SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
dr-mart
Владислав Кочетков (Финам): про брокерский бизнес, про конкурентов ("Эксперт")
- 15 декабря 2019, 22:40
- |
- Тимофей Мартынов
Эксперт опубликовал интервью с Владиславом Кочетковым. Человек интересный для нас всех, поэтому выжимки из интервью для вас делаю.
Фото: Эксперт
Цитата века:
Про мега-конкурентов Сбер и Тинькофф
* Они нам не конкуренты
* Они формируют базу для нашего дальнейшего роста
* У нас единый счет, автоследование, супер платформа — некоторые банки такое не сделают никогда
* продавать околоброкерские услуги, такие как структурные продукты — значительно выгоднее, чем привлекать на депозиты
* доходность структурных продуктов для банков от 8% (от депозита клиента).
Про брокерский бизнес
* привлечение новых клиентов может удвоиться в 2020 к 2019 т.к. ставка продолжает снижаться.
* потолок по емкости рынка и его цель = 10 млн чел
* народ который прет сейчас — не хочет активно торговать
* мы думаем что активные расти не будут, их число меняться на будет = 100-150 тыс.
* малый и часто средний брок. бизнес нерентабелен
* кучу бабок тратим на регуляторку и цбшные запросы
* расходы: №1 = ФОТ №2 = налоги №3 = цб
* рентабельность брокерского бизнеса в рф = около 3%
Про убыток Финама в 1п2019
* убыток — это переоценка ПИФа Финам-Информационные технологии
* Есть сокращение доходов от брокерской деятельности:
* Клиенты меньше торгуют, меньше сделок
* доходы от маржиналки упали вместе со снижением ставки
* доходы от маржиналки в 3 раза выше, чем от комиссий
* активы на брокерских счетах растут и лучше чем в 2018
Проквалификацию:
* вероятность 95% что для работы с фьючерсами заставят проходить тестирование
* зарубежные фьючерсы — надо будет пройти тест по фьючам и по зарубежным рынкам
* объемы на срочном рынке могут сократиться
* уход ритейла со срочки отразится на алготрейдерах
* квалификация на доходы Финама не повлияет
Планы
* ритейл будем концентрировать на банке
* будем открывать клиентов на банке, чтобы пассивы банка направлять на маржиналку
* мы смешали заявки автоследователей с автоследуемыми, чтобы мастер-счет не имел преимущества
* планы создать внутренний ECN заморозили несколько недель назад. Надо чтобы несколько брокеров собрались вместе, тогда покатит.
Фото: Эксперт
Цитата века:
В моем представлении маржинальность структурных продуктов в том виде, в котором их сейчас делают банки, для них составляет, наверное, от восьми процентов… (от депозита клиента)
Про мега-конкурентов Сбер и Тинькофф
* Они нам не конкуренты
* Они формируют базу для нашего дальнейшего роста
* У нас единый счет, автоследование, супер платформа — некоторые банки такое не сделают никогда
* продавать околоброкерские услуги, такие как структурные продукты — значительно выгоднее, чем привлекать на депозиты
* доходность структурных продуктов для банков от 8% (от депозита клиента).
Про брокерский бизнес
* привлечение новых клиентов может удвоиться в 2020 к 2019 т.к. ставка продолжает снижаться.
* потолок по емкости рынка и его цель = 10 млн чел
* народ который прет сейчас — не хочет активно торговать
* мы думаем что активные расти не будут, их число меняться на будет = 100-150 тыс.
* малый и часто средний брок. бизнес нерентабелен
* кучу бабок тратим на регуляторку и цбшные запросы
* расходы: №1 = ФОТ №2 = налоги №3 = цб
* рентабельность брокерского бизнеса в рф = около 3%
Про убыток Финама в 1п2019
* убыток — это переоценка ПИФа Финам-Информационные технологии
* Есть сокращение доходов от брокерской деятельности:
* Клиенты меньше торгуют, меньше сделок
* доходы от маржиналки упали вместе со снижением ставки
* доходы от маржиналки в 3 раза выше, чем от комиссий
* активы на брокерских счетах растут и лучше чем в 2018
Проквалификацию:
* вероятность 95% что для работы с фьючерсами заставят проходить тестирование
* зарубежные фьючерсы — надо будет пройти тест по фьючам и по зарубежным рынкам
* объемы на срочном рынке могут сократиться
* уход ритейла со срочки отразится на алготрейдерах
* квалификация на доходы Финама не повлияет
Планы
* ритейл будем концентрировать на банке
* будем открывать клиентов на банке, чтобы пассивы банка направлять на маржиналку
* мы смешали заявки автоследователей с автоследуемыми, чтобы мастер-счет не имел преимущества
* планы создать внутренний ECN заморозили несколько недель назад. Надо чтобы несколько брокеров собрались вместе, тогда покатит.
теги блога Тимофей Мартынов
- FAQ
- forex
- IMOEX
- IPO
- NYSE
- QE
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- smart-lab
- smartlabonline
- tradingview
- акции
- антикризис
- банки
- бизнес
- брокеры
- вебинар
- видео
- вопрос
- встреча smart-lab
- ВТБ
- Газпром
- Греция
- дивиденды
- доллар рубль
- ЕЦБ
- золото
- инвестиции
- Индекс МБ
- Инфляция
- Китай
- книга
- Книги
- комментарий
- комментарий по рынку
- конференция смартлаба
- конференция трейдеров
- кризис
- криптовалюта
- Лукойл
- ЛЧИ
- Магнит
- Максим Орловский
- ММВБ
- мобильный пост
- мозговик
- Московская биржа
- недвижимость
- Нефть
- нищетрейдинг
- Новости
- обзор рынка
- облигации
- объявление
- опрос
- опционная конференция
- опционы
- отчетность
- отчеты МСФО
- Причины падения акций
- прогноз
- психология
- Путин
- работа над ошибками
- рассылка
- реакция рынка
- рецензия
- рецензия на книгу
- роснефть
- Россия
- рубль
- Русагро
- рынок
- санкции
- Сбербанк
- смартлаб
- смартлаб конкурс
- смартлаб премиум
- статистика
- стратегия
- страшилка
- сша
- технический анализ
- Тимофей Мартынов
- торговые роботы
- трейдинг
- Украина
- Уоррен Баффет
- уровень
- философия
- форекс
- ФРС
- фундаментальный анализ
- фьючерс mix
- фьючерс на индекс РТС
- фьючерс ртс
- экономика
- экономика США
- Яндекс
Останутся только 3 брокера — Сбер, ВТБ и Тиньков.
Хотел закрыть брокерские счета в Финаме, БКСе. Оказывается дистанционно это сделать нельзя, нужно ехать в офис к ним. Зачем мне нужны такие брокеры, чтобы по какому то вопросу ехать к ним в офис на другой конец города.
Поэтому Финамы и БКСы в пролете.
Посмотрел статистику на сайте Мосбиржи. Сообственно о чем я и говорил выше
сразу видно человека, который любит «заносить» денежки брокеру через банкоматы наликом, хотя уже давно офф.зарплаты на карту падают, гы :)
ты медведя не забыл покормить ?
( у меня 200-300 руб налички)
Бассейны, парикмахерская — я расплачиваюсь наличкой, карты они не принимают.
На базаре покупаю некоторые продукты — тоже налик.
В других местах картой расплачиваюсь.
они наверное еще и чек не выписывают и налоги не платят? :)
ну а если для тебя проблема с наличными, то тогда конечно выбирай соответствующий банк
не волнует их деятельность
В основном везде картой расчитываюсь. Проблем с наличностью нет.
в отделения банка уже давно не хожу
короче я так понял разницы нет, просто тебе нравится сбербанк, но ты решил набросить немного на смартлабе
Не нужно свой сраный БКС защищать.
Другие тоже запилили мобильные приложения, где можно просто купить акции-облигации без заморочек.
Вот как это может быть сделано?
А. Г.
Хотя тут поле деятельности большое, может и генерируют общую заявку, а потом рандомно распределяют позы внутри себя. Или отправляют равными пачками. Вообще поле деятельности большое =)
Про привлечение клиентов с депозитов это конечно забавные мечты ) Я вот имею много знакомых 40-65, тех у кого много вкладов, они не хотят заниматься перекладыванием денег, щас в зените 7,1% , а по офз 5,7-6, нафига? Плюс люди уже пожилые так сказать, не хотят ничего нового, тем более выгода прям скажем щас не очевидна. Про дивиденды, ну так тоже доходности близки или ниже того же зенита
Все кто хотел уже с год как переложились, когда был в этом смысл, щас уже все
«Мы думали, что упали на „дно“, но снизу постучали!»
Все это ерунда без страхования брок. счетов, поэтому все и дальше будут перетекать в крупные госбанки из брокерских шарашек.
1 Совокупный капитал клиентов Финама.
2 Доходность Клиентов, на этот самый совокупный капитал.
Ну как вариант совокупный размер уплаченных клиентами налогов )))
Точно также возникло автоследование у Брокеров, это просто попытка получить доп доход с клиента.
И правильно сказано главное, клиент больше не хочет торговать. Клиент пассивен. Это реальность на 15 лет вперед. С этой точки зрения Брокера должны обьединится в одного мега Брокера. Такой процесс сам не случится. Будут медленно умирать, пока внешняя сила не проведет консолидацию.
Фактически, Брокеридж должен стать базовой услугой Биржи. А Брокеры должны превратиться в инвест консультантов, зарабатывающие комиссию с прибыли Клиента.
И нам очень, очень нужны Хедж-фонды. Клиент хочет. Кто из Брокеров идет в этом направлении??
Да никогда потенциальный клиент не хотел торговать :) Владислав прав — это занятие для очень-очень узкого круга лиц, остальным просто нужно пристраивать лишние деньги выше ставки по депозиту, которые [ставки] в перспективе окажутся около нуля.
Хедж-фонды для квалов с большими деньгами, у нас, кмк, спрос не такой массовый, как в США. Во-вторых, тут вроде чисто законодательные ограничения — у нас какие-то заморочки с маржиналкой для ДУ, а без плечей и шортов уже есть ПИФы.
Проблема только в том, что реклама таких фондов запрещена.
Это для фонда для неквалов (фонд рыночных финансовых инструментов) есть ограничения, как разумные (ограничивается плечо 1,2 к 1), так и существенно сужаюшие маневр: не более 10% СЧА на все ценные бумаги одного эмитента, включая производные, оцениваемые по цене БА (кроме гособлиг и облиг других органов власти).
Другое дело, что если у Вас только один пункт продажи-выкупа в офисе в Москве (а УК обязана иметь хотя бы один такой пункт), то толку от такого ПИФа немного. Потому что идентификация и учёт владельцев паев должны вестись, как и при ИДУ.
Расходы на инфраструктуру продаж безусловно будут, если фонд хочется развивать. Но так это верно для любого фонда.
Я конечно понимаю, что причиной этого положения являются прошлые (до 1 января 2016-го года) регуляторные правила, под которые и «затачивалась» годами инфраструктура УК. Но они же прошлые.
А «работает» у нас в ритейле действительно не личность управляющего, а
— красивая эквити;
— демократичный «вход» ;
— реклама;
— «шаговая доступность».
Все эти автоследования и ПАММы — это гнилой способ пролезть частнику в бизнес управления активами.
"* продавать околоброкерские услуги, такие как структурные продукты — значительно выгоднее, чем привлекать на депозиты""
это как продавать страховку, случится не случится страховой случай не факт. А комис с продажи капает сразу. Да и клиенту на уши вешать лапшу что это надежно и доходней чем депо в банке всегда приятно, забывая упомянуть о некоторых рисках.
Прям обида чувствуется. Народ не хочет брокера обогащать, эка невидаль.
Сначала прочитал ФОТО ВЕКА. Присмотрелся. Колоритный персонаж
Разве что у Финама автоследование есть.