Раз уж все подвели итоги года, я тоже подвёл свои, и в своем долларовом портфеле я обогнал S&P500 на 3%, но не считаю это своим достижением. А почему — я расскажу в посте.

Если пользоваться ETF-скринером ETFdb, можно вывести всего лишь 5 простых стратегий, которые обогнали S&P500 при МИНИМУМЕ сил и стараний :D

Давайте посмотрим на них (среди них есть моя, хотя я сам того не знал, что оказывается так тоже можно обогнать S&P500).

Итак.

S&P500 плюсанул в этом году примерно на 32%:


Я воспользовался следующими вводными, чтоб понять, что же обогнало S&P в этом году:
1. Активы — только Equity (Акции) [Бонды — не обогнали, среди коммодов — без сюрпризов: палладий, никель, нефть (некоторые фонды) обогнали]
2. Без плечей
3. Хоть сколько-нибудь крупные фонды от $100M активов в управлении

https://etfdb.com/screener/#page=1&sort_by=ytd&sort_direction=desc&asset_class=equity&leveraged=false&assets_start=100

( Читать дальше )

Кризис 2020 — во что инвестировать: Сергей Смирнов про недвижимость, доллары и другие активы.

  Люди всегда и в любой сфере хотят быть умниками.
Мы любим строить логичные продуманные планы, описывать и оценивать то что будет. А после, — выстраивать ещё более мудрёные объяснения, когда что-то пошло не так — мы любим ещё больше.
  Настоящий мастер, практически всегда в одиночестве, будет молча делать своё дело. И даже если у кого-то будет возможность встать рядом и понаблюдать за мастером… скорее всего мастер так и останется в одиночестве. А вот какой-нибудь харизматичный ТониРоббинс, он — да, собирает стадионы.

  К чему я… человек обычно тяготеет жить в вымышленном мире, в котором он совершает действия благодаря чёткой продуманной логике.
А в жизни!? А в жизни человек физиологически гораздо ближе к животному нежели к хомо сапиенс.
  Тут возьмём немного Канемана: у человека есть 2 системы(условно) одна долгая — разумная, другая — быстрая(эмоциональная). Можно быть очень разумным в размышлениях и и постоянно лажать на деле..
  Всё дело как раз в этом самообмане, мы делаем большую ставку на «долгое» сложное мышление, полагая что «умность» — ключ к успеху. А на самом деле ключик — это«простые формы». Так уж устроен человеческий мозг, что в момент поступления новой информации он сразу же придаёт ей эмоциональную(мотивирующую/демотивирующую) окраску и соответствующую ответную интуитивную реакцию. И чем выше  «цена» вопроса, тем более «животной», а не разумной будет ответная реакция.
  Поделать с этим ничего нельзя, ведь даже если человеку дать время на поиск разумного решения он ничего не сможет поделать пока не разрядит эту натянутую пружину в затворе под названием интуитивная ответная реакция, забравшую на себя всю энергию и внимание.

… Когда вы уже не первый раз читали чьи-то статьи, сами проводили многочисленные исследовния в том числе самого объективного — собственной статистики и уже не единожды доказали и повторили себе, что усреднение и удержание позиции против движения — это гарантированный минус на дистанции. Но при этом в очередной раз открыв позицию, когда резко «незапланированно» цена пролетает уровень стопа. И вы видите как тают ваши кровные… Вы — не закрываете, а может быть;) даже увеличиваете позу… Вот это как раз то о чём я!

  Поэтому все эти «повышения компетенции»(спасибо Тимохе за термин=)) сами по себе — не стоят и ломанного гроша.

( Читать дальше )

• Впервые ни одной рецессии в США за всё десятилетие.
• Американские макропоказатели весьма оптимистичны.
• Российские инвесторы наслаждаются лучшим годом за декаду.

Это рекорд! 
Первое десятилетие обозримой истории США без рецессии:

«Новая нормальность». «Теперь все иначе».

Утроились.
Один доллар, вложенный в SP500 1-го января 2009 года, составляет на сегодняшний день $3,11* с учетом реинвестирования дивидендов и инфляции:

( Читать дальше )

ПРЕМЬЕРА! Новый этап развития проекта FYM! FYM Шоу от Смирнова Сергея! Программа о финансах, языком понятным вашей соседке на лавочке о подъезда. Первый выпуск о типах инвесторов и как они себя ведут, спуская денежные накопления, попадая в лапы инфоцыган!

Сергей Смирнов — один из самых сильных специалистов по недвижимости в России. Слушать его всегда интересно.
Смотрите первое видео.

Инвестиции в ценные бумаги и недвижимость:
• Стоит ли обращаться к инвестиционным консультантантам?
• Кто такие финансовые советники?
• Что раздают инфоцыгане?
• Типы инвесторов и разбор их мышления.

  

• В конце 2009 года индекс Мосбиржи назывался индексом ММВБ и состоял из 30 акций. 

• Лучший результат по доходности за 10 лет показали акции Норникеля. Стойкий инвестор, который купил и забыл их, получил бы среднегодовую доходность в 27% и более чем в 10 раз увеличил изначальный капитал. 

• Индекс Мосбиржи буксовал в первой половине десятилетия, но во второй ускорился, благодаря обвалу рубля и росту стоимости экспортеров. В итоге, среднегодовая доходность бенчмарка с учетом дивидендов превысила 13%.

• Ралли 2019 года в акциях Газпрома и Сургутнефтегаза не спасло десятилетие для них. Одни из самых дешевых компаний в мире по мультипликаторам так и не смогли догнать индекс Мосбиржи по доходности. 

( Читать дальше )

Что делает в конце года инвестор? Правильно, подсчитывает результаты года. А правильно ли он это делает? Давайте разбираться.
Нет ничего проще, чем посчитать годовую доходность, если вы вложили в начале года «миллион» и в конце года сравнили с результатом. А что если в течение года были пополнения счета и снятие с него?

Итак, простые кейсы.

1. Сумма на начало года 1 миллион рублей. Сумма на конец года 1,12 миллиона рублей. Пополнений и снятий не было. Всё просто (1,12/1)-1=12% годовых заработал наш инвестор.
2. Что если мы хотим посчитать среднегодовую доходность в диапазоне нескольких лет? Инвестор в начале 2007 года вложил 1 миллион рублей, в конце 2019 года у него на счету 3,5 миллиона рублей. (3,5/1)-1=250% за 13 лет. И тут инвестору может показаться, что среднегодовая доходность должна считаться так 250%/13=19,23%. Это не совсем корректно. Так как в этом случае высчитывается простой процент, а когда речь идет о промежутке более года, как правило, считают сложные проценты.

( Читать дальше )

Поскольку тема кризиса сейчас в моде, то напишу и свое видение, потому что мой сценарий отличается от мейнстрима и тем не менее является самым вероятным на мой взгляд.
В чем особенность нынешнего периода рынка? Сейчас каждый мало-мальски занимающийся трейдингом человек ждет и готовится к кризису вроде 2008 года. Не ждать кризиса в инвестсреде сейчас вообще считается чуть ли не дурным тоном. При этом большинство наивно полагают, что они умнее всех и уж их-то кризис врасплох не застанет — они по книжке и доллары закупили, и подушку кеша держат. Но дело в том, что такой массовый мировой психоз на тему краха рынков не может не сказаться на протекании следующей кризисной фазы мирового экономического цикла.
И вот к чему, по моему видению ситуации, он приведет.
— Сильно обесценятся нынешние валюты-убежища — доллар, евро. Обесценятся к остальному миру.
— Сильно ускорится инфляция по этим валютам, перенося обесценение валюты на рост стоимости товаров, выраженных в этих валютах.

( Читать дальше )

Эксперт опубликовал интервью с Владиславом Кочетковым. Человек интересный для нас всех, поэтому выжимки из интервью для вас делаю.

Фото: Эксперт 

Цитата века:

В моем представлении маржинальность структурных продуктов в том виде, в котором их сейчас делают банки, для них составляет, наверное, от восьми процентов… (от депозита клиента)

Про мега-конкурентов Сбер и Тинькофф
* Они нам не конкуренты
* Они формируют базу для нашего дальнейшего роста
* У нас единый счет, автоследование, супер платформа — некоторые банки такое не сделают никогда 
* продавать околоброкерские услуги, такие как структурные продукты — значительно выгоднее, чем привлекать на депозиты
* доходность структурных продуктов для банков от 8% (от депозита клиента).

Про брокерский бизнес
* привлечение новых клиентов может удвоиться в 2020 к 2019 т.к. ставка продолжает снижаться.
* потолок по емкости рынка и его цель = 10 млн чел
* народ который прет сейчас — не хочет активно торговать
* мы думаем что активные расти не будут, их число меняться на будет = 100-150 тыс.
* малый и часто средний брок. бизнес нерентабелен
* кучу бабок тратим на регуляторку и цбшные запросы
* расходы: №1 = ФОТ №2 = налоги №3 = цб
* рентабельность брокерского бизнеса в рф = около 3%

Про убыток Финама в 1п2019
* убыток — это переоценка ПИФа Финам-Информационные технологии
* Есть сокращение доходов от брокерской деятельности:
* Клиенты меньше торгуют, меньше сделок
* доходы от маржиналки упали вместе со снижением ставки
* доходы от маржиналки в 3 раза выше, чем от комиссий
* активы на брокерских счетах растут и лучше чем в 2018

Проквалификацию:
* вероятность 95% что для работы с фьючерсами заставят проходить тестирование
* зарубежные фьючерсы — надо будет пройти тест по фьючам и по зарубежным рынкам
* объемы на срочном рынке могут сократиться
* уход ритейла со срочки отразится на алготрейдерах
* квалификация на доходы Финама не повлияет

Планы
* ритейл будем концентрировать на банке
* будем открывать клиентов на банке, чтобы пассивы банка направлять на маржиналку
* мы смешали заявки автоследователей с автоследуемыми, чтобы мастер-счет не имел преимущества
* планы создать внутренний ECN заморозили несколько недель назад. Надо чтобы несколько брокеров собрались вместе, тогда покатит.

В этом видео мы разберем, как отчитываться перед налоговой при работе с американским брокером Interactive Brokers.

Еще больше интересного в телеграмм @Mindspace_ru.
Оксана Гафаити, 
автор MindSpace.ru и Trades.MindSpace.ru​​