Компания Ростелеком опубликовала финансовые результаты за 4 квартал 2025г.:

👉Выручка — 270,5 млрд руб. (+15,6% г/г)
👉Операционные расходы — 227,7 млрд руб. (+12,5% г/г)
👉Операционная прибыль — 42,8 млрд руб. (+36,1% г/г)
👉Финансовые расходы — 31,1 млрд руб. (+11,2% г/г)
👉OIBDA — 95,3 млрд руб. (+18,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,25 млрд руб. (-94,7% г/г)

Выручка в Q4 2025 г. увеличилась всего на +15,6% г/г и составила 270,5 млрд руб., очень хороший результат, а основной вклад в рост выручки обеспечил:

👉рост доходов от цифровых сервисов на +33,4%, связанный с развитием платформенных решений для предоставления социальных сервисов (Госуслуги) и проектов по цифровизации деятельности крупных корпоративных и государственных заказчиков, а также с продвижением сервисов информационной безопасности, услуг дата-центров и облачных сервисов; 

👉рост доходов от мобильной связи на +10,6%, связанный с развитием сервисов и уникальных продуктовых дифференциаторов, а также повышением ARPU абонентов архивных тарифных планов; 

👉рост доходов от оптовых услуг на +21,5%, связанный преимущественно с ростом спроса на VPN-сервисы со стороны крупных государственных заказчиков и увеличением продаж инфраструктурных сервисов.

В Q4 2025 г. операционные расходы выросли всего на +12,5% г/г и составили 227,7 млрд руб. На динамику оказали влияние следующие факторы:

👉расходов на персонал +23,5% или +13,7 млрд руб., в связи с наращиванием численности в цифровых кластерах и индексацией вознаграждения сотрудникам;

👉рост на +14,5% или +3,4 млрд руб. расходов на присоединение и пропуск трафика, в том числе в связи с ростом затрат на пропуск мобильного трафика, сопровождающийся ростом соответствующих доходов ;

👉рост на +24,5% или +4,2 млрд руб. расходов на материалы, ремонт и обслуживание в том числе в связи с влиянием инфляционных факторов;

👉рост на +68,9% или +6,8 млрд руб. прочих операционных доходов, в том числе в связи с ростом доходов по целевым проектам с государством.

Показатель OIBDA в Q4 2025г. вырос на +18,8% до 95,3 млрд руб. — это обновление рекордного квартального результата, что очень неплохо, а на динамику OIBDA повлиял рост выручки обеспечили мобильный бизнес и проекты в сегменте корпоративных и государственных заказчиков, а также перечисленные факторы изменения операционных расходов.

( Читать дальше )

Доброго! Традиционный мозговой штурм перенесся на вторник из-за праздника.
Продолжаю держать в курсе.


( Читать дальше )

Только что закончили прямой эфир с ВДО эмитентом «АСВ» (коллекторы) бонды которых торгуются на рынке 28-29%.

Выпуски на рынке:

https://smart-lab.ru/bonds/legalcollection

Собственно готовят на следующей неделе новый выпуск 200 лямов, поэтому и пришли ко мне в гости.
Сразу расскажу что полезное узнал...

Ну во-первых, я никогда не смотрел фин отчетность коллекторов, поэтому узнал кой че новое...
Купленные «плохие долги» отражаются на балансе по амортизированной стоимости.
То есть 2,43 млрд — это даже меньше, чем они реально заплатили за эти «плохие долги»

( Читать дальше )

Сбербанк

Сбер, по всей видимости, собирается продолжить рост, не смотря на то, что находится на исторических максимумах. Какими бы дикими не казались эти цифры, но характер движения говорит о цели в районе 215 – 217 и потенциале в районе 225.

Так что по Сберу сейчас актуальна работа от лонга, при этом стоп удобно можно поставить под локальный минимум, т.е. ниже 209, и если он сработает, что вполне вероятно, т.к. большинство лонгующих поставит стоп именно туда, то в случае последующего возврата выше 210 можно восстанавливать длинную позицию.

Главное, чтобы не началась «пила», так что следим за объёмами, и если они будут стабильно низкими или продолжать снижаться при движении вдоль 209-210 – выходим и на время забываем про Сбер.

Br

По нефти ситуация складывается очень интересная, вчера ткнулись в 63 и от этого уровня начались объёмные покупки и затем столь же объёмные продажи, и все это буквально на пару часов. После этого вола снова сжалась, и продолжился вялый боковик. Понятно, что это были спекуляции на данных по запасам, но такой моментный скачок волатильности, который, впоследствии, закончился ничем, да ещё и на максимумах, говорит о высокой нервозности.

( Читать дальше )

Цель создать портфель 10 000 000 руб.

Это 6-ой отчёт. Предыдущий можете посмотреть здесь.

• Цель создать портфель на 10 000 000 руб.;
• старт дан 25.07.2017;
• ориентировочный план 50/50 акции и облигации;
• портфель пополняю постоянно, по мере возможности.

• Текущая стоимость портфеля: 1 226 952 руб.;
• предыдущая стоимость портфеля: 960 362 руб.;
• с момента последнего отчёта внесено средств: 
• +158 870 руб.;
• +1 446 долларов США(84 309 руб.);
• Итого: +243 179 руб.

• текущая прибыль с начала инвестирования: +32 809 руб.;
• текущая доходность годовых: +32%
• времени с начала инвестирования: 105 дней.

Внёс 158 870 руб. и плюс начал копить доллары США для выхода на западные рынки, сейчас план накопить 10 000 долларов, это минимальная сумма для открытия счёта в IB, сейчас у меня 1 446 долларов есть. Пока не накоплю, будут просто лежать, класть на 3-6 месяцев в банк ради 1% совсем мало и не интересно, время тратить на обналичивание, потом ехать в другой банк… потом каждый раз ездить доносить туда, ради этих крох… время дороже получается.

( Читать дальше )