Избранное трейдера Сергей Хорошавин
Начало истории
Список бумаг, по которым брокеры могут открывать короткие позиции, формируют клиринговые организации (самая известная из них — НКЦ) по указанию ЦБ. Далее уже сам брокер принимает решения, давать или нет бумагу в шорт на основе своей риск-политики.
🔸Брокер может дать бумагу в шорт в трех случаях: если ее можно одолжить хотя бы у одного клирингового центра, если она есть у него или — у его клиентов. В случае же с неликвидными акциями часто бывает так:
— клиринговые центры не дают бумагу в шорт,
— малое количество акционеров,
— мало самих бумаг,
— free-float сосредоточен у другого брокера.
Это все влияет на доступность бумаги для шорта.
👉 Какие акции запрещает шортить НКЦ
📌ВЫВОД
Шортить нельзя, ликвидность низкая. Это признаки идеального кандидата для медийных спекулянтов, чтобы устроить «памп», ведь продавить цену большим объемом продаж не может никто, кроме них, заранее купивших большой пакет. Правда, после этой продажи объемы уйдут вместе с ценой.
Сколько раз и какие акции разгоняли на Мосбирже в последнее время, а главное — почему?
🔹Этим летом случился апофеоз памперской активности. Он был настолько крупным и продолжительным, что не мог не заинтересовать Market Power, хотя обычно мы стараемся не обращать особого внимания на резкие движения в третьем эшелоне.
🔹Market Power проанализировал торги на Мосбирже в июле-августе и выяснил причины массовых спекуляций в стиле Pump&Dump на фондовом рынке.
❗️ Пристегнитесь! Сейчас будет много информации, после изучения которой у вас не останется вопросов, почему акции третьего эшелона могут расти на сотни процентов за несколько дней и почему меры, которые уже предприняли Центробанк и Мосбиржа,вряд ли значительно изменят ситуацию.
📌Сухие цифры
🔹За июль-август на Мосбирже мы зафиксировали271 случай явных «разгонов» акций третьего эшелона, которые происходили с бумагами 67 компаний.
🔹Средний дневной рост в дни “пампа” составляет20% (интервал 10% — 40%), “пампы” длились в среднем2-4 дня, иногда — дольше.
➡ Пока рынок падает, собрал список своих актуальных идей
В таблице указаны компании, которые я рекомендовал к покупке (10 из 11 есть в моем портфеле, все кроме Интер-РАО), мои прогнозы по их прибыли за 2023 год и целевые цены (на основе исторической оценки по мультипликатору P/E, цена / прибыль). Также на основе прибыли я спрогнозировал потенциальные дивиденды за 2023 год.
Безусловные фавориты — Лукойл и Транснефть, чуть похуже Сбербанк и Роснефть. Интер-РАО тоже интересен, но рассчитывать на высокие дивиденды не приходится. Более рисковые истории — Юнипро и ВТБ, тут пока без дивидендов.
Для Транснефти, Лукойла, Юнипро, Сбербанка, Мосбиржи прогноз по прибыли с высокой вероятностью будет повышен на 2023 год после отчета за 3-й квартал, для Роснефти и Татнефти вероятность повышения ниже, но тоже есть.
Алроса пока выглядит хуже рынка несмотря на фундаментальную недооценку из-за:
1) обсуждения запрета G7 на импорт роcсийских алмазов (плохо то, что Бельгия на 2021 год давала 36% выручки)
1. Путин: нефтегазовые доходы РФ в июле-августе восстановились примерно до уровня прошлого года и продолжаю расти.
2. Путин: стабилизируется ситуация в части исполнения нынешнего федерального бюджета. В августе он в очередной раз исполнен с профицитом.
3. Путин: ВВП в 2023г вырастет на +2,5-2,8%, этап восстановления российской экономики завершен.
4. Путин поручил своевременно, не откладывая принять меры по укреплению рубля.
5. Путин поручил ускорить выпуск нормативных актов для строительства высотных деревянных домов, срок — до 1 Мая 2024 г.
6. Путин продлил действие продовольственного эмбарго на 2024 год.
7. Путин подписал указ о цифровом паспорте. Россиянин сможет показать документ, открыв приложение «Госуслуги» с телефона.
8. Годовая инфляция в ближайшие месяцы продолжит повышаться. Согласно прогнозу, она составит 6,0–7,0% в 2023 г — ЦБ РФ.
9. Депозитарные расписки переезжающих в Россию компаний будут автоматически конвертированы в акции — ЦБ РФ.