Всем добрый день!

Начало: на улицах льется кровь, инвесторов которые держали маржинальные позиции «порвали в клочья», РТС опускался до 700 пунктов.
За прошедшие почти 20 дней апреля (01-18 число) рынок РФ торгуется практически на одном уровне.

И пока все ждут роста в Газпроме и Роснефти, по сути сектор нефтегаза, думаю можно посмотреть пристальней на банковский сектор.

Сбер, причины для покупки по 130р.:
1. Это компания которая показывает рост за 2010-2021гг. как выручки, так и прибыли;
2. Благодаря маржинколам стоимость снизилась до ОЧЕНЬ привлекательных уровней: Р/E = 2 и P/BV = 0.55;
3. Временные трудности не разрушат основной бизнес и дивидная доходность продолжит рост вместе с ростом прибыли => за 2021г. ЧП = 1,2 трлн. руб., а при росте на 15% за следующие 5 лет консервативно Чистая Прибыль = 1,75 трлн. руб. (дивы > 50 рублей);
4. Дальнейшая цифровизация позволит как минимум сохранить маржу, а при благоприятном развитии событий ее увеличить;
5. Спорно, но возможно  — наличие потенциала - выход на рынки Украины, Белоруси, Казахстана, Азиатский, либо Латинской Америки добавит миллионы новых клиентов. 
6. И еще Банковский бизнес не такой цикличный как нефтегаз, металлурги и недвижимости.
=================================================================================================

Поэтому когда я задал себе 2 вопроса:
Хотел бы я владеть Сбером на протяжении следующих 10 лет купленным по ЦЕНЕ 130 р. - ОТВЕТ БЫЛ — ДА.
Могу ли я не смотреть котировки Сбера следующие 5 лет (если предположить, что биржа откроется только через 5 лет) — ДА.

PS: всем успехов и привет себе в будущем ))

Самая необычная рекомендация этого дивидендного сезона пока произошла в Сегеже. Лесопромышленный холдинг рекомендовал дивиденды в 0,64 рубля на акцию. В сумме с промежуточными выплатами дивиденды за 2021 год должны составить 1,06 руб на акцию, что в 2,5 раза больше, чем годом ранее. Текущая дивидендная доходность выплат составляет 11,8%.

В то время как другие компании отказываются от выплат акционерам, Сегежа их кратно увеличивает. Как это возможно? Несколько наблюдений:

1. Доходов в 2021 году недостаточно для выплат таких дивидендов. Бросается в глаза значительный дефицит капитала. Сегежа увеличила выручку по итогам года на 34% до 92 млрд рублей, но из-за огромных инвестиций и роста товарных запасов свободный денежный поток оказался отрицательным, составив -37 млрд руб (с учетом сделок M&A).

Для выплаты дивидендов в 1,06 руб на акцию необходимо еще почти 17 млрд руб. То есть потребности компании в дополнительном капитале за последний год составили более 50 млрд руб.

Многие сейчас нагоняют жути, что банковский сектор потеряет половину капитала, но мы же понимаем их желание приобрести хороший актив по смешной цене. А может ценник и так слишком смешной? Мне было интересно какие потери Сбер может понести в связи с санкциями и заморозкой  активов на Западе: США, Великобритания, ЕС, Япония, Украина  ...

 Что накопал? под  санкции попали следующие активы:

1. Сбер ЕС  активы =  € 7 млрд  (535 млрд.р !)  со слов руководства Сбера — это менее 1,3% активов … как говорят бухгалтера бьет (общие активы банка 41 трлн.р).

 2. Сбер CIB  США + Великобритания (с головным офисом в Москве), бывший Диалог Тройка, как его называли отмывочная Российских капиталов, был куплен  1 млрд баков  (80 млрд.р), как мы понимаем под раздачу он попадет частично.

 3. Сбер Казахстан активы = 2,8 трлн тенге (500 млрд.р), капитал 260 млрд. тенге (46 млрд.р). Сбер в Казахстане распродает свои активы и уходит из страны. на часть активов уже есть покупатели.

Аналитики SberCIB Investment Research ожидают, что санкции, скорее всего, приведут к выпадению части экспортных объёмов и росту расходов на транспортировку при перенаправлении экспорта на другие рынки. Однако эти потери будут в какой-то мере компенсированы ростом цен реализации, который должен последовать за нарушением цепочек поставок на мировом рынке древесины.

Во-первых, США и Тайвань не имеют дип. отношений между собой, Тайвань для США интересен тем, что это остров производящий огромное кол-во чипов для IT отрасли в мире. Кто владеет Тайванем — тот владеет миром.

Во-вторых, планируется встреча с президентом Тайваня Цай Инь-Вэнь в пятницу утром. Визит демонстрирует явную поддержку Тайваня Штатами. Пресс-секретарь администрации президента Ксавье Чанга заявил, что они надеются на дальнейшее углубление партнерства между Тайванем и США посредством этого личного обмена мнениями и продолжения совместной работы по содействию глобальному и региональному миру, стабильности, процветанию и развитию.

Китайская Народная Республика (он же материковый Китай) не зря ведь вчера перебрасывал вооружение на юг КНР — t.me/BirzhevikStockBrokerOfficial1/9597, пока некоторые клоуны угарали сидели, что мол, на чём они свои танки транспортируют на Тайвань, мы вам говорили, что сейчас Китай определяется со своим будущим. Теперь ход именно за КНР в данной шахматной партии. Судя по всему отжимание Тайваня со стороны КНР — вопрос времени! А, как только Тайвань войдёт в состав КНР, тогда начнётся экономическая война между западом и востоком.

P/s