Избранное трейдера Alexander Ivanov
С момента формирования в августе прошлого года, модельный портфель рублевых облигаций в целом демонстрирует позитивную динамику. Продолжаю придерживаться консервативного подхода в управлении портфелем – с диверсификацией по коротким бумагам и добавлением флоатеров сравнительно качественных эмитентов. Подведу итоги управления и обозначу стратегию на краткосрочную перспективу.
В наши липкие ручки попала очередная стратегия на следующий год, на сей раз от Global Invest Fund (Сергей Попов/Malishok, Назар Щетинин, Иван Крейнин)
👉3 акцента в инвестициях: дивы выше ожиданий, высокие темпы роста, корп.действия.
👉В базовом сценарии цена на нефть $75-$85.
👉Ждем роста цен на золото от $2 200 до $2 300.
👉Сталь в Китае упала до $536/т — на уровне себестоимости большинства, в ЕС = $660, в РФ = $631 (в ноябре)
👉Ждем умеренного снижения цен, столько стали на внутреннем рынке не нужно.
👉Китай проблемы в недвижке, экспорт стали из Китая растет
👉в 2023 импорт РФ снизится с $380 млрд до $367 млрд, а экспорт вырастет с $429 до $441 млрд (взят у ЦБ)
👉Есть риски в компаниях с высокой долговой нагрузкой: Сегежа, М.Видео, Русал, Газпром, Аэрофлот и др.
👉Вероятность, что мы увидим доллар ниже 80₽ крайне мала
👉Будет переход от кредитного импульса к бюджетному
👉Минфин прогнозирует дефицит бюджета 1,6 трлн руб в 2024 ($=90р; Urals = $71,3)
_
По акциям нефтегаза: