Все что напишу ниже — исключительно мой личный опыт, опыт рядового российского инвестора, без специального экономического образования, который с детства мечтал обрести финансовую независимость из книжек Кийосаки, Наполеона Хилла и прочих цыган. И который ее добился.

Уже несколько лет я живу только на процент от капитала, никаких других источников дохода нет. И это разрушило мою жизнь. По правде сказать, жизнь никогда не была настолько унылой как последние годы. Да что там, это не жизнь — это тюрьма с пожизненным, в которой тебе гарантированно неплохое питание до смерти и больше ничего. 

Школа, студенчество — друзья, первые успехи и неудачи, вызовы и преодоления.

Работа, первые успехи в бизнесе — радость от успешных проектов, взлетевшая вверх самооценка, ощущение что все двери открыты и нет предела росту.

и выход на раннюю пенсию, F.I.R.E. — я живу на 2% от капитала в год, все деловые компетенции утеряны, окружение и друзья — почти обнулились, самооценка на нуле, амбиции ограничиваются индексацией расходов на инфляцию. И ощущение, что я никогда не был настолько несчастлив.

( Читать дальше )

Вам когда-нибудь казалось, что в жизни существуют какие-то параллельные вселенные? Особенно это можно заметить в инстаграме)

Пока одним глазом я читал про конкурсы от Тимофея, другим листал всякие сторисы, пока мне не попалась одна очень острая тема. Совместив информацию из двух глаз, я решил, что было бы интересно написать на данную тему короткую заметку.
 
Сегодня речь пойдет о “вечно ноющих и ленивых” и “проактивных и успешных”. В общем о нищебродах и квадриллионерах.

 

Короткое видео из инсты:

-Успешная дама рассказывает, как ее бесят люди, которые ноют, что никогда не смогут позволить себе квартиру или машину. Мол из-за своего нытья и ощущения беспомощности они сливают свою ЗПэшку на кофе и прочую лабуду, вместо инвестиций в себя или, прости господи, в российские акции. Таким макаром на машине в свою квартиру ездит владелец кафешки, а не упомянутые беспомощные нищуки.  

-Этот спич смотрит девушка, судя по одежде – баристка или официантка.

( Читать дальше )

Здравствуйте!

Примерно раз в квартал раскрываю актуальный состав собственного портфеля и даю комментарий по позициям, находящимся в нём, а также по бумагам, которые находятся в watch листе.

Я считаю, что для среднестатистического частного инвестора идеальный вариант – это купить по низким мультипликаторам качественный актив, который имеет очевидные конкурентные преимущества, и не продавать, пока мультипликаторы не станут высокими. Не верьте тем, кто говорит, что долгосрочное инвестирование в России не работает. Оно работает, если покупать компании, ориентированные на отдачу акционерам, дёшево (тот же Сбер ниже капитала). И продавать дорого (Сбер с 20-30% премией к капиталу). Отдельный фокус на конкурентных преимуществах. Они позволяют компании демонстрировать «избыточную» (относительно сектора) доходность на акционерный (ROE) или задействованный капитал (ROIC). Для финансового института это могут быть дешёвые пассивы, что достаточно часто транслируется в повышенный уровень чистой процентной маржи (Сбер, Банк Санкт-Петербург). Для сырьевой компании это, например, уникальная ресурсная база с низкими операционными издержками на единицу производства (тонна нефти/угля, унция золота кубометр газа) или налоговые преимущества (к примеру, Роснефть с проектом Восток Ойл).

Мне нравится покупать подобные компании в момент, когда в секторе краткосрочно ухудшается конъюнктура. Рецессия привела к росту дефолтов, у банков из-за роста отчислений под обесценение кредитов снизился ROE. В такие моменты у банков падает мультипликатор P/BV и акции стоит покупать, если мы верим в циклический характер проблем и неизбежное восстановление рентабельности капитала в будущем. Падение цены на нефть привело к снижению денежного потока у нефтяных компаний – возможность купить, если акции стоят дёшево относительно EBITDA и дивиденда, которые можно ожидать при «нормализованной» ценовой конъюнктуре. Повышенную доходность можно получить на преображении «плохой» компании в «хорошую» в силу смены менеджмента и прочих game changerов: от регулирования до ценовой конъюнктуры. Самый яркий пример за последние годы – БСП, где сложились сразу два фактора: первый – менеджмент стал более ориентированным на рынок, мы видим новый уровень и высокое качество раскрытия информации, второй – с 2022 по 1П2023 гг. банк зарабатывал повышенные комиссионные доходы за счёт обслуживания ВЭД, т.к. позже крупных конкурентов был отключён от SWIFT. А со второй половины 2023 года сложилась комфортная для чистого процентного дохода конъюнктура в процентных ставках. Таким образом, «ранние» инвесторы в БСП, покупавшие «гадкого утенка» в 2021 году получили повышенную доходность за счёт прироста капитала (на фоне конъюнктурно высокого ROE) и рост мультипликатора P/BV (высокий ROE, лучшая коммуникация с рынком и дивиденды с байбэком). Из совсем свежих примеров можно выделить сетевые компании, где рост тарифов привёл к росту денежных потоков и дивидендам. Но это зарегулированные государством истории, и мы уже видим по драфту законопроекта, как можно негативно повлиять на акционерную историю. 

Ниже схематично отражены компании и их оценки на рынке. Я фокусируюсь на покупке по низким мультипликаторам компаний, которые с поправкой на цикл демонстрируют приемлемую отдачу на акционерный капитал (ROE) и задействованный капитал (ROIC). Интересны истории с высокой дивидендной доходностью (на уровне ОФЗ), которые способны наращивать дивиденд на уровне инфляции. Какие бы компании я отнес в верхний левый квадрат? Сбербанк, БСПБ, Совкомбанк, Т, Ренессанс Страхование, Европлан, Икс5, Лента, НМТП, Транснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз-п, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть, Полюс, Хедхантер, Мать и Дитя, ЕМЦ.  Левый нижний: Магнит (история с неопределённым публичным статусом, если останутся публичными и покажут улучшение маржинальности, снизят капекс и долг, увеличив свободный денежный поток, то в будущем можно увидеть рост капитализации), ВТБ/МТС Банк (нужно устойчиво демонстрировать ROE от 20% за счёт основного бизнеса, чтобы увидеть значительную переоценку и трансформацию восприятия данных историй рынком). Моё мнение относительно инвестиций в подобные истории: если вы не можете повлиять на улучшение бизнес показателей, практик корпоративного управления, то крайне опасно полагаться лишь на обещания PR отделов компаний. Лучше заплатить чуть больше, но купить долю в более понятном и качественном активе.

( Читать дальше )

Уже более 5 лет я веду свой блог «Жизнь инвестора». В основном публикую статьи о результатах своей инвестиционной деятельности, но иногда делюсь некоторыми аспектами своей жизни!

Завтра у меня день рождения, исполняется 38 лет! Хочу поделится чего я добился за эти годы, какие ошибки совершил, что понял, какие у меня дальнейшие планы, а так же ответить на частый вопрос подписчиков про мою семью!

Также можете почитать, что я писал когда мне исполнилось 36 лет и 37 лет.

Чувствую ли я, что начинаю стареть?

В целом, физически не чувствую! К тому же, согласно ВОЗ, молодежью считаются люди в возрасте от 18 до 44 лет:

  

• Средний возраст 45-59 лет
• Пожилой 60-74 лет
• Старческий 75-90 лет
• Долголетие 90+ лет

Так что я официально считаюсь молодым. Однако, по данным Росстата, средняя продолжительность жизни мужчин в России в 2024г 67 лет (женщин 79 лет!), а значит, условно, я прожил уже больше половины жизни!

( Читать дальше )

Всем привет.

Это мой первый пост, я не трейдер и не спекулянт, хотя в рынке я с 2021 года, но в основном покупал только облигации, ВДО, итд. Перед 24 февраля 2022 года я, вышел из всех активов в наличку и переложился в фонд ликвидности. Уже слабо помню где именно у меня крутились деньги — Фонд Ликвидности, Сберегательные счета, какие то облигации, но в декабре 2023 года я все деньги положил в фонд ликвидности и спокойно сидел в нем имея 19.5% годовых за 2024 год, меня все устраивало. 

И вот в феврале 2025 года, после разговора Путина и Трампа черт меня дернул вывести все из ликвидности и купить юань, реально, дернул черт и жажда наживы) Покупал я конечно же на свои, я не приемлю плечи, заемные средства, итд. Покупал по курсу 12.39р за юань, курс доллара тогда был около 91р за $, и стал ждать. На следующий день я даже увидел небольшой профит, ну думаю, удачно купил, сейчас вот пройдет вся эта эйфория и полетим на 13.5р за юань или 98-100р за $. Еще через 3 дня мой счет показывал почти -3.5%, а юань «укатали» до 12р, обидно, досадно, но ладно…

( Читать дальше )

За прошедшую неделю совершил глупую ошибку, а именно распродал акции.

С невыносимой болью смотрел как всё отрастает, и как упущенная прибыль становится всё больше, уже почти 1 миллион, большей частью на сильно, по закону бутерброда, отросшей Транснефти. Ведь я её держал много месяцев и сдал в самый неподходящий момент. Как же так?

Поэтому, собрав волю, снова зашёл на плечи в акции. Ставку сделал на металлургов, их больше всего закупил, так как они как мне кажется меньше всех отросли.
Металл нужен стране всегда, поэтому расти будут точно.

Нельзя было снова не зайти. Иначе бы без меня рынок и дальше бы рос ракетой. Теперь же, либо со мной будет расти, либо никак.

Упущенная прибыль конечно гложет, столько же мог накупить, ну ладно, главное вернулся, потенциал роста ещё нашего рынка огромный. 

Вниз уже не поведут по любому! 

Эх, ведь знал же, знал, что будет предновогоднее недельное ралли. Знаю также, на 100% уверен, что первые два-три дня после Нового года также будут мощно растущими. 

( Читать дальше )

Замещающие государственные еврооблигации станут новыми инструментами на российском долговом рынке и смогут повысить его ликвидность. Об этом сказал директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов Денис Мамонов на трансляции Cbonds.

«Данная сделка позволит существенно повысить ликвидность рынка суверенных еврооблигаций и создать новый класс инструментов на национальном фондовом рынке», — сказал он. Размер купонного дохода, периодичность его выплаты, срок погашения и номинальная стоимость замещающих еврооблигаций РФ будут соответствовать прежним условиям.

Мамонов также объяснил, что нужно сделать держателям еврооблигаций. «Для того, чтобы инвестору участвовать в замещении, ему нужно быть владельцем нашего евробонда по состоянию на 12 сентября 2024 года», — отметил он. После этого он должен подать оферту на замещение в свой российский депозитарий до 14 ноября 2024 года, либо — в НКО АО «Национальный расчетный депозитарий» до 15 октября 2024 года, если первая опция недоступна ввиду санкций или инфраструктурных ограничений.

( Читать дальше )

Потенциальный спрос на бумаги не связан с фактическим потреблением и связан только с идей о том куда будет двигаться цена. Если цена на акции растет, то на нее растет спрос и падает предложение. С любыми другими товарами ситуация обратная (цена растет ->падает спрос). Если цена на акции падает, падает спрос и растет предложение. Рынок акций это рынок с позитивной связью, тут хомячки самоиндуцируются ( Хороший пример был во вчерашнем посте )
На таких рынках важна психология и то что делают другие участники рынка — взаимоиндуцируя друг друга. Прогнозу такие рынки поддаются слабо.
Однако, именно сейчас те у кого норм с головой могут сколотить значительные состояния, как в 2022 и 2020м
Для всех кто следит ) репо 140%, текущая просадка -9%. Мало кто из вас трижды хватал удачу за хвост, учитесь ) Ну или продолжайте хейтить, раз повторить очко играет )

Стратегия, которой я следую, предполагает размещение ден средств, равными долями, в 3 корзинах. Так чтобы не потерять все в один день.

Набор и распродажа всех активов по уровню раз в неделю. Так чтобы не ловить падающие ножи. Уровень — депозит на актив /25 недель.


1. Вклады, срок размещения до 1 года.

Ставка выше 12% годовых (чистыми). 

По вкладам высокие риски потери процентов, на основании расторжения вклада по требованию приставов. Дробим крупные вклады.


Банки размещения — системообразующие банки.

По возможности. оформляем обслуживание по вкладам только в офисе обслуживания. Защита от онлайн мошенников.

Из документов на руках у клиента остается — договор, платежка (приходник) на счет вклада, выписка.


Требование "Новые деньги, новый клиент" — перекидываем бабло между 2 физ лицами по окончанию вклада.


1. Сбер, вклад «Лучший процент Премиум» 18% годовых  на 8 мес.
Улучшены условия пакета «премиум», теперь он бесплатный всегда.

( Читать дальше )

экспирация квартальных фьючерсов: Март, Июнь, Сентябрь, Декабрь, в третий четверг.
Фьючерсы на индекс РТС и IMOEX расчетные и их рассчитывают по средней цене индекса с 15.00 до 16.00.
Посмотрите что там было в это время. И что стало после 16:00 (горизонтальная линия).

Валютные, тоже расчетные — считают по средней цене валюты с 12:15 по 12:30 этого четверга.

Фьючерсы на акции — поставочные. Дневная сессия заканчивается в 18:50 «четверга экспирации» и далее эти фьючерсы не торгуются. Далее — зависит от брокера.
УЗНАЙТЕ У СВОЕГО БРОКЕРА.
Часть брокеров разрешает выходить на поставку базового актива по фьючерсам и на утро пятницы у вас вместо фьючерсных контрактов окажутся акции, если вы фьючерсы покупали и шорт акций (со значком минус), если фьючерсы продавали.
Может образоваться непокрытая позиция. Дальше брокер начнет брать плату за эту непокрытую вашими деньгами позицию. Шорт — за всё. Лонг — за разницу, сколько не хватило за оплату акций.
Часть брокеров не позволяет выйти на поставку акций и принудительно закрывает позицию по фьючерсам по рынку в четверг или в среду перед экспирацией. УЗНАЙТЕ СЕЙЧАС.

( Читать дальше )