Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились за неделю. 

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

Банк России представил доклад с инициативами по упрощению эмиссии. Обсуждение продлится до 31 марта 2026 года.

 

На первый взгляд — техническая реформа.

На практике — это изменение архитектуры всего рынка капитала.

 

Разбираем ключевые моменты.

⸻

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю множество полезных и информационных постов абсолютно бесплатно. Также каждый месяц разыгрываю 3 подписки на 3 месяца Telegram Premium, все что нужно — подписаться.

⸻ 

📊 1️⃣ Стандартизация структурных облигаций

ЦБ предлагает:

• унифицировать условия выпусков

• снизить бюрократические издержки

• либо передать допуск таких бумаг биржам без регистрации

 

Что это даст рынку:

➡️ быстрее размещения

➡️ дешевле выпуск

➡️ больше структурных продуктов

 

Но важно: структурные облигации — сложный инструмент с элементами производных. При росте предложения вырастет и риск непонимания продукта инвесторами.

( Читать дальше )

Мы собрали для вас все макро-прогнозы от брокеров и управляющих компаний и свели их в одну таблицу.
 
Сохрани себе, проверишь в конце года у кого что сбылось.

@mozgovikresearch

Bзял IMOEX зa 10 лeт (2016-2025) и пocчитaл вoлaтильнocть пo чacaм и дням. Пoлyчилocь вoт чтo



Итoгo:

10-чacoвaя cвeчa — caмaя peзвaя внyтpи дня. 11-чacoвaя — тoжe ничeгo. Boзмoжнo, yдacтcя нaйти кaкиe-тo зaкoнoмepнocти нa этoм oтpeзкe вpeмeни и пocтpoить тopгoвyю cиcтeмy, coбиpaющyю внyтpи дня мaкcимaльнyю вoлaтильнocть c минимaльными pacxoдaми.

Boлaтильнocть пepиoдa «дeнь» пoчти в 2 paзa бoльшe вoлaтильнocти пepиoдa «вeчep + нoчь + yтpo», a нaбoльшyю вoлaтильнocть зa cyтки (24 чaca) мoжнo пoлyчить мeждy зaкpытиями двyx днeй.

После начала войны волатильность в рублях выше, чем до войны. Это объясняется стремительным ростом количества фантиков — за 4 года, эмитент умножил количество самодельных фантиков в 2 раза.

Bывoд:

Topгoвaя cтpaтeгия, пocтpoeннaя нa oднoм тpeйдe в дeнь — caмaя выгoднaя c тoчки зpeния yдeльныx pacxoдoв нa cдeлкy.

Чтo c этим дeлaть?

Ecли вы внeзaпнo oбнapyжили, чтo зa пocлeдниe 10-15 лeт oтдaли Mocбиpжe и бpoкepy бoльшe, чeм пoлoжили в кapмaн, тo инфopмaция вышe пoмoжeт вaм oптимизиpoвaть cвoю тopгoвyю cтpaтeгию.

( Читать дальше )

Закончился зимний дивидендный сезон. Ближайшие дивиденды ожидаются только весной. На этой неделе уже появилась первая рекомендация дивидендов на весну: компания Мосэнерго второй раз пытается выплатить дивиденды за 2024 год. В прошлый раз акционеры проголосовали против.

Посмотрим компании, которые могут в 2026 г. заплатить самые большие выплаты дивидендов. Данные основаны на прошлых выплатах и предварительных данных о финансовых показателях (использовал сервисы доход и смартлаб). Необходимо учитывать что величина дивиденда может быть скорректирована или отменена по решению совета директоров компании.

1. Мосэнерго
Величина дивиденда за 2024 г. — 0,2261 ₽ (9,1%)
Стоимость акции — 2,472 ₽
Закрытие реестра — 3 марта

Величина дивиденда за 2025 г. (прогноз) — 0,1952 ₽ (до 7,9%)
Закрытие реестра — июль
Суммарная дивдоходность 17%

2. Россети Центр
Величина дивиденда (прогноз) — до 0,1511 ₽ (до 16,9%)
Стоимость акции — 0,8932 ₽
Закрытие реестра — июнь

3. Банк Санкт-Петербург
Величина дивидендов (прогноз) — 51 ₽ (до 16%)

( Читать дальше )

📣 Все мои обзоры компаний в одном посте!

Друзья, в предыдущие несколько месяцев сделал много аналитических обзоров компаний, для вашего удобства собрал все актуальные в одном посте. 

Переходите и читайте обзоры по тем компаниям, которые держите или собираетесь купить 🤝

1) Сбер + РСБУ за ноябрь

2)Совкомбанк

3) Т-Технологии (позиция №1 в моем портфеле) 

4) Дом РФ 

5) МТС Банк 

6) БСПБ 

7) Газпром (дивидендов за 2025 не будет)

8) Новатэк (дорого, даже с запуском Арктик СПГ 2)

9) Лукойл (когда акции закроют дивгэп)

( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

Завершился очередной год и наша исследовательская группа по уже многолетней традиции обновляет параметры оценки стоимости капитала на базе российской финансовой статистики (без использования недружественных источников информации).

Поскольку облигации недружественных государств больше не являются для российских инвесторов безрисковым активом, использование известных таблиц Дамодарана в целях построения финансовых моделей для российского рынка становится бессмысленным.

Мы оцениваем стоимость капитала для расчета ставки дисконтирования в целях определения чистого дисконтированного дохода по промышленным инвестиционным проектам. На финансовых рынках инвесторы могут использовать стоимость капитала для оценки стоимости акций по модели DCF.

Предыдущий расчет (по итогам 2024 года) см. здесь: https://smart-lab.ru/blog/1102051.php

__________

Стоимость собственного капитала определяется по модели CAPM:

где    R_e– ожидаемая доходность (стоимость) собственного капитала, %;

( Читать дальше )

Новый год всё ближе, прогнозов на 2026 год всё больше. И если говорить о прогнозах по росту стоимости бумаг не всегда просто, то о дивидендной доходности можно говорить с большой степенью уверенности, ведь 2025 год подходи к концу и уже можно прикинуть результаты работы компаний.

 

Мы уже рассмотрели много прогнозов от различных инвестдомов: здесь прогнозы по дивидендам, здесь по самим акциям. А сегодня предлагаю взглянуть на Топ-15 дивидендных акций по ожидаемой дивидендной доходности в 2026 году от банка аналитиков Синара.

Итак, список самых доходных бумаг выглядит следующим образом:

1. ИКС 5 (#Х5) — 26,4%
2. ЕвроТранс (#EUTR) — 22,4%;
3. ВТБ (#VTBR) — 16,4%;
4. МТС (#MTSS) — 16,2%;
5. ЛУКОЙЛ (#LKOH) — 15,3%;
6. МГКЛ (#MGKL) — 14,9%;
7. Банк «Санкт Петербург» (обык. акции) (#BSPB) — 14,7%;
8. Транснефть (#TRNFP) —14,4%;
9. Сбербанк (#SBER) — 12,3%;
10. НМТП (#NMTP) — 11,7%;

( Читать дальше )

📌 У ОФЗ есть два недостатка – низкая купонная доходность и выплаты купонов всего дважды в год. Первый недостаток компенсируется наивысшей надёжностью гос. облигаций, а второй недостаток можно исправить, если держать в портфеле одновременно 6 разных выпусков ОФЗ.

1️⃣ ТОП-6 ОФЗ ДЛЯ ЕЖЕМЕСЯЧНОГО ДОХОДА:

1) ОФЗ 26233 ($SU26233RMFS5)
• Купон: 6,1%, в январе и июле
• Текущая доходность купона: 10,2%
• Дата погашения: 18.07.2035

2) ОФЗ 26240 ($SU26240RMFS0)
• Купон: 7%, в феврале и августе
• Текущая доходность купона: 11,2%
• Дата погашения: 30.07.2036

3) ОФЗ 26246 ($SU26246RMFS7)
• Купон: 12%, в марте и сентябре
• Текущая доходность купона: 13,5%
• Дата погашения: 12.03.2036

4) ОФЗ 26254 ($SU26254RMFS1)
• Купон: 13%, в апреле и октябре
• Текущая доходность купона: 13,9%
• Дата погашения: 03.10.2040

5) ОФЗ 26247 ($SU26247RMFS5)
• Купон: 12,25%, в мае и ноябре
• Текущая доходность купона: 13,7%
• Дата погашения: 11.05.2039

( Читать дальше )

Если мы хотим инвестировать осознанно, без отчётности никуда.
Да, таблицы, графики, миллионы и миллиарды выглядят страшно, но на деле всё не так сложно — важно просто понимать, на что смотреть в первую очередь.

1️⃣Выручка (Revenue)
Это все деньги, которые компания получила от продаж. Если выручка растёт — компания расширяется, захватывает рынок. Если падает — бизнес теряет клиентов, продукт перестаёт быть востребованным. Иногда выручка растёт, а прибыль — нет. Это значит, что компания продаёт больше, но зарабатывает меньше (затраты растут, скидок много, конкуренция давит).

2️⃣Прибыль (Net Income)
Это уже “чистые деньги”, которые остались после всех расходов, налогов и процентов по кредитам.
Растущая прибыль — хороший знак, бизнес эффективен. Убытки несколько лет подряд — тревожный сигнал. Даже у модных компаний “с потенциалом роста” должен быть чёткий путь к прибыли. Иногда стоит смотреть и на операционную прибыль (EBIT) — она показывает, как бизнес работает без учёта долгов и налогов.

3️⃣Маржинальность (Profit Margin)

( Читать дальше )