Билл Акман сделал 100 иксов на пандемии и около 20 иксов на ипотечном кризисе. Конечно, речь не идет про весь портфель, а только про отдельные вложения, но тем ни менее, даже небольшие суммы, проинвестированные в защитные инструменты, способны снизить или полностью покрыть влияние различных рыночных потрясений. Давайте разберемся, как это работает, и как это мы можем применить в своих инвестициях.

Итак, проще говоря нам нужна страховка, которая в случае наступления кризиса помогла нам покрыть часть или полностью наши потери. Для этой задачи нам понадобятся деривативы. Не стоит пугаться, мы не будем (и, чаще не можем) использовать совсем уж сложные инструменты типа свопов на долги, а будем использовать доступные для физиков и ликвидные инструменты — опционы.

Но, как и с любой страховкой тут есть проблема — ее стоимость. Вы можете полностью захеджировать риски, но заплатите очень много, и даже в случае роста рынков, это съест львиную долю вашей доходности. Для примера возьмем ETF SP500 SPY. Стоимость опциона на год по текущей цене (что позволяет вам полностью избежать потерь, за исключением платы за опцион) равна 37 пунктам или же 6%, что, согласитесь, очень и очень много. Поэтому такой вариант нам не подходит. 

Есть в интернете великолепный ресурс по опционным Greeks «en.wikipedia.org/wiki/Greeks_(finance)» — почему то всю строку не захватывает. Применяйте Copy/Paste

И каждый раз когда я захожу на этот сайт, как всегда медленно и печально,  меня посещает одна и та же мысль, что чего-то на нем не хватает.

Но недавно я понял что именно. В таблице Греков есть дыры и из них тянет сквозняком.

А в конце абзаца под таблицей  есть фраза:

Three places in the table are not occupied, because the respective quantities have not yet been defined in the financial literature.

Не все ячейки матрицы заняты, потому что не определены в финансовой литературе.

Ё К Л М Н. Столько лет торгуем опционы и не все ячейки заполнены.

V — Fair Value опциона. 

Как видно в столбце Theta нет сразу двух Греков.

Давайте их придумаем и воспроизведем сами. А что, а вдруг.

1. dTheta/dT == d2V/dT2 — аналог Gamma = dDelta/dS == d2V/dS2

2. d2Theta/dT2 == d3V/dT3 — аналог Speed = dGamma/dS == d3V/dS3

Дадим им названия, которые как то должны ассоциироваться со временем Time. Theta связана со временем.

👨🏻‍🎨Выбор размера позиции — искусство. Доходность портфеля зависит больше от размера позиций и количества акций, чем от количества «выигрышных» позиций. Кому интересно, гуглите Money management investing

🏁Две схемы от Оливера Келла. Победителя чемпионата США по трейдингу. Выиграл с доходностью за год +941%. Писал про его торговую систему тут: t.me/c/1278031858/473

1️⃣ С плечом.  

Позиция 1: 25-35% Супер идея — чувствуете, понимаете и знаете бизнес. Цель снизить размер позиции до 20- 25% при первом сильном отрыве от 10 EMA чтобы сидеть в позиции более уверенно. 
Позиция 2: 25-35% Супер идея. Смотри выше
Позиция 3: 15-20% Хорошая идея
Позиция 4: 15-20% Хорошая идея
Позиция 5: 10-12% Волатильная идея
Позиция 6: 10-12% Волатильная идея
Позиция 7: 10-12% Обычная идея
Позиция 8: 10-12% Обычная идея
Позиция 9: 7-8% Swing позиция
Позиция 10: 7-8% Swing позиция
Позиция 11: 7-8% Swing позиция
Позиция 12: 7-8% Swing позиция

Особенность нынешнего падения рынка – сильнее всего страдают простые люди, физлица.

Раньше торговля ценными бумагами была уделом наиболее состоятельных. Сейчас же брокерский счет есть чуть ли не у каждого второго.

Увы, именно физики, пришедшие на рынок в последние год-два в огромном количестве, оказались не готовы к такому повороту. Спасибо разным инфоцыганам, что всячески завлекали людей на биржу, не упоминая о рисках.

Что уж говорить, если еще осенью «великий» Goldman Sachs рекомендовал покупать российские акции. Назад время не вернуть, а убыток на счете у многих есть здесь и сейчас. И вот как с ним жить.

ГЛАВНОЕ ПРАВИЛО – смотрите правде в глаза. Это ваше решение и ваш убыток. И, возможно, это еще не предел. Всегда может быть хуже.

Когда видите, что ваш портфель, стоил в пятницу 1 млн, а во вторник едва дотягивает до 800 тыс, у вас в голове все еще «живёт» старая величина в 1 млн.

Вчерашний день надо просто забыть. Больше нет того 1 млн. Есть только сегодняшнее 800 тыс. Завтра, конечно, это может превратиться в миллион. Но и упасть до 600 тыс. тоже есть все шансы. Причем второй сценарий, как правило, чуть более вероятен.

Не живите иллюзией оптимистичного сценария. Воспринимайте реальность такой, какая она есть.

Не пытайтесь «усредниться». Это работает аналогично написанному выше. Вчера акция стоила 100 руб, а сегодня – 80 руб. У вас в голове все еще «живет» вчерашняя цена, и кажется, что она должна снова быть 100. Не должна. Завтра она может быть и 70, и 60, и 50.

Более того, нет понятия «справедливой цены», когда мы говорим о коротком промежутке времени, измеряемом днями или неделями. Любая ценная бумага может стоит бесконечно дешево и бесконечно дорого. Вспомните нефть по отрицательным ценам.

Абстрагируйтесь от цифр. Приложение в вашем телефоне вызывает желание торговать в том числе из-за постоянно меняющихся цифр. Смотрите на компанию, в которую вложили деньги, а не на цифры на экране. Если не верите в ее рост, то избавляйтесь от нее.

И не пытайтесь угадать рынок на коротком промежутке времени. Обдуманное вложение денег предполагает горизонт инвестирования, измеряемый годами. Все остальное – это спекуляции, которые рано или поздно обнуляют счет.

Нет смысла играть в игру, в которую невозможно выиграть.

PS дважды в жизни у меня были марджин-коллы — несложно догадаться, что это было в 2008 и в 2014))) тогда я очень сильно переживал, а сейчас рад тому, что эти «уроки» были получены на гораздо меньшем по размеру депо, чем сейчас.

1.  С чего начать это регистрация виртуального выделенного сервера. Я подобрал для Вас недорогое решение. Регистрируетесь на сайте https://zomro.com/  и выбираете тариф по ссылке (либо другой подходящий) https://zomro.com/vds.html процесс запуска и установки сервера думаю вы уже спросите на сайте, там хорошая поддержка.