Управлять активами мы начали 4 года назад. В первую очередь на облигационном рынке. Срез последних результатов управления – здесь: t.me/probonds/9848. Все счета нашего ДУ – прибыльны. Постепенно сложился набор правил, которым и хотим поделиться.

1) Оперативка по рискам / управлению 2 раза в неделю. С такой частотой наша команда управления, аналитики и трейдинга (сейчас в ней 6 человек) собирается, чтобы «прочекать» портфели и стратегии. Каждый раз под собрание готовится справка (правильнее, переписывается предыдущая). Правило в том, чтобы выделять оценке инвестиций определенное и обязательное время.

2) Работа только с очевидными рисками (мониторинг и реакция). Избыток информации и предположения с фондовым рынком уживаются плохо. Если риск есть, он виден. И, во-первых, желательно не потерять его в массе ненужных деталей и логических построений. Во-вторых, не проигнорировать. Для нас это значит, избавиться от бумаги. Причем нам не будет обидно, если бумаги скинули, а риск не реализовался.

На дивиденды надейся, но сам не плошай — основной девиз российского фондового рынка в 23 году. Многие компании не платят дивиденды по понятным причинам (например Газпром, металлурги, Сегежа). Но есть компании, которые еще могут порадовать дивидендами в этом году. Рассмотрим их.

1. Лукойл
Величина прогнозируемых дивидендов за 9 месяцев 348 ₽ на акцию (6,3%). Закрытие реестра (прогноз) — декабрь.

2. Татнефть
Величина прогнозируемых дивидендов 30 ₽ на акцию (6 %). Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.

3. Газпром нефть
Величина прогнозируемых дивидендов за 1 полугодие 40 ₽ на акцию (7,6%). Закрытие реестра (прогноз) — декабрь.

4. Белуга
Величина прогнозируемых дивидендов за 1 полугодие 189 ₽ на акцию (4,3%). Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.

5. Фосагро
Величина прогнозируемых дивидендов за 3 квартал 186 ₽ на акцию (2,5%). Закрытие реестра (прогноз) — декабрь.

6. Новатэк
Величина прогнозируемых дивидендов за 1 полугодие 55 ₽ на акцию (3,9%). Закрытие реестра (прогноз) — октябрь.

7. Ростелеком
Величина прогнозируемых дивидендов за 22 год 6 ₽ на акцию (8%). Закрытие реестра (прогноз) — сентябрь.

Летний рынок.
На негативном внешнем фоне, попытка коррекции.
В июле ещё будет много дивидендов
(Роснефть, Татнефть, Газпромнефть, Совкомфлот, ФосАгро и др.).

В августе дивидендной поддержки почти не будет.
А сентябрь — худший месяц на фондовом рынке
(и лучший месяц в году на рынке золота).
Поэтому высокая вероятность коррекции на негативном внешнем фоне.
Важна осторожность !

Зато в 4 квартале (по статистике, 4 квартал — лучший в году),
будут ожидания снижения ставки ФРС и вероятен положительный внешний фон.

Кстати,
июль — подходящее время для отдыха и смены обстановки.
На рынок найдётся время (ноутбук, интернет).

Думаю,
растущие акции
(логично иметь)
#Сбер
#Полюс
#Лукойл
#Роснефть
#Новатэк
#Татнефть (об. и преф)
#НЛМК
#ММК
#СевСталь
#Самолёт
#Магнит
#СУРГУТоб
#СУРГУТпр

Вероятно,
лучше рынка может быть ПОЛЮС.

Искренне желаю Вам Здоровья и Успеха !

С уважением,
Олег.

4 июля мы планируем начать размещение 9-го выпуска облигаций ООО «Лизинг-Трейд», одного из крупнейших лизингодателей в розничном сегменте облигаций.

Основные предварительные параметры выпуска:
• Рейтинг эмитента: BB+(RU) с позитивным прогнозом от АКРА / BBB-.ru от Эксперт РА
• Купон / Доходность: 14,0% / 14,9% годовых
• Дюрация: ~3 года
• Сумма выпуска: до 300 млн руб.
• Организатор: ИК Иволга Капитал
• Размещение выпуска: частями

О размещении выпуска частями чуть подробнее. 4 июля будет привлекаться только 100 млн руб. из максимальных 300. Далее, 2 дополнительных размещения в течение июля. Предварительно, 7 и 21 июля, также по 100 млн руб. Даты и суммы могут быть скорректированы исходя из спроса.

Задача такой комбинации размещения – минимизировать сумму спекулятивных покупок и создать благоприятные условия для возможного роста цены данных облигаций на вторичном рынке.

Участие в любой из частей размещения будет проводиться преимущественно или только по предварительным заявкам. Предварительную заявку (Ваши ФИО, сумма покупки облигаций и наименование брокера), пожалуйста, направляйте в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot

Облигации лизинговых компаний пользуются высоким спросом у инвесторов, поскольку предлагают довольно высокую доходность при понятном бизнесе. Лизинг — это целевой кредит на покупку оборудования для бизнеса под залог этого оборудования. И на Мосбирже довольно широкий выбор облигаций ЛК.

Как это работает? Лизингодатель покупает для лизингополучателя необходимое ему оборудование или транспорт и передаёт в долгосрочную аренду с правом выкупа. Клиент постепенно выплачивает стоимость имущества и проценты за пользование, а в конце срока может выкупить его по остаточной стоимости. Собственно, благодаря тому, что оборудование является залогом, портфель ЛК может сильно раздуваться. Лизинг выгоднее кредита за счёт налогов и условий от ЛК по сравнению с банками.

Собрал лизинговые компании, чьи облигации есть на Мосбирже. Разбил их по рейтингам и написал краткие резюме по каждой из групп. Здесь легко найти доходность выше 12%, а зачастую и выше 14%. Обращаю внимание, что доходности сильно отличаются от эмитента к эмитенту, от выпуска к выпуску, а также на то, что у многих выпусков есть оферта, а доходность в приложении брокера показывается к её дате. ❕ Если нет понимания, что такое оферта, лучше не выбирать такие облигации. Также у многих есть амортизация, что добавляет инвестору уверенности.

В ноябре 2022 г. мы публиковали идею портфеля, который приносит инвестору ежемесячные платежи и может использоваться в качестве источника пассивного дохода. Пересматриваем состав портфеля и проводим ребалансировку.

• 2 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 1 ноября 2022 г.

• 2 007 057 руб. составляет оценка портфеля на 30 мая 2023 г.

• 102 367 руб. было получено в виде купонов за 7 мес. инвестирования

• Ежемесячный доход вырос до 16,2 тыс. руб. в месяц (11,3% в год) после ребалансировки

Ребалансировка

• Выпуск ВТБ Б1-313 был заменен на выпуск ПР-Лиз 2Р1, по которому также платится ежемесячный купон, но в 1,5 раза выше: 12% против 8%. Добавляемый выпуск торгуется по цене, близкой к номиналу. Эмитенту присвоен рейтинг инвестиционной категории от АКРА на уровне BBB+(RU) «стабильный».

• Купонные периоды по выпуску ПР-Лиз 2Р1 включают одинаковое количество дней, в отличие от ВТБ Б1-313, что позволяет сформировать более равномерный график платежей. С этой целью средства от продажи ВТБ Б1-313 частично пошли на корректировки позиций по другим выпускам. В результате разброс платежа от месяца к месяцу сократился со 183 до символических 11 руб.