений. Под разные стратегии, эти критерии могут варьироваться. Поэтому, желательно под каждую стратегию использовать свой фильтр. Мы возьмем самые основные фильтры которые вы сами сможете подстроить под свои предпочтения. Сохраните данную статью и фильтры у себя, а также начните экспериментировать со своими параметрами.

Вы можете использовать как фундаментальные данные, такие как EPS, ROI и другие. А также, технические параметры цены, паттернов (формаций), скользящие средние и другие параметры.

В этой части мы рассмотрим два инструмента, которые будут помогать нам отсеивать проблемных дивидендных плательщиков и оставлять в нашем портфеле только стабильных.

Но прежде чем мы перейдем к рассмотрению этих инструментов я хотел бы немного поговорить о типах дивидендных ловушек. Разобравшись с ними вам будет более ясно назначение каждого инструмента их выявления. Первый пример дивидендной ловушки — чрезвычайные выплаты. Иногда бывает что компания платит дивиденд выше чем ее чистая прибыль. Такое случается в нескольких случаях: когда компания продает свои активы а деньги распределяет среди инвесторов, когда компания возвращает не инвестированную прибыль полученную в предыдущие годы и когда компания списала какие-либо активы и записывает их в убыток. Первые два случая являются дивидендной ловушкой. Мы же понимаем, что если компания отдает дивидендами больше чем зарабатывает, то это не может продолжаться долго. Скорее всего уже на следующий год дивиденды серьезно упадут. В этом году есть пример такого рода — компания ЭОН Россия. Она выплатила дивидендов больше чем прибыль за год. Компания решила пустить на дивиденды нераспределенную прибыль прошлых лет. Вероятно на следующий год акционеры ЭОН уже не получат столь щедрых дивидендов.